美、德、中未來產業發展的競合分析

文/張瑜 羅弘毅 編輯/孫艷芳

作者張瑜單位：華創證券研究所

作者羅弘毅系中國財政科學研究院2015級博士生

美、德、中三國的產業競爭合作關系，不僅要看三國的產業發展目標，還需要綜合各國的產業發展及產業鏈布局狀況進行綜合判斷。

2015年5月，我國發布了到2025年的工業戰略規劃；2019年農歷春節期間，美國和德國相繼出臺國家工業發展方案。美、德、中三國均為主要的工業生產國，而美、德兩國也是我國各產業當前或未來的競爭對手。將美、德兩國的戰略規劃與中國的工業戰略規劃涉及的產業進行對比可以發現：（1）重合度較高。三國對未來產業重要性的判斷較為一致，人工智能、5G、量子信息、工業軟件系統、機器人、新材料、生物醫藥等技術均受到重視。（2）各國的產業發展路徑各具特色。如我國較為關注農機、電力、航空航天、海洋工程等裝備，而德、美兩國則關注可替代礦物、新型建筑技術等（見附圖）。

需要說明的是，2019年春節期間，美國白宮發布的《美國未來產業計劃》篇幅較短，只涉及AI、先進制造、量子信息和5G四個大方向。本文基于《美國先進制造領導戰略》《量子信息科學國家戰略概述》《國家頻譜戰略總統備忘錄》等匯總其具體的產業目標。同期發布的《德國國家工業戰略2030》更像是國家干預合理性的聲明，號召德國向美、日、中看齊、制定產業干預政策；但關于未來發展產業的具體內容極少。本文將結合《德國高科技戰略2025》對其具體產業進行判斷。由于各國規劃政策文件繁多，上述未來發展行業可能沒有窮盡。

產業發展目標較為一致，并不能說明以上三國就將發生競爭。美、德、中三國產業競爭合作關系還需要綜合各國的產業發展及產業鏈布局狀況進行綜合判斷。由于缺少規范化的可比統計數據，我們利用各類研究報告等，粗略地從核心競爭力和整體市場占比兩個角度對各類產業進行了觀察（見附表）。

美、德、中未來產業與當前發展比對

基于上述梳理，本文根據不同產業的發展態勢，并綜合當前三國產業進展對未來的競合關系，給出如下判斷：

第一類產業自然壟斷性強，我國產業雖有一定基礎但仍面臨較強競爭。具體包括：人工智能、集成電路、5G、量子信息。此類產業德國優勢不明顯，中國和美國的整體市場占比高、核心競爭力強，是全球范圍內的主要競爭對手。考慮到此類產業自然壟斷性極強，一般將形成贏者通吃的局面（如3G、4G時代的高通專利壟斷），公司、國家之間面臨極強的競爭關系。

第二類產業需求差異化程度高，存在合作空間，包括：節能/新能源汽車、先進軌道交通、機器人產業。中國在此類產業的整體市場占比和核心技術方面已成為全球主要玩家，但美、德兩國仍具有一定的先發優勢。雖然美、德、中三國的差距在不斷縮小，但考慮到市場規模足夠大、產品的需求差異化程度高，三國之間競爭程度較低，存在一定的合作空間。

第三類產業美、德、中發展階段及競爭優勢存在互補性，有合作空間。具體包括：電力裝備、農機裝備、海洋工程裝備、高檔數控機床產業。中國在此類產業的整體市場占比較高，但欠缺核心技術；而美、德兩國在此類行業的研發、設計、技術優勢較為突出。三國的產業發展階段存在互補性和相應的合作空間。

第四類產業進入門檻較高，中國產業相對落后，發展面臨較大挑戰。具體包括：工業軟件、航空航天裝備、新材料、生物醫藥、醫療器械產業。此類行業進入門檻較高，美、德兩國在此方面的技術優勢極為明顯，中國在整體市場占比與核心競爭力方面都相對落后。此類行業可能難以通過以市場換技術的方式推動發展，必須推動自主研發，產業發展也有可能持續受到德、美兩國企業的挑戰。