我國綠色金融發展研究

薛國強

摘要：當今世界各國就堅持綠色發展已達成共識，十九大報告中確立了我國綠色金融在國際上的引領地位，發展綠色金融是我國現階段經濟發展的重要戰略，是落實生態文明建設布局、實現綠色發展理念、建設美麗中國的具有代表性的實踐，本文從綠色金融的概念界定出發，梳理了綠色金融在我國發展中存在的問題，通過借鑒國外發達國家的先進經驗，對我國進一步發展綠色金融提出了政策建議。

關鍵詞：綠色金融 綠色產業 融資需求

在十九大報告中，習近平總書記指出要發展綠色金融、推進綠色發展。綠色金融從環保和可持續發展的視角對金融行業監管政策和業務流程重新定義，在促進經濟轉型的同時實現金融自身可持續發展。綠色發展和綠色金融一脈相承，綠色發展少不了綠色金融的資金支持，綠色金融需要綠色發展促進實體經濟發展，進而實現其本身的長期穩定繁榮。綠色金融作為一種發展戰略，是我國未來金融業的發展方向。

一、綠色金融概念界定

綠色金融理論誕生于20世紀80年代，一些國內外學者對綠色金融的概念進行了界定。Salazar（1998）認為，綠色金融是連接金融行業和環保行業的重要橋梁，是為了保護環境對金融業務進行的適當創新。Jeucken（2006）認為，綠色金融應該以金融機構為主體，從金融業堅持綠色發展的視角認識綠色金融的深刻內涵。

國內對綠色金融有著不同的理解，代表性的觀點有：1.認為綠色金融是一種特殊的針對綠色產業的金融支持政策，通過金融機構向有融資需求的綠色企業以直接或者間接的融資方式幫助這些目標企業進行融資，在政策上對這些企業有一定的優惠。2認為綠色金融是一種金融發展戰略，是金融機構運用多樣化的金融手段，諸如綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色基金等，對于有融資需求的綠色產業，在融資政策上給予一定方面的傾斜，達到經濟發展和保護環境的雙贏局面。第二種觀點概括全面，受到學術界普遍推崇。

二、我國綠色金融發展存在的問題

我國綠色金融從最初的雛形逐步探索到現在發展逐漸成熟，盡管取得了較大成就，但仍不能滿足經濟發展和產業轉型的要求，其發展之路依舊困難重重，主要體現在以下幾個方面：

（一）法律制度不夠健全

為了促進綠色金融的發展，政府出臺了一系列推動其發展的政策，然而不同部委出臺的政策存在交叉與監管重復等問題，政府有關部門對于部分問題的管轄權并不明確，造成了不同政策存在沖突。同時，與法律相適應的配套機制并不完善，諸如金融機構在環境信息披露制度方面不充分，各機構之間信息共享機制不匹配等。

（二）市場體系不夠完善

擁有完善的市場體系是綠色金融健康發展的重要保障，完善的市場體系既包括間接融資的銀行信貸又包括直接融資的股票或者債券，參與主體包括商業銀行、券商、保險公司等多種金融機構。然而我國適應綠色金融發展的市場體系還不完善，主要表現在：融資渠道窄、方式簡單、參與主體單一等方面，綜合來看融資渠道還是以間接融資為主的銀行信貸，直接融資渠道諸如股票融資債券融資較弱。

（三）綠色意識不夠強烈

作為一項漫長的工程，綠色金融的發展并不是一蹴而就，需要社會各界達成共識，積極采取相應措施，才能推動綠色金融進一步的發展。企業和金融機構是促進綠色金融發展的兩大實質主體，一方面企業對綠色金融認識不足，缺乏足夠的綠色金融意識，很難將其產業適應綠色金融的發展，另一方面除部分大型商業銀行和券商能意識到發展綠色金融對于經濟轉型發展的意義，多數小銀行和小券商不能深刻領會發展綠色金融的重要性，甚至會抵觸綠色金融。

（四）投資者積極性不足

作為戰略性新興產業的綠色產業正處于初級發展階段，大量的新技術和服務被應用到綠色領域，因此對資金的需求量也急劇擴大，綠色產業市場前景可觀。綠色金融作為注入綠色產業的血液，需要源源不斷地向其輸入資金，而資金大部分來源于投資者，投資者往往積極性不足，造成綠色項目融資困難，投資者不會因為綠色金融產品有著綠色的標簽而放棄風險與收益的平衡，投資者更偏好短期的保守投資。

