新金融工具準則對無重大影響權益工具投資會計處理的思考

王其超

2017年3月31日，財政部修訂發布了《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》、《企業會計準則第23號——金融資產轉移》和《企業會計準則第24號——套期會計》等三項金融工具會計準則。隨后，于2017年5月2日，財政部修訂發布了《企業會計準則第37號——金融工具列報》，以反映上述新金融工具準則的變化在列示和披露方面的相應更新，以下簡稱新金融工具準則，此前執行的金融工具準則簡稱原金融工具準則。

在實施時間上，財政部擬定了統一推進、分步實施新修訂金融工具相關會計準則的方案，具體為：對于在境內外同時上市的企業以及在境外上市并采用國際財務報告準則或企業會計準則編制財務報告的企業，要求自2018年1月1日起施行新金融工具相關會計準則；對于其他境內上市企業，要求自2019年1月1日起施行新金融工具相關會計準則；對于執行企業會計準則的非上市企業，要求自2021年1月1日起施行新金融工具相關會計準則；對于條件具備、有意愿和有能力提前執行新金融工具相關會計準則的企業，鼓勵其提前施行新準則。

一、長期股權投資準則適用范圍

根據《企業會計準則第2號-長期股權投資》相關規定，本準則所稱長期股權投資，是指投資方對被投資單位實施控制、重大影響的權益性投資，以及對其合營企業的權益性投資。風險投資機構、共同基金以及類似主體持有的、在初始確認時按照《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》的規定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，投資性主體對不納入合并財務報表的子公司的權益性投資，以及本準則未予規范的其他權益性投資，適用《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》。

綜上，根據《企業會計準則第2號-長期股權投資》相關規定，該準則未規范投資單位對無重大影響的其他權益投資，公司對無重大影響的其他權益投資適用《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》。

二、新舊金融工具準則對無重大影響權益工具投資的會計處理相關規定

1.準則規定分析

原金融工具準則（《企業會計準則第22號-金融工具確認與計量》）規定，企業應當按照公允價值對金融資產進行后續計量，且不扣除將來處置該金融資產時可能發生的交易費用。但是，下列情況除外：（一）持有至到期投資以及貸款和應收款項，應當采用實際利率法，按攤余成本計量。（二）在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資，以及與該權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生金融資產，應當按照成本計量，即原金融工具準則規定投資單位對無重大影響的權益工具投資，應當按照成本計量。

新金融工具準則（《企業會計準則第22號-金融工具確認與計量》）規定，分類為以攤余成本計量的金融資產和分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產之外的金融資產，企業應當將其分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

在初始確認時，企業可以將非交易性權益工具投資指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，并按照準則規定確認股利收入。該指定一經做出，不得撤銷。

根據新金融工具準則銜接規定，對于之前以成本計量的、在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資或與該權益工具掛鉤并須通過交付該工具進行結算的衍生金融資產，企業應當以其在本準則施行日的公允價值計量。原賬面價值與公允價值之間的差額，應當計入本準則施行日所在報告期間的期初留存收益或其他綜合收益。

在本準則施行日，對于之前以成本計量的、與在活躍市場中沒有報價的權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具進行結算的衍生金融負債，企業應當以其在本準則施行日的公允價值計量。原賬面價值與公允價值之間的差額，應當計入本準則施行日所在報告期間的期初留存收益。

據此，根據新金融工具準則的相關規定，公司對無重大影響的權益工具投資，應當按照公允價值計量。

2.新舊準則會計處理異同分析

原金融工具準則和新金融工具準則對無重大影響權益工具投資會計處理的相同之處在于：對在活躍市場中有報價，且其公允價值能可靠計量的權益工具投資均按照公允價值計量。

原金融工具準則和新金融工具準則對無重大影響權益工具投資會計處理的不同之處在于：原金融工具準則對在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資，以及與該權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生金融資產，規定應當按照成本計量。而新金融工具準則規定，按照本準則分類為以攤余成本計量的金融資產和按照本準則分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產之外的金融資產，企業應當將其分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。在初始確認時，企業可以將非交易性權益工具投資指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，并按照準則規定確認股利收入。該指定一經做出，不得撤銷。即在新金融工具準則下，不論投資單位對無重大影響的權益工具投資是否存在活躍的市場報價、以及公允價值是否能可靠計量，均規定采用公允價值計量，取消了成本計量模式。

三、新金融工具準則對無重大影響權益工具投資會計處理規定面臨的挑戰

為更好地理解新金融工具準則對無重大影響權益工具投資會計處理規定面臨的挑戰，以下先了解下公允價值的定義，以及公允價值的相關規定。

（一）公允價值的定義

根據《企業會計準則第39號-公允價值計量》的相關內容，對公允價值計量概述如下：

1.公允價值的概念

公允價值是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。

2.有序的交易或市場

企業以公允價值計量相關資產或負債，應當假定出售資產或者轉移負債的有序交易在相關資產或負債的主要市場進行。不存在主要市場的，企業應當假定該交易在相關資產或負債的最有利市場進行。

