對(duì)《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》的思考

【摘要】《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》一書最早由William R. Scot教授在加拿大注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論課程上的課程筆記整理而來，是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的經(jīng)典著作。William R. Scott力圖以信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的框架來解釋財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在現(xiàn)實(shí)世界所碰到的基本矛盾，也就是作為一種信息系統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)不可能既協(xié)調(diào)股東與管理者的關(guān)系，又同時(shí)滿足投資者的需要。通過對(duì)《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》這篇會(huì)計(jì)學(xué)經(jīng)典文獻(xiàn)進(jìn)行梳理和研讀，本文提出了一些關(guān)于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論的思考和見解。

【關(guān)鍵詞】《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》? William R. Scot? 會(huì)計(jì)信息

William R. Scott 將財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域中投資者的理性投資決策、管理者進(jìn)行會(huì)計(jì)政策的選擇、盈余管理以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定等問題納入到統(tǒng)一的框架下進(jìn)行闡述和解釋。不僅總結(jié)了20 世紀(jì)60年代以來財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)證研究的成果，還通過一系列的討論勾勒出了西方財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究的大致脈絡(luò)。

William R. Scott 在書中談到，《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》的目的是在考慮外部使用者和企業(yè)管理當(dāng)局多方利益的情況下，讓讀者了解當(dāng)前的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)及報(bào)告的環(huán)境。其中有兩點(diǎn)值得關(guān)注，首先，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是一種信息系統(tǒng)，在實(shí)踐中最重要的功能是報(bào)告企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，而這種報(bào)告是在考慮各方需求的基礎(chǔ)上完成的。也就是說，考慮多方利益，滿足多方需求是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論研究的出發(fā)點(diǎn)和基本目的。好的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論能夠在各方利益之間做出合適的取舍，可以有效指導(dǎo)會(huì)計(jì)實(shí)踐，實(shí)現(xiàn)實(shí)務(wù)的創(chuàng)新，并且傳遞正確的會(huì)計(jì)思想，明確財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)展的方向;這也是提高會(huì)計(jì)從業(yè)人員理論素質(zhì)的重要原因。

其次，《財(cái)務(wù)報(bào)告理論》一書大量引用經(jīng)典文獻(xiàn)，不僅實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)的規(guī)范會(huì)計(jì)研究與新興的實(shí)證會(huì)計(jì)研究的統(tǒng)一，使二者前后承繼，相輔相成;而且將眾多的研究問題納入統(tǒng)一的理論框架，厘清了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)研究的主要脈絡(luò)，對(duì)我國(guó)的會(huì)計(jì)研究和會(huì)計(jì)實(shí)踐都有巨大的啟發(fā)作用，可以傳遞新的學(xué)術(shù)思想、研究方法和研究?jī)?nèi)容。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是在一定的制度環(huán)境下產(chǎn)生的，不同的制度環(huán)境，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的結(jié)果是不同的。但是，研究方法和思路是相通的，參考和借鑒西方國(guó)家的研究成果可以大大改善我國(guó)的會(huì)計(jì)研究狀況。

本書開始講述理想環(huán)境下的財(cái)務(wù)報(bào)告，理性環(huán)境分為確定性和不確定性兩種狀態(tài)，在確定狀態(tài)下，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的特征是：賬面價(jià)值= 現(xiàn)值= 公允價(jià)值，并通過套利行為實(shí)現(xiàn)該恒等關(guān)系。在此條件下，利潤(rùn)表是沒有信息含量的。投資決策完全依賴于資產(chǎn)負(fù)債表。在不確定狀態(tài)下，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的特征是：期望現(xiàn)值= 使用價(jià)值= 公允價(jià)值，當(dāng)非正常盈余不可持續(xù)的時(shí)候，利潤(rùn)表仍然沒有信息含量。綜上分析，在確定和不確定的理想狀態(tài)下，會(huì)計(jì)特征是完全相關(guān)和完全可靠。但由于狀態(tài)概率是主觀的和市場(chǎng)不完全等原因，理想狀態(tài)是不存在的，所以會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性需要權(quán)衡。

接下來是從投資者視角講述的理性投資決策的信息有用性和有效市場(chǎng)理論。這是《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》的上半部分，首先從貝葉斯理論說明了會(huì)計(jì)信息的有用性及會(huì)計(jì)信息體系，好的信息質(zhì)量符合對(duì)角線概率值大的原則。然后從投資組合理論及資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）推導(dǎo)出會(huì)計(jì)報(bào)表揭示公司風(fēng)險(xiǎn)信息的作用，最后會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)接受了理性決策理論，比如FASB 的SFAC 申明了投資者導(dǎo)向以及財(cái)務(wù)報(bào)表提供有助于投資者評(píng)價(jià)公司現(xiàn)金流的時(shí)間、金額及不確定性。有效市場(chǎng)依據(jù)三個(gè)不同的信息集劃分為弱勢(shì)有效市場(chǎng)（基于歷史信息）、半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)（基于公開信息）和強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)（基于內(nèi)部消息），而資本市場(chǎng)沒有達(dá)到強(qiáng)勢(shì)有效，財(cái)務(wù)報(bào)告有助于將內(nèi)幕交易和內(nèi)部信息公開化，使股票價(jià)格接近公司基礎(chǔ)價(jià)值，從而提高資本市場(chǎng)的有效性，增加社會(huì)福利。