三、發達國家促進綠色金融發展的經驗啟示

（一）美國。為了減少因現代化發展帶來的環境污染，加大污染企業環保投入力度，美國形成了有利于經濟發展和環境友好共存的相對完善的綠色金融制度。花旗銀行制定的環境與社會風險管理體系與自身的信貸體系相結合，對有綠色融資項目需求的企業進行嚴格的審核，具體包括：環境風險項目預評估、環境風險分類、環境風險評估決策、全面審查等四個方面，從源頭上控制污染環境行為發生的可能。

（二）日本。為實現經濟轉型推進綠色產業發展，日本政府高度重視綠色金融政策這一有效手段。通過設立不同于商業銀行的非營利目的的政策性銀行，對需要融資的綠色項目建立環境評級系統并進行等級劃分，根據不同等級確定個性化的貸款利率。有融資需求的綠色項目均需通過商業銀行將其信息共享到政策性銀行的評估系統，最終商業銀行再決定是否向這些綠色項目發放貸款。

（三）荷蘭。在全球環境問題日益嚴峻的情況下，荷蘭銀行最先將其經濟效益與環境效益相結合，在綠色金融領域可謂當之無愧的領導者。荷蘭銀行制定了屬于自己的環境、社會和治理標準，對于有融資需求的綠色產業本身和與其相適應的綠色金融產品都必須符合這個標準。荷蘭銀行對于傳統的金融業務創新性的注入綠色金融業務，服務對象不僅包括有融資需求的大型項目公司，也面向小眾的家庭及個人客戶。

四、政策建議

（一）完善綠色金融法律法規

為了保障綠色金融的可持續發展，必須從法律的高度完善綠色金融法律法規。而我國在綠色金融領域的法律法規還有許多不足之處，這可能會制約綠色金融的有效發展，不利于產業結構的轉型升級，更不利于推動綠色發展，建設美麗中國。因此立法部門應該抓住機遇順應大勢，在堅持可持續發展的前提下，建立相應配套的法律法規，給綠色金融創造一個健康穩定的外部發展環境。同時，要加強對金融機構的監管，完善綠色金融監管指標體系。加大對于不符合環保規定企業的懲罰力度，對環境有利的融資企業要適當給予政策鼓勵支持。

（二）激勵金融機構開展綠色金融業務

為實現經濟轉型和金融業可持續發展，加快發展綠色金融已是大勢所趨。社會各界必須對綠色金融的發展所帶來的經濟社會效益有更加全面的認識，才能進一步促進綠色金融的發展。政府及金融機構要加大對綠色金融基礎知識及法律法規的宣傳力度，鼓勵金融從業人員積極主動學習綠色金融基礎知識、法律法規及部門規章制度。激勵金融機構開展綠色金融業務，將綠色金融業務納入金融機構績效考核指標體系，以此來調動客戶經理工作的積極性。

（三）打通供需對接的綠色金融服務體系

擴大金融機構綠色金融供給，建立對金融機構的監管約束機制。對高耗能、高污染的企業加強監管，對不符合環保要求的企業加大懲罰力度。刺激企業綠色金融需求，培養企業環境風險意識，建立綠色產業發展激勵機制，加強環保企業信息披露。疏通供需關系對接的渠道，建立綠色信用信息系統，重視金融機構之間與政府信息共享制度。建立綜合環境與金融的綠色統計評價體系，幫助金融機構預估風險事件發生的可能性及影響。

（四）創新綠色金融產品

對于不同層次融資需求的綠色項目，設計不同層次的綠色金融產品，加強綠色資本市場有效供給，創新綠色金融產品供給，鼓勵有融資需求的綠色項目結合自身發展靈活運用綠色融資方式。對于信貸業務的各項流程，恰當地引入環保理念，創新對無形資產、品牌、專利等抵押方式。對綠色保險業務諸如綠色車險、綠色環保責任險等加大宣傳力度。通過對綠色金融產品供給進行創新，形成豐富的包括綠色信貸、綠色債券、綠色保險和綠色基金的綠色金融產品供給體系。