3.市場參與者

企業以公允價值計量相關資產或負債，應當采用市場參與者在對該資產或負債定價時為實現其經濟利益最大化所使用的假設。

4.公允價值的初始計量

企業應當根據交易性質和相關資產或負債的特征等，判斷初始確認時的公允價值是否與其交易價格相等。

5.估值技術

企業以公允價值計量相關資產或負債，應當采用在當前情況下適用并且有足夠可利用數據和其他信息支持的估值技術。企業使用估值技術的目的，是為了估計在計量日當前市場條件下，市場參與者在有序交易中出售一項資產或者轉移一項負債的價格。

企業以公允價值計量相關資產或負債，使用的估值技術主要包括市場法、收益法和成本法。企業應當使用與其中一種或多種估值技術相一致的方法計量公允價值。企業使用多種估值技術計量公允價值的，應當考慮各估值結果的合理性，選取在當前情況下最能代表公允價值的金額作為公允價值。

6.公允價值層次

企業應當將公允價值計量所使用的輸入值劃分為三個層次，并首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。第一層次輸入值是在計量日能夠取得的相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。活躍市場，是指相關資產或負債的交易量和交易頻率足以持續提供定價信息的市場。第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關資產或負債直接或間接可觀察的輸入值。第三層次輸入值是相關資產或負債的不可觀察輸入值。

7.非金融資產的公允價值計量

企業以公允價值計量非金融資產，應當考慮市場參與者將該資產用于最佳用途產生經濟利益的能力，或者將該資產出售給能夠用于最佳用途的其他市場參與者產生經濟利益的能力。

最佳用途，是指市場參與者實現一項非金融資產或其所屬的資產和負債組合的價值最大化時該非金融資產的用途。

綜上可知，對于無法使用第一層次輸入值的情況下，公允價值一般是建立在一定的假設條件之上，并運用一定的估值技術計算得出，由于估值技術的多樣性，客觀上造成了公允價值的非唯一性，從而導致公允價值的確定和選取的難度。

（二）新金融工具準則下對無重大影響權益工具投資會計處理的挑戰

新金融工具準則規定對在活躍市場中沒有報價，且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資按照公允價值計量，對企業層面的實務工作，以及監管層面的監管來說均是挑戰，具體表現在如下方面：

1.企業層面的挑戰

（1）業務層面

新金融工具準則實施后，企業需對原以成本法計量的在活躍市場中沒有報價，且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資改按公允價值計量，為此，企業需取得被投資單位的公允價值，根據《企業會計準則第39號-公允價值計量》相關規定，企業以公允價值計量相關資產或負債，應當假定出售資產或者轉移負債的有序交易在相關資產或負債的主要市場進行。事實上，企業對被投資單位無重大影響的權益工具投資很可能不存在有序交易的主要市場，無法取得第一層次、第二層輸入值，公允價值往往需要通過估值技術取得，而估值技術又有市場法、收益法和成本法，不同的估值方法估值結果可能存在差異，甚至差異較大，公允價值的合理性存在較大的判斷空間和難度。實務中，若被投資單位近期發生過股權轉讓，該股權轉讓價格是否可作為公允價格，以及持有的上市公司股權是否可以直接以期末股票收盤價格作為公允價格等等，均存在較大的判斷難度。

（2）管理層面

若投資單位對無重大影響權益工具投資采用公允價值計量，投資方于期末需取得被投資單位的公允價值，由于被投資單位公允價值往往無法直接獲取，為此，為取得被投資單位的公允價值需要借助一定的估值技術，為對被投資單位估值，一方面需被投資單位的理解及配合，另一方面投資單位需支付估值費用，如此不僅將一定程度影響被投資單位的經營及管理，而且還將增加投資單位的成本費用。

綜上，從企業層面看，公允價值的判斷與取得存在較大的難度，面臨挑戰。

2.監管層面的挑戰

（1）準則執行不到位

由于投資單位需對無重大影響權益工具投資采用公允價值計量，實務中投資單位往往無法直接獲取被投資單位的公允價值，為此，部分公司雖然將原列報于可供出售金融資產的權益工具投資改列至交易性金融資產，但可能仍對其采用成本法計量，不符合企業會計準則的相關規定；或者，由于采用估值技術確定被投資單位公允價值可能需要對方單位配合，而實務中，對方單位可能由于各種原因不一定能在投資單位需要的時間配合估值，甚至不予配合，為此，部分投資單位可能直接以被投資單位賬面價值（甚至是未經審計的賬面價值）作為公允價值予以確認，該方法亦不符合企業會計準則對公允價值計量的相關要求。

