私募機構要守住底線

作為私募機構，一定要對投資者負責，守住底線，從“募、投、管、退”進行全流程的風險控制。

上海元亨祥股權投資基金集團有限公司首席執行官程芳在接受《經濟》雜志、經濟網記者采訪時表示，從中國金融行業的發展歷程來看，有太多的實例表明風險控制的重要性。“比如在上世紀80年代末90年代初興起的信托行業，進入90年代中后期，許多信托公司發展過程中積累的種種弊端在日漸加強的金融監管中逐漸暴露，直到2007年第六次清理整頓之后，中國信托業才逐步步入規范發展階段。再比如城市信用社也經歷了高速發展、風險暴露、合規發展的歷程，到現在僅有110余家，改制為地方商業銀行。再比如2010年前后逐步發展起來的互聯網金融和私募基金，其發展路徑也基本如此，早期整個行業都處于高速發展期，幾乎少有企業重視風險控制，到后期風險逐漸暴露，這才發生了去年到現在的集中暴雷跑路。”

程芳認為，安全性和合規性是基礎，做好了安全與合規才能談發展，才能思考差異化發展并帶來效益，最終做到穩健經營。安全性指完善的法人治理結構，只有法人治理結構完善，才能夠保障平臺相互制約又相互支撐。

在互聯網的催化下，資管行業逐漸向技術化發展。程芳認為，無論社會發展到什么程度，做金融，萬變不離其宗就是對風險的控制，銀行業也好、資管行業也好，其底層業務邏輯幾乎完全相同，只是面對客群，金融產品、風險偏好存在差異。

現在金融科技發展的如火如荼，大數據在金融行業尤其在風控領域的應用越來越普遍。中科院院士姚期智在第二屆中國金融科技創新大會上講到“金融科技的核心問題是風控”， 金融科技尤其是大數據風控確實在金融業務的全生命周期中發揮了很大作用，提升了效率，對傳統的金融風控起到了很好的補充作用。

程芳認為，對于資產管理行業而言，在募投管退全流程過程中，大數據風控都能起到很好的作用。比如在募資環節，能夠更好地識別客戶的需求，以做到更好的產品匹配，將合適的產品推向合適的客戶;在投資環節，可以利用大數據，對擬投資項目和公司做更全面的盡調，以發現潛在的風險因素;在項目管理環節，通過盡可能多的財務、非財務數據做到實時監控與建模分析，排查異常，等等。

現在金融科技發展還處于初期階段，隨著技術的不斷進步和對金融風險控制的理解不斷加深，大數據風控將成為金融行業風險管理的常態。