本書較為核心的部分則是決策有用的信息觀和計(jì)量觀。20世紀(jì)60年代資本市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)的職能和作用產(chǎn)生了很大的疑問，尤其是金融學(xué)家懷疑有成本的會(huì)計(jì)信息的有用性。決策有用論將有用性等同于信息含量，如果會(huì)計(jì)信息不具備信息含量，那么就不是有用的。雖然有效市場(chǎng)理論和古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的邏輯推理認(rèn)為會(huì)計(jì)信息具有信息含量，但類似結(jié)論缺乏實(shí)證研究的支持。直到Ball and Brown（1968）通過事件研究法驗(yàn)證了凈利潤(rùn)數(shù)字具有重要的信息含量，同時(shí)具有顯著的統(tǒng)計(jì)意義。但是Ball and Brown（1968）的論文也有明顯的缺點(diǎn)，它只告訴我們會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)對(duì)股票價(jià)格作用的兩個(gè)方向，即好消息的公司股價(jià)上升和壞消息的公司股價(jià)下降，但是沒有建立會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)與股票價(jià)格的明確的數(shù)量關(guān)系。后來的盈余反應(yīng)系數(shù)（ERC）研究正是出于彌補(bǔ)上述缺陷的目的而進(jìn)行的，最終識(shí)別和解釋了市場(chǎng)對(duì)盈利信息的不同反映，確定了影響ERC的主要因素包括β系數(shù)、資本結(jié)構(gòu)、盈余質(zhì)量和成長(zhǎng)性等。

《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》認(rèn)為管理層薪酬是企業(yè)里最重要的合約，并重點(diǎn)討論該契約中會(huì)計(jì)信息的特征。書中首先指出次優(yōu)的激勵(lì)措施是把企業(yè)產(chǎn)出的一個(gè)比例給管理層，而衡量企業(yè)產(chǎn)出的重要基數(shù)就是凈利潤(rùn)。但是，管理層薪酬的確定除了依賴于凈利潤(rùn)指標(biāo)外，還需要考慮股價(jià)指標(biāo)。與股價(jià)指標(biāo)相比，凈利潤(rùn)指標(biāo)有較高的準(zhǔn)確性和較低的敏感性，公司股東可以通過要求充分披露會(huì)計(jì)信息來提高凈利潤(rùn)的敏感性，并要求管理者減少利潤(rùn)確認(rèn)的滯后情況。

除此之外，過高的風(fēng)險(xiǎn)降低了管理層的風(fēng)險(xiǎn)承受度，過低的風(fēng)險(xiǎn)則帶來了管理層的惰性。因此，基于財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)的業(yè)績(jī)度量指標(biāo)可以作為確定管理層薪酬的輸入變量，同時(shí)也能夠提高經(jīng)理人市場(chǎng)的效率。盈余管理是管理者薪酬的重要衍生問題。會(huì)計(jì)研究和實(shí)務(wù)主要關(guān)注盈余管理的動(dòng)機(jī)和經(jīng)濟(jì)后果。股東采用凈利潤(rùn)評(píng)價(jià)管理者的績(jī)效是盈余管理的主要?jiǎng)右颍偈构芾碚叱鲇谧非笞陨砑t利的需要而進(jìn)行盈余管理。

盈余管理的經(jīng)濟(jì)后果有好壞兩個(gè)方面。一方面，管理者出于自身目的，進(jìn)行投機(jī)性的盈余管理降低了會(huì)計(jì)的可靠性和敏感性;另一方面，管理人員可以利用盈余管理對(duì)未預(yù)期的狀況做出靈活的反應(yīng)，并且，盈余管理也是向投資者傳遞內(nèi)部消息的一種機(jī)制。

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目的在于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上的邊際收益等于邊際成本，最終實(shí)現(xiàn)社會(huì)總收益最大化。作者討論了在市場(chǎng)失靈的狀態(tài)下管制的重要作用，并分析了在有效監(jiān)管的條件下，主動(dòng)披露的可能性。還闡述了基于外部性和會(huì)計(jì)信息一致性的披露要求，試圖回答監(jiān)管的邊界在哪里。

作者簡(jiǎn)介：代春皓（1994-） ，男，遼寧省海城市人，漢族，學(xué)歷：碩士在讀，職稱：無，單位（或?qū)W校）：中國(guó)政法大學(xué)商學(xué)院會(huì)計(jì)系2017級(jí)碩士，研究方向：稅務(wù)統(tǒng)籌與規(guī)劃。