淺析財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的應(yīng)用
—— 以A 公司為例

陜西世紀(jì)人才開(kāi)發(fā)有限公司 王順娥

1 財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的重要性

現(xiàn)代社會(huì)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已步入改革的深水區(qū)，企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體，要適應(yīng)新的改革環(huán)境的不斷變化，就必須做到管理轉(zhuǎn)型、管理突破。而管理者在作經(jīng)營(yíng)決策時(shí)往往需要相關(guān)信息的支撐，財(cái)務(wù)分析就是能提供信息支撐最重要、最不可或缺的手段，通過(guò)對(duì)比分析各項(xiàng)綜合指標(biāo)執(zhí)行情況，找出本期與上期或與先進(jìn)水平、兄弟單位等的差距，從而判斷本期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的好壞，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，揭露矛盾。對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行深入細(xì)致的研究，對(duì)企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境作出正確的評(píng)估，使決策者不至于出現(xiàn)大的失誤，最終取得良好的經(jīng)濟(jì)效益。

2 財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策應(yīng)用的案例分析

以A人力資源公司為例，該公司成立于2000年8月，注冊(cè)資本220萬(wàn)元，截至2018年末，公司流動(dòng)資產(chǎn)2570.96萬(wàn)元、總資產(chǎn)4983.17萬(wàn)元。負(fù)債總額755.92萬(wàn)元，全部為流動(dòng)負(fù)債。所有者權(quán)益總額4227.25萬(wàn)元，其中未分配利潤(rùn)3882.92萬(wàn)元。公司2018年全年總收入1265.34萬(wàn)元，總成本1097.27萬(wàn)元，取得投資收益370萬(wàn)元。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)以人力資源外包服務(wù)、考試評(píng)價(jià)服務(wù)和培訓(xùn)教育服務(wù)為主，同時(shí)逐步探索勞務(wù)外包、個(gè)人人事代理、獵頭等服務(wù)。

2.1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

結(jié)合A公司2018年資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)整理分析，流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為52%，且絕大部分為貨幣資金，可見(jiàn)公司的現(xiàn)金流充裕。負(fù)債總額均為流動(dòng)負(fù)債，無(wú)還款風(fēng)險(xiǎn)，信譽(yù)度高，公司無(wú)需舉債，即具有較高的資產(chǎn)流動(dòng)性。因此公司可以充分利用自身?yè)碛械馁Y源優(yōu)勢(shì)，通過(guò)擴(kuò)展產(chǎn)品多元化，提升服務(wù)精細(xì)化水平，加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度。留存收益中未分配利潤(rùn)占比過(guò)大，不利于股東對(duì)企業(yè)的發(fā)展增強(qiáng)信心，因此可將未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本，夯實(shí)基礎(chǔ)，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

結(jié)合A公司2018年利潤(rùn)表及項(xiàng)目明細(xì)賬整理分析，總成本中主營(yíng)成本884.18萬(wàn)元，管理費(fèi)用及稅金247.71萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-34.62萬(wàn)元。其中成本費(fèi)用中含人員費(fèi)用532.05萬(wàn)元，場(chǎng)地租金201.88萬(wàn)元，這些支出均屬于固定成本。隨業(yè)務(wù)量增減變化的成本僅為181.40萬(wàn)元，將該成本歸屬為變動(dòng)成本，即變動(dòng)成本僅占銷售收入的14%，由此可見(jiàn)，當(dāng)前業(yè)務(wù)的邊際貢獻(xiàn)較高，公司需要在現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上守正創(chuàng)新。

2.2 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

2.2.1 資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率=755.92/4983.17=15.17%

公司的資產(chǎn)負(fù)債率很低，反映舉債容易，有利于開(kāi)拓市場(chǎng)或上新項(xiàng)目時(shí)取得銀行貸款。可作其他投資，在能保證投資收益率大于當(dāng)期銀行貸款利率時(shí)，就可達(dá)到起動(dòng)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，盤(pán)活企業(yè)資金。

2.2.2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1265.34/(3375.64+4983.17)/2=30.28%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和利用效率的重要指標(biāo)。周轉(zhuǎn)率越大，說(shuō)明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)。一般的設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)為80%，公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低于標(biāo)準(zhǔn)值，反映公司運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力不足。

2.2.3 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=168.07/1265.34=13.28%

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率反映企業(yè)每單位主營(yíng)業(yè)務(wù)收入能帶來(lái)多少主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)，是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的主要指標(biāo)，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的獲利能力。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率13.28%，說(shuō)明產(chǎn)品附加值高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ螅@利水平相對(duì)較高。

