當前經濟形勢對中小企業開展融資租賃的優勢分析

劉桑桑

摘?要：當前經濟形勢給國民經濟造成了巨大沖擊和影響，讓中小民營企業面臨資金鏈斷裂的嚴峻考驗。面對融資難，融資貴，求貸無門的融資困境，融資租賃作為中小企業的融資新渠道，在當前經濟形勢面前對中小企業的快速復工復產解決企業融資困境具有得天獨厚的優勢。

關鍵詞：經濟形勢;中小企業;融資租賃;融資優勢

當前全球經濟增速緩慢，給我國的整體經濟造成了巨大的沖擊和影響。雖然目前國內經濟正在緩慢恢復，但是在內需不足的情況下，以出口為主的國內中小企業產業鏈面臨著嚴峻的考驗。以臺州中小民營制造企業為例，企業的經營管理在受當前經濟形勢影響的同時，更面臨著資金鏈斷裂與融資難、融資貴的困境。本文通過當前經濟形勢對臺州中小民營制造企業經營影響的分析，從企業融資現狀出發，分析企業融資困境的根源，總結出對企業開展融資租賃的優勢。

一、當前經濟形勢對臺州中小民營制造企業的影響

（1）人力資源匱乏

臺州民營中小制造企業的員工數量相對較少且以外來民工（四川，云南，貴州，安徽，湖北）為主，往往一崗一人或者一人多崗，所以人員在整個企業運作過程中顯得尤為重要，特別是一些技術含量較高例如模具開發，設計等的崗位，因一個技術人員的缺失就可能導致整個企業生產體系受到較大影響。另外，計件崗位所需工作人員一直欠缺，受當前經濟形式影響，之前有大量員工未及時按時到崗到位，使得原本緊缺的人力資源更加匱乏。

（2）市場需求下降

截至今日，國內當前經濟形勢相對緩和，國內的經濟生活也逐漸恢復，但影響遠遠沒有過去，國際經濟形勢的持續惡化對社會經濟產生了更大的挑戰。當前，金融市場動蕩和大宗商品價格大幅波動（前段時間油價的狂跌和黃金的狂漲）世界經濟和貿易增長已經出現一定程度的減速，這必然會導致市場需求大范圍的萎縮，加上中國國際形勢嚴峻標志著中國與美國科技冷戰繼續升級，這將直接導致國際市場需求的被動下降。作為企業，一定會出現訂單減少、產能過剩，企業日常經營愈發不穩定，成本增加。而對于臺州以外貿為主的中小民營制造企業，更有可能會面臨訂單長時間延期或者取消的窘境。

（3）原材料供給不足

臺州很多中小民營制造企業沒有足夠的材料庫存，由于經濟形勢導致的外圍交通物流的不通暢，其供應鏈在一定程度上出現較為嚴重的問題，很多生產所需的原材料，配件，輔件，機器設備，零件，燃料等的供給無法及時按時到位，也是制約了企業正常的生產復工能力從而直接導致臺州很多中小民營制造企業產能產量的下降。而因此產生的生產力受阻未按時交付或產生的訂單支付問題和潛在的違約賠償，對抗風險能力較弱的中小企業無疑是巨大的打擊。

種種影響都將直接或者間接地導致企業資金流的快速減弱，財務運轉出現危機，最明顯的表現就是企業沒錢，久而久之終將難以維持企業日常開銷，包括支付職工工資，五險一金，廠房租金，貸款利息等，而業務量的下降，也給企業帶來了巨大資金支付壓力，因而快速融資成為企業迫在眉睫的需要解決的問題。那么經濟形勢影響下中小民營企業又面臨怎樣的融資困境呢？

二、當前經濟形勢影響下臺州中小民營制造企業的融資困境分析

融資困難，求貸無門，融資昂貴一直是制約中小企業發展的瓶頸。特別是臺州地區的中小民營制造企業多數是老板白手起家，從家庭小作坊式開啟生產經營之路，自身沒有豐厚的家底背景和教育背景，所以在經濟惡化以來，更加劇和顯現了中小企業融資困難問題的嚴峻性和重要性。其中具體表現在一下幾個方面。

（1）融資渠道單一

對于絕大多數中小民營企業以臺州地區為例，通過銀行進行貸款是企業常見的融資方式。這種融資方式企業能夠根據自身的經營狀況進行短期或者長期的貸款。但是由于銀行一般核審批復流程繁瑣，對企業征信要求較高，放貸時間較長。而對于經濟形勢影響下的企業而言，經營狀況勢必不比往昔，企業資金缺口較大，在其本身就有銀行貸款，二次貸款將面臨更加復雜繁瑣的貸款流程，而且利息也會較第一次貸款有所增加。這就體現容易渠道單一所導致的融資難的局面。