（2）公允價值的公允性判斷存在較大難度

由于被投資單位公允價值往往需借助估值技術，當下估計技術較常用的是評估，而評估有市場法、收益法和成本法，投資單位和評估機構對估值方法的選用可能影響公允價值的金額，不同的企業對被投資單位可能采用不同的估值方法，甚至可能出現不同的投資單位對同一被投資單位采用不同的估值方法，進而采用不同的公允價值的情形，給投資單位帶來盈余操縱的可能。

當被投資單位近期有股權轉讓時，部分企業可能會直接以被投資單位近期交易價格作為公允價值，而該交易可能系偶發的、零星交易，甚至可能是投資單位安排的交易，如此得來的交易價格顯然無法保證其公允性，公允價值也就不符合企業會計準則的相關規定。

當被投資單位系上市公司時，公允價值是否以公司股價為準，還是需要利用估值技術予以調整，特別是一些ST公司，由于市場炒作等因素，賬面價值和股票市值可能出現巨大的背離，此種情況下，公允價值的確定與判斷無疑存在較大的難度。

（3）利用重大影響與非重大影響轉換進行盈余管理

根據《企業會計準則第22號-金融工具確認與計量》相關規定，對于之前以成本計量的、在活躍市場中沒有報價，且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資或與該權益工具掛鉤并須通過交付該工具進行結算的衍生金融資產，企業應當以其在本準則施行日的公允價值計量。原賬面價值與公允價值之間的差額，應當計入本準則施行日所在報告期間的期初留存收益或其他綜合收益。為此，對一些持有上市公司股權，且持有的上市公司估值高于其賬面價值的情況下，投資企業可能通過降低股權比例，或不再派駐董事等方式，將原權益法核算的權益工具投資轉換為公允價值計量的權益性投資，從而達到其調節利潤，進行盈余管理的目的。

綜上，由于投資單位對被投資單位的不規范核算，公允價值取得的主觀性，以及通過重大影響與非重大影響轉換進行盈余管理等行為，給監管部門增加了負擔，提出了挑戰。

四、新金融工具準則對無重大影響權益工具投資會計處理的思考及建議

新金融工具準則規定對無重大影響權益工具投資全部采用公允價值計量，初衷可能是可以及時、準確反映投資單位擁有對被投資單位的權益情況，但由于目前我國市場尚不成熟，且一般股權投資本身不具有活躍市場和公開可靠報價，運用公允價值客觀上存在一定的難度，主觀上存在一定的人為操縱空間，為此，筆者認為在執行新金融工具準則過程中，對無重大影響的權益工具投資的計量模式選擇建議采取較為穩健的方式，如針對被投資單位的持股比例、被投資單位的發展階段、被投資單位經營的業務等分情況，逐步過渡到全面公允價值計量模式，以減少進而避免由于一刀切全面采用公允價值計量導致的準則執行不到、公允價值的主觀隨意性、以及通過重大影響與非重大影響轉換進行盈余管理等問題。

針對以上問題的思考，筆者提出以下意見及建議：

第一，建議出臺對無重大影響權益工具投資公允價值計量的指導意見，引導投資單位、估值機構等合理、穩健、一貫性地對被投資單位進行估值。筆者認為，可以借鑒財政部監督檢查局《關于進一步加強商譽減值監管的通知》（財監便〔2019〕23號），及證監會《會計監管風險提示第8號——商譽減值》等文件精神，出具股權投資公允價值估值的相關指引或意見，指導估值機構的估值行為，減少估值方法的隨意性，增強估值的嚴謹性及估值技術的一貫性，避免出現類似商譽可能由減值測試轉換為分期攤銷而引起的大面積集中大額計提減值的不合理情形。

第二，建議考慮企業實際經營情況，對持股比例較低的權益工具投資（如持股1%以下），且被投資單位無活躍市場，沒有公開可靠報價的情況下，允許繼續采用成本計量，降低投資單位的管理難度，節省經營成本。

第三，建議增加折中方案，即對無重大影響的權益工具投資由原成本法核算改權益法核算，及時確認投資單位對被投資單位的投資損益，保持投資單位投資與被投資單位權益及損益的匹配性，既避免了由于采用成本法核算不能及時反應被投資單位經營情況的弊端，又可以避免由于公允價值難以取得，以及公允價值的主觀隨意性等問題，大大增加可操作性。

第四，加強對重大影響轉換非重大影響的監管，貫徹實質重于形式的原則，對缺乏合理商業邏輯的轉換導致當期損益大幅變動的交易作為權益性交易處理。