2.2.4 銷售收入增長(zhǎng)率

銷售收入增長(zhǎng)率=(1265.34-1068.17)/1068.17=18.46%

銷售收入增長(zhǎng)率反映公司本年度收入的變化程度，18.46%的增長(zhǎng)率代表以公司名義的市場(chǎng)占有率在擴(kuò)大。

2.3 營(yíng)收增長(zhǎng)分析

營(yíng)業(yè)收入是企業(yè)生存發(fā)展的根本指標(biāo)，是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要基礎(chǔ)，收入的增長(zhǎng)與增速體現(xiàn)了企業(yè)的成長(zhǎng)性，同時(shí)又是衡量企業(yè)市場(chǎng)占有能力、業(yè)務(wù)拓展能力及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況的一個(gè)前置指標(biāo)，如表1所示。

表1 營(yíng)收增長(zhǎng)分析(單位：萬(wàn)元)

從理論上來(lái)講，營(yíng)收增長(zhǎng)率可反映企業(yè)的成長(zhǎng)性，同時(shí)，它又是企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的根本保證，是企業(yè)產(chǎn)品生命周期的一個(gè)階段性判斷指標(biāo)。一般情況下，營(yíng)收增長(zhǎng)率＞10%，企業(yè)步入成長(zhǎng)期，呈良性發(fā)展階段，定義為成長(zhǎng)性產(chǎn)品；若營(yíng)收增長(zhǎng)率處于5%～10%區(qū)間，反映出企業(yè)產(chǎn)品處于穩(wěn)定期，如無(wú)新產(chǎn)品做替代，很快就會(huì)進(jìn)入衰退期，研發(fā)或開(kāi)發(fā)顯得尤為重要；若該指標(biāo)低于5%，折射出企業(yè)產(chǎn)品已陷入衰退期，已不能維持原有或現(xiàn)有的市場(chǎng)份額，若企業(yè)沒(méi)有較為成熟的新產(chǎn)品做迭代，就會(huì)走向沒(méi)落。

由表1可知，培訓(xùn)教育服務(wù)增長(zhǎng)率低于5%，業(yè)務(wù)趨于穩(wěn)定，新的一年可以從開(kāi)通網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)、提升面授培訓(xùn)個(gè)性化、精細(xì)化服務(wù)來(lái)發(fā)展創(chuàng)新。考試評(píng)價(jià)服務(wù)從數(shù)據(jù)上看進(jìn)入衰退期，但此項(xiàng)業(yè)務(wù)承擔(dān)著政府公共服務(wù)的形象，不可取代，可在做大做強(qiáng)上下功夫。人力資源外包收入增長(zhǎng)率超過(guò)10%，單從數(shù)據(jù)上看屬于成長(zhǎng)性產(chǎn)品，從2019年3月1日起，國(guó)家已將養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)等各項(xiàng)社保費(fèi)用移交至稅務(wù)部門(mén)統(tǒng)一征收。

因?yàn)椤岸悇?wù)部門(mén)統(tǒng)一征收”這一原因，人們普遍意識(shí)到，社保繳納將更加嚴(yán)格，同時(shí)也出現(xiàn)了大量“社保代理服務(wù)”難以繼續(xù)的觀點(diǎn)和擔(dān)憂。對(duì)這一“難以繼續(xù)”的觀點(diǎn)，公司不應(yīng)持消極觀念，可從“社保代理服務(wù)”的產(chǎn)生、變革等來(lái)共同探討未來(lái)發(fā)展的出路。

2.4 產(chǎn)品獲利分析

有些產(chǎn)品，雖然收入增速趨勢(shì)向好，但如果不管控成本，就會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)下降甚至出現(xiàn)虧損現(xiàn)象。因此產(chǎn)品獲利分析能幫助企業(yè)管理者在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，布局高端重點(diǎn)產(chǎn)品時(shí)提供重要參考。

從表2中合計(jì)數(shù)據(jù)可知，各產(chǎn)品利潤(rùn)的增減變化與營(yíng)收增長(zhǎng)率的趨勢(shì)相同。總成本中固定成本的比重較大，且固定成本中含有一定的沉默成本。公司產(chǎn)品與同行業(yè)派遣、外包、代理、咨詢等產(chǎn)品相比較，口碑和信譽(yù)度高，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)占居優(yōu)勢(shì)。因此將營(yíng)利趨勢(shì)較好的產(chǎn)品做大做強(qiáng)，提升企業(yè)在市場(chǎng)上的相對(duì)吸引力。將營(yíng)利小但切實(shí)為服務(wù)群眾需要的產(chǎn)品做實(shí)做好，強(qiáng)化市場(chǎng)占有率。其他拓展業(yè)務(wù)獲利情況最好，表明該業(yè)務(wù)具有潛在成長(zhǎng)性，應(yīng)加大力度開(kāi)拓新業(yè)務(wù)，保障企業(yè)現(xiàn)金流。

