中美貿易戰給我國金融行業帶來的沖擊以及應對策略思考

張子昂

【摘 要】金融業被譽為現代經濟的核心，隨著我國金融體制改革的不斷深入，金融業對外開放程度不斷提升。在這種背景之下，中美貿易戰的爆發給我國金融行業帶來了很大的沖擊，并一定程度上影響到了國民經濟的健康發展。針對這種情況，如何采取切實有效的應對策略，在中美貿易戰中成為了不得不面對的難題。本文首先對于中美貿易戰進行了簡單的探討，隨后對于中美貿易戰給我國金融行業帶來的沖擊分別從多個方面進行了分析，最后提出了具體的應對策略。

【關鍵詞】中美貿易戰；金融行業；沖擊；應對；策略

中美貿易戰的開打給我國各個行業都帶來了沖擊，金融行業也不例外。金融行業在國民經濟中的地位十分特殊，如果不能夠有效應對中美貿易戰給這一行業所帶來的沖擊，將會給國民經濟的健康發展帶來很大不利影響。這客觀上要求我國把握好中美貿易戰給金融行業帶來的沖擊，并能夠制定有效的應對策略，從而最大限度減少貿易戰對于金融行業的影響、對于國民經濟發展的影響。

一、中美貿易戰概述

2018年7月，美國開始對于來自中國300多億美元的商品加征25%的關稅，這標志著中美貿易戰正式開始，此后中國被迫采取了相應措施，貿易戰愈演愈烈，從目前的發展趨勢來看，貿易戰在短時間內并沒有平息的可能。中美貿易戰從動因層面來看是中美貿易之間的不平衡，中國長期處于貿易順差地位，在中美之間的貿易中，中國對美國貿易順差3000多億美元，且呈現出來了不斷擴大的態勢。美國以此為借口發動貿易戰，希望能夠實現兩國之間的貿易更加平衡。當然從中美貿易戰的本質來看，其實就是不斷崛起的中國與美國在經貿領域的競爭而已，這些年我國經濟規模越來越大，目前已經接近15萬億美元，國際影響力不斷增強。在這種情況下，遏制中國發展成為美國的國家戰略，為了打擊中國，避免中國對其全球霸權提出挑戰，就在經貿領域先發制人，采取貿易戰來打垮中國。目前中美貿易戰集中在制造業領域，美國不希望中國成為制造業強國，針對我國先進制造業、高科技產業的發展不斷制造麻煩。對于美國而言，貿易戰就是一個手段，希望借此來實現制造業的回流，重塑全球制造業競爭格局，讓中國產業技術升級落空。

二、中美貿易戰給我國金融行業帶來的沖擊

出口貿易一直都是拉動我國經濟發展的“三駕馬車”之一，而美國一直以來都是我國最大的貿易伙伴之一，中美貿易規模很大，2018年兩國雙邊貿易進出口總值多達6000多億美元。因此，中美貿易戰牽一發而動全局，給金融行業帶來了很多的沖擊，具體闡述如下：

1.對于股市的沖擊

中美貿易戰使得我國股市蒙上了一層陰影，剛剛開打貿易戰就使得股市大跌，這充分說明了貿易戰對于股市的沖擊。中美貿易戰使得股市投資者的信心大打折扣，情緒比較悲觀，在這種情況下，股市拉出了一根長長的陰線。畢竟中美貿易戰意味著很多的企業業務情況、利潤情況將會受到負面影響，這會反映到業績以及估價上。加上目前國內的股市外資占比并不低，股市資金出逃的情況比較突出，這也導致了股市的低迷。

2.對于外匯市場的沖擊

中美貿易戰將會給外匯市場帶來很大的沖擊，威脅到我國的外匯儲備安全，目前我國外匯儲備數量世界第一，超過3萬億美元，不過我國的外匯儲備多用來購買了美國國債。在發生貿易戰的情況下，外匯儲備安全自然會受到影響，外匯市場也難免遭受沖擊。在貿易戰的沖擊下，外匯市場將會出現供求失衡問題，導致匯率出現較大的波動，并影響到實體經濟。