（2）融資貴

除了銀行貸款，中小企業在極其無奈的情況下也會進行民間借貸融資。民間借貸融資是指出資人與受資人之間，在國家法定金融機構之外，以取得高額利息與取得資金使用權并支付約定利息為目的而采取民間借貸、民間票據融資、民間有價證券融資和社會集資等形式暫時改變資金使用權的金融行為。民間借貸是不受央行管控的，沒有備案的融資形式，最直接的表現就是出資人以高昂的利息來獲取自身較大的利益。雖然該種融資方式有著中小企業喜歡的融資容易，不用進行繁瑣的審核，放貸速度快，手續簡單的優點，但是缺點十分明顯，融資成本較高，如果借貸時間較長，企業的負擔也會十分巨大，并且沒有國家法律保護。

（3）融資金額小

當前經濟形勢下，在企業面臨極大的資金壓力下，雖然國家政府對扶持中小民營企業快速復工復產也做了宏觀調控，即年初以來LPR的降低及維持都是政府有效手段。但是相比于銀行放款額度的緊縮，對于企業較大的資金缺口而言也是杯水車薪。

在此背景下，我們可以借鑒相關國家的做法，積極發展中小企業融資租賃。將融資功能與融物功能相結合，不僅方便企業盡快獲得技術先進的生產設備，及時取得經濟效益，最重要的是，對中小企業來講（以臺州本土企業為例）雖然企業長期資金來源困難，企業缺乏抵押物，但是通過融資租賃方式仍然可以達到擴大生產和經營的目的。因此，融資租賃具有獨特的融資優勢。

三、對中小民營制造企業開展融資租賃的優勢

與大型企業的不屑一顧相比，融資租賃以其簡便靈活，對資信要求相對低，限制條件相對少，費用適中等特點，從而具有減輕債務負擔，不占用企業信用額度，出表業務不在資產負債表里以負債形式體現，享受稅務效益，增加資產流動性，促進技術創新等方面的優勢，因此適用于廣大中小企業方便快捷地進行融資，對企業融資有著不可小覷的作用，主要體現在以下幾個方面。

（1）成本費用低

采用融資租賃方式，企業可以根據自己的資金狀況來確定付款額及付款方式，如等額本金還款，等額本息，遞增或者遞減等支付方式。這樣對企業來說，可以在早期節省資金的投入量，但仍可以獲得設備的使用權。另外，我國銀行貸款往往有定額償還，補償性余額等附件條件限制，這使得實際貸款利率相應提高，雖然融資租賃的賬面利率比銀行的同期利息高，但是實際利息往往較銀行同期利息低。在承租期內對融資租賃資產計提折舊，在會計科目上相當于現金流量的變相流入。綜合來看，中小企業采用融資租賃的成本費用低。

（2）提高企業資金利用率

融資租賃分為直接租賃和售后回租等形式。以售后回租為例。中小民營企業目前只缺錢，不缺設備，前期設備投入較大，資金緊張，那么如何利用目前資源進行融資，首選就是融資租賃中的設備售后回租?；谄髽I所有的機器設備，進行所有權轉移，但不改變設備使用權，從而獲得融資，并且以分期付款方式進行還本付息，極大地提高了資金的利用率。在接受融資后通過市場運作，逐步收益，分期還款讓資金得到有效利用的同時，產生了倍數效應，企業也可以借此調整資本結構統籌規劃資金，讓資金充分發揮作用。

（3）能有效規避風險

一般來講，融資租賃合同期限較長且租賃合同具有不可撤銷性，而若在融資租賃期間發生通貨膨脹那租金支付還是根據合同約定來，承租人企業不用因此增加租金，也就不會增加籌資成本。與此類似，若發生通貨緊縮，租金同樣保持不變，但租金的實際價值卻會因此減少，那么也就減少了其籌資成本。所以使用融資租賃可以有效的規避貨幣風險，為企業健康有序發展保駕護航。

（4）長期有效保持企業競爭優勢

通過對中小企業開展融資租賃，以融資租賃形式來進行融資，可以長期有效保持企業競爭優勢。主要由于，融資租賃本身是一種以設備租賃方式達到融物到融資的相結合，企業以設備使用年限來協商確定設備租賃期限，緩解企業購入新設備的資金壓力，同時又能讓機器技術設備及時更新換代，保證企業的創新技術競爭優勢。讓創新技術設備的引入達到無縫銜接的狀態。

在同等條件下，雖然企業也有著其他的融資方式，來抵抗當前經濟形勢帶給企業的影響，但是融資租賃也往往具有優勢。從對融資租賃的定性分析來看，企業通過融資租賃可以在短期內快速恢復其生產力增加競爭優勢等，而與銀行貸款的比較也可以知道，在一些情況下，融資租賃可以節省融資成本，提高資金利用率，達到降低企業融資風險的目的。綜上所述，融資租賃作為中小企業的融資新渠道，在當前經濟形勢面前對中小企業的快速復工復產解決企業融資困境具有得天獨厚的優勢。

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