2.5 本—量—利(CVP)分析

CVP分析有時(shí)也稱作盈虧平衡分析，有單一產(chǎn)品和多產(chǎn)品分析，公司的每一項(xiàng)業(yè)務(wù)因服務(wù)對(duì)象的需求內(nèi)容、服務(wù)期限不同，銷量和售價(jià)的取數(shù)受到限制，以考試評(píng)價(jià)服務(wù)為例，有只負(fù)責(zé)筆試項(xiàng)，還有筆試和面試共同外包項(xiàng)，就筆試內(nèi)容里，有含場(chǎng)地費(fèi)、還有含審卷閱卷費(fèi)等，因此CVP分析的應(yīng)用和定價(jià)決策可作為今后財(cái)務(wù)管理的一個(gè)挑戰(zhàn)項(xiàng)。

從以上指標(biāo)綜合分析，該人力資源公司具有穩(wěn)定的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，管理上需要豐富和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，不斷加大創(chuàng)新和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，同時(shí)在管理服務(wù)上以特色點(diǎn)亮與提升服務(wù)質(zhì)量，直擊管理痛點(diǎn)，通過(guò)成本管控提質(zhì)增效，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力；財(cái)務(wù)管理方面，可持續(xù)擴(kuò)大投資，盤(pán)活有效資產(chǎn)，降低無(wú)效及低效資產(chǎn)占用，提升資產(chǎn)效率、資產(chǎn)質(zhì)量及資產(chǎn)價(jià)值。通過(guò)引入績(jī)效管理激發(fā)員工創(chuàng)新動(dòng)力、工作激情及組織活力，提高公司在人才服務(wù)市場(chǎng)中的站位。總之，該公司內(nèi)生增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)能力強(qiáng)，成長(zhǎng)性較好，可持續(xù)發(fā)展的潛力較大，市場(chǎng)前景廣闊。

3 企業(yè)實(shí)踐中財(cái)務(wù)分析應(yīng)用需要注意的問(wèn)題

財(cái)務(wù)分析的最終目的在于全方位的了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的狀況，并對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況通過(guò)數(shù)據(jù)指標(biāo)分析(財(cái)務(wù)狀況分析、經(jīng)營(yíng)成果分析)作出科學(xué)、合理的評(píng)價(jià)，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)進(jìn)行關(guān)聯(lián)性分析，以提高管理層對(duì)存在問(wèn)題與不足的正確識(shí)別與判斷，用可靠的依據(jù)及標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行綜合指標(biāo)分析，形成企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)反映，從而對(duì)公司管理層實(shí)施積極影響，促進(jìn)企業(yè)管理者以準(zhǔn)確的判斷進(jìn)行管理決策。

3.1 關(guān)注環(huán)境因素

環(huán)境因素即企業(yè)所在行業(yè)的整體行情、發(fā)展趨勢(shì)、方針政策等外在的影響因素。

3.2 基于業(yè)務(wù)

發(fā)掘財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后影響的業(yè)務(wù)問(wèn)題，把財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)還原到業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，知道數(shù)據(jù)是如何產(chǎn)生的。

3.3 挖掘結(jié)構(gòu)

就是把某項(xiàng)指標(biāo)不斷地分解下去，層層剖析，直到無(wú)法再繼續(xù)分解為止；比如，看到一個(gè)指標(biāo)，考慮影響這個(gè)指標(biāo)的因素有哪些或者這個(gè)指標(biāo)可以分解為哪幾個(gè)構(gòu)成部分，分解后的指標(biāo)是否可以進(jìn)一步分解下去。

表2 產(chǎn)品獲利分析(單位：萬(wàn)元)

3.4 對(duì)標(biāo)分析

可做兩方面的比較，一是與自己比，看看自己的狀況是變好了還是變壞了；二是與行業(yè)平均水平或行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)比較，看看自己位于行業(yè)中的水平如何，與優(yōu)秀企業(yè)比較還有哪些差距。

3.5 注重培養(yǎng)

財(cái)務(wù)人員是否具有扎實(shí)的專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)、對(duì)企業(yè)整體的了解程度以及對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的理解能力，都會(huì)對(duì)分析產(chǎn)生影響。因此，激發(fā)財(cái)務(wù)人員的學(xué)習(xí)積極性，注重和培養(yǎng)財(cái)務(wù)分析人員的專業(yè)能力和綜合分析能力也顯得尤為重要。

企業(yè)在管理決策時(shí)既要對(duì)過(guò)往業(yè)績(jī)進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，也要對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀準(zhǔn)確把握與判斷，還需對(duì)企業(yè)的未來(lái)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，對(duì)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行規(guī)劃。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)分析作為一種動(dòng)態(tài)的、可計(jì)量的、可靠的管理工具，在企業(yè)管理及經(jīng)營(yíng)決策中始終發(fā)揮著不可替代的作用，在傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)上引入現(xiàn)代管理會(huì)計(jì)的理念，縱向深入，層層透析數(shù)據(jù)中深藏的信息精髓；橫向拓展，展現(xiàn)財(cái)務(wù)分析的完整框架和全新視角。