3.對于債券市場的沖擊

貿易戰給債券市場所帶來的沖擊有利有弊，從基本面上來看是弊大于利，原因在于貿易戰給股市帶來了利空，避險情緒之下，資金會更多地流向債市，從而促進債券利率的攀升。加上目前適度寬松的貨幣政策，也使得流動性偏好，這對于債券市場是利好。但是從長遠來看，貿易戰也會給債券市場帶來很多不良影響，主要集中在債務違約方面。舉例來說，一些企業債券會因為自身經營遭受貿易戰的沖擊而出現違約的情況。

4.對于銀行和企業的沖擊

中美貿易戰對于銀行以及企業的沖擊很大，對于企業的沖擊，主要就是效益沖擊以及融資沖擊等。舉例來說，一些企業的業務受到中美貿易戰的波及，出現了營收下降甚至經營虧損的情況，這導致企業無法按時償還一些貸款，融資更加困難等。貿易戰對于銀行的沖擊主要是指很多企業經營情況變化，導致了銀行壞賬比例攀升，股票下跌導致的股票質押風險波及到了銀行的質押安全。

三、中美貿易戰中我國應對策略

面對中美貿易戰給金融行業所帶來的各種沖擊，我國需要多措并舉，重點去做好以下幾個方面的工作，來最大限度地減小貿易戰給金融行業所帶來的沖擊。

1.調整出口退稅政策，穩定出口貿易

針對貿易戰導致的出口下滑，經濟增速放緩的問題，需要及時調整出口退稅政策，切實降低出口企業的成本，減少加征關稅給出口貿易企業所帶來的成本壓力，穩定出口貿易，避免出口貿易的大幅度下滑，從而減小貿易戰給金融行業所帶來的直接以及間接影響。舉例來說，可以加大出口退稅比例，讓出口企業獲得喘息。在穩定出口貿易方面，我國需要積極拓展新的外貿市場，例如，重點開拓一些新興海外市場，減少對于美國市場的依賴，這樣面對貿易戰可以少受到沖擊。

2.進一步刺激內需，穩定經濟發展

中美貿易戰不可避免地會給我國經濟發展帶來一定不良影響，進而放大對于金融業的沖擊。基于這種情況，我國需要穩定經濟發展，減小經濟發展對于進出口貿易的依賴，刺激國內需求，擴大國內市場規模，抵御外貿出口下滑給經濟增長所帶來的拖累。在刺激內需政策方面，關鍵是要加大減稅力度，提振居民收入，加強供給側改革，從而繁榮國內市場，增加國內需求。當國內的市場規模足夠大，那么金融行業抵御貿易戰沖擊的能力自然會大幅度提升。

3.調整貨幣政策，穩定外匯市場

我國對于貨幣政策需要在連續性以及穩定性的基礎之上進行適度調整，從而更加有效地應對貿易戰所帶來的沖擊。面對貿易戰給金融行業帶來的沖擊，我國需要適時出臺更加穩健的貨幣政策，適度增加貨幣供給，降低企業的融資成本，幫助更多的先進制造業企業、高新技術企業不斷做大做強，使之成為推動我國經濟結構轉型升級的中堅力量，從而在與美國制造業的競爭中占據優勢地位。我國要堅持匯率市場化改革的方向不動搖，適度擴大匯率的波動范圍，這樣在應對貿易戰的沖擊時，才有更大的調整空間。

4.加強銀行不良貸款風險排查

面對貿易戰給銀行所帶來的沖擊，重中之重是要排查銀行不良貸款風險，對于股票質押貸款、對于外貿企業貸款等進行重點排查，防范銀行出現大的系統性風險。銀行需要對于不良貸款風險進行估計分析，提前計提風險撥備，從而提升自身應對沖擊的能力。銀行需要建立起來不良貸款風險預警體系，對于不良貸款進行科學分級，針對不同級別的不良貸款，采用不同的風險管控措施，努力降低不良貸款風險。

四、結束語

總而言之，中美貿易戰給我國金融行業帶來了很多的沖擊，針對這些沖擊，我國需要制定相應的對策，重點是從貨幣政策、經濟政策等方面著手來穩定外貿、穩定經濟，健全金融行業風險排查機制，做好風險壓力測試，從而提前制定相應的應對方案。在應對中美貿易戰給金融行業所帶來的沖擊方面，并沒有現成的經驗可以套用，關鍵是要不斷摸索、不斷創新，從而制定完善的應對策略，減小貿易戰給金融業所帶來的負面影響。

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