季曉南：一股獨大不解決 改革效果打折扣

張軍紅 王德民

簡介：

季曉南，經濟學博士、教授、博士生導師，曾任國有重點大型企業監事會主席、中央第九巡視組副組長，多次參加中央有關文件起草，研究領域為經濟體制改革、企業改革和發展、區域經濟發展等，主要著作有《尋找有效結合》《堅持和完善基本經濟制度十論》《企業績效與制度選擇》，主編《中國反壟斷法研究》《國有資產經營管理理論與實踐》等書籍。

作

為原國務院國有重點大型企業監事會主席，季曉南是我國國企改革的重要見證者和參與者，1986年研究生畢業之后，他便參加了機構改革的工作，1997年從國家人事部調到國家經貿委之后，又全程參與了國有企業3年改革突破（1998年-2000年）。

2002年，黨的十六大決定對國有資產管理體制進行重大改革，次年4月國務院國資委正式設立，季曉南出任研究室主任，隨后又履職國有重點大型企業監事會主席，推動并見證著國企改革的一次次突破與創新。

混是途徑?改才是最終目的

《經濟》：在您看來，改革開放40多年來，我國國企改革都發生了哪些變化？

季曉南：一是從中心轉為重要任務。中國的改革開放是從農村起步的，1984年十二屆三中全會《關于經濟體制改革的決定》提出，改革的重點由農村轉向城市，而城市經濟體制改革則以國有大中型企業為中心，政府機構改革、投融資體制改革也都圍繞這個中心推進。

2017年黨的十九大強調加快完善社會主義市場經濟體制，審核經濟體制改革的十二項任務，其中第一項就是深化國企改革，由此可見，國企改革仍是重要任務，擺在第一位。

另一個重大變化是路徑選擇。1992年之前國企改革的重點是放權讓利，即把經營權下放給企業，讓企業經營者可以根據市場變化略作經營調整，十四屆三中全會之后方向轉為自主建設，提倡建立現代企業制度，并在全國遴選了2000多家企業進行試點，這是國企改革的一個轉折點。但是改革很復雜，3年試點之后并沒有形成相關報告，其中一個重要原因就是沒有建立產權制度，產權制度不改革，現代企業制度就很難建立。

1997年黨的十五大提出，國有企業也可以進行股份制改革，并且明確股份制是公有制的主要實現形式，有利于所有權和經營權的分離，有利于提高企業和資本的運作效率，資本主義可以用，社會主義也可以用。因此，在此后的10多年里，大中型國企的改革方向都是股份制。截止到2016年底，中央企業的子企業公司制改制面達到92%，全國超過90%的國有及國有控股企業（不含金融類企業）完成了公司制股份制改革。含有國有企業股份的上市公司將近1200家，占我國上市公司總量的三分之一。

《經濟》：混合所有制改革作為國企改革的突破口已經提出20多年，電信、油氣等領域也在推動，但對于混改的爭議仍然存在，對此您如何理解？

季曉南：總體而言，股份制改革取得了一定的進展，二級、三級公司以及部分地方國企做得相對較好，央企特別是集團公司由于規模較大，并沒有真正達到預期。

究其原因，一方面企業上市之后，國有股權比例過高，一股獨大現象嚴重;另一方面，國企之間也可以進行股份制改革，并沒有從根本上實現體制機制的變化。為了解決這一問題，混合所有制改革被適時提出。所謂混合所有制，是指公有資本與非公有資本的融合，公有資本主要包括國有和集體所有，非公有資本包括個體、民營、外資，而混改的重點就是國有企業與民營企業、國有資本與民營資本的融合。

可以說，股份制改革解決了國有企業在市場經濟下的實現形式和效率問題，而混合所有制改革的意義則在于，打破國企之間的“同性戀”，與民營資本“異性戀”，調動民營企業、民營資本的積極性，真正促進體制機制轉化。

與此同時，還應該逐步優化國有企業的股權結構，對于涉及國家安全、國民經濟命脈的領域，國有股權比例可以高一些，甚至絕對控股，但在一般競爭領域，應盡可能相對控股或者參股，避免一股獨大。只有股權相對制衡，各股東在公司治理上的意見才能充分表達，才能真正實現政企分開、政資分開，否則只是把國有企業的管理方式延伸到了股份制公司而已。

《經濟》：中央大型企業在引進民營資本或民營投資者時，都有哪些標準和條件？

季曉南：投資與引資是一種雙向選擇，對于國有企業而言，引進的資本方一要講誠信，二要有實力，三要符合企業的未來發展戰略，四要有利于企業轉型和綜合實力的提高。

以聯通為例，與移動和電信相比，其組建時間較短，規模比較小，猶如輕量級與重量級選手在同一個拳臺上比賽，肯定會吃虧。所以在混改時，聯通將范圍確定為四大類處于行業領先地位且與其具有協同效應的戰略投資者，包括大型互聯網公司、垂直行業領先公司、具備雄厚實力的產業集團和金融企業、國內領先的產業基金等。最終經過反復考量，于300多家投標企業中確定了中國人壽、騰訊、百度、阿里巴巴等14家戰略投資者，既解決了一股獨大的問題，將國有股權比例從62.27%降到36.27%，也將通訊與互聯網嫁接起來，有利于培育新興產業，提高綜合競爭力。混改，混只是途徑和手段，改才是最終目的。

集體層面的混改最迫切

《經濟》：如您所講，國企一股獨大的現象依舊存在，如何有效改變這一現象？

季曉南：首先要搞清楚什么是一股獨大，并不是說控股達到百分之七八十才叫一股獨大，如果控股達30%，其他股東都是1%，無力掙扎，也可以稱之為一股獨大。倘若這一問題不能很快解決，國企改革的效果將會大打折扣。

要解決這一問題，對于上市公司而言，首先，資本市場要允許其可以根據自身需要增持或減持股權，而不是把它們的手腳捆得死死的。第二，要有具備條件的資本方接盤，聯通幾百億的盤子，之所以能夠通過混改降低26個百分點的國有持股，關鍵在于BAT等民營企業有實力，且愿意參與其中。第三，各級國資委以及有關主管部門應該轉變職責，該管的管，該放的放，將用人權、收益分配權真正交到股東手上。第四，要逐步放開對外國資本的限額，引進大型跨國公司，允許資本多樣化。

《經濟》：當前國企改革最迫切需要解決的問題是什么？您對今后的改革有什么期待？

季曉南：當前最迫切需要解決的問題有兩個，一是大型國企、央企在集團層面如何混改，這是個重點，也是個難點。二是改革的動力從哪兒來，國企與民企的最大不同在于，民營企業家與企業資本有緊密的產權關聯，一損俱損，一榮俱榮，而國企都是任命制，管理層與企業本身沒有必然的基因關系，改革只是“為他人做嫁衣裳”，動力不足。

就目前來看，國企改革首先要抓緊時間試點，加大改革力度，加快改革進程，十八屆三中全會明確提出，混合所有制改革是深化國企改革的重要突破口，既然是突破口就要發動總攻，要打攻堅戰。二要在明確底線的基礎上，授權給地方和企業，減少審批流程。三要創造條件，改革難免會有破產倒閉、職工下崗，對各種風險要有充分認識。四要按市場規律辦事，通過用人權、分配權，特別是薪酬權利帶動改革的積極性。五要加快推行職業經理人制度，建立嚴格的考核制度和用人制度，用市場的方法來管理公司。

未來國企改革的最佳路徑就是，央企先與地方國企重組，之后再引進外國資本和民營資本，在優化結構、做大規模的同時，實現投資主體與產權的多元化。