淺談怎樣通過報表分析企業的經營行為

摘要：當今社會經濟情況復雜多樣，企業的經營現狀和發展趨勢體現在財務報表中。因此，審計人員需要通過對企業提供的各種財務報表采用科學的分析路徑和方法，得出會計報表數字中包含的各種趨勢和聯系，為不同的報表使用者提供企業還款能力、盈利能力、經營能力和持續能力等財務信息，并為使用者的相關計劃、控制和決策提供依據。

關鍵詞：財務報表;財務分析;審計

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2019）016-0244-02

一、財務報表分析目的

是對企業的財務狀況、經營情況及經營業績做出判斷、評價和預測的一項經濟管理活動。其最終是對不同的報表信息使用人，提供不同的數據。

二、報表分析路徑與方法

（一）首先基于價值路徑的角度來分析的思路與方法

影響財務報表信息質量的因素主要有以下幾點：

1.判斷能力——即對報表提供信息質量正確性的判斷和分析

例如：收入的確定標準，如一次性收到購買的年卡收入，如何確定收入，是采用一次性入賬還是按受益期分期入賬。

2.管理人員動機（是否違法）

管理當局是否具有以下行為：管理者追求更高的報酬、保留公司的控制權、避稅、躲避監管、維護利益相關者或者試圖影響資本市場信息。

3.公認會計準則的質量。

4.公認會計準則執行力度。

5.信息披露制度：強制信息制度、自愿披露。

6.其他。

（二）利潤表價值路徑各個環節與報表的映射關系

1.指利潤表中各個科目所對應的企業的基本業務活動的關系

如：營業收入對應的是經營活動收入;營業成本、營業稅金及附加及銷售費用、管理費用對應的是經營活動費用;財務費用對應的是籌資活動費用（債權人所得）等。

2.利潤表價值鏈分解與報表透視分析路徑

（1）收益結構的內容——指利潤表里指主營業務收入、其他業務收入、營業外收入、投資收益、補貼收入的構成具體到來源的明細等。

（2）收益的收支結構——指企業的利潤是怎樣形成的，企業的收入和支出明細分類有無關系和對應。以及不同的收入項目和支出項目占收入總額和支出總額的比重等。

3.企業存在風險有以下情況

（1）公司已占據了巨大的市場份額，且還具有比行業更快的增長。

（2）高頻率簽訂企業合并協議。

（3）管理當局具有使用會計政策達到收益預期的歷史。

（4）公司解雇審計人員。

（5）公司增長迅速且原因不明。

（61以損失企業其他方面的利益為代價，達到提升股價的目標。

（7）公司業績超過預期。

（三）通過管理資產負債表評價資產的經營效率

1.了解必要的表外因素

表外因素是在資產負債表上看不到的，但是卻很重要。審計人員要充分了解企業的表外信息，比如經營范圍、行業背景、行業特征、管理層學歷背景、專業方向、喜好、性格等、表外資產與負債的存在與否、是否有大額的擔保事項。例如，某檢測服務企業，其報表看起很正常，十多年的收入也穩定增長，但是由于國家政策的調整取消了某些強制檢測，導致這個企業的收入大減。再比如，某企業的報表，資產負債率很正常，但是其背后有大額的擔保事項，這些事項存在較高風險卻又難以察覺，一旦債務人違約，債權人將要求保證人履行保證責任。對企業而言，這種巨額或有負債如同一把達摩克利斯之劍時刻威脅著企業的經營狀況。

2.關注資產總規模的變化

關注企業的總資產中各項資產的構成比率的變動趨勢包括流動資產、固定資產和無形資產，來看企業當下狀況和未來發展方向。

3.清楚資產的規模和結構

審計人員認識企業要關注它的盈利模式和獲利模式，不僅僅是簡單的計算流動比率、速動比率、存貨周轉率等，而是要關注其投資戰略。比如，兩個同規模的企業，其固定資產和無形資產所占的比例，反應出其獲利方式的不同。例如，兩家公司有著同樣的起點——生產兒童健康用品，一家公司沒購置固定資產，而是全部買成原料，采取委托加工的方式產出產品銷售，而另一家企業就自己購置固定資產而部分舉債，其成本比委托加工那家低，利潤也較高。但是后來市場發生了變化，委托加工的那家企業很快撤出轉型，而自產的企業由于固定資產的局限性不能及時撤出，并且需要償還負債，最終導致資金鏈斷裂而倒閉。市場是不斷變化和發展的，有些企業在創業初期選擇租房，而有些企業通過銀行貸款購置房地產。在中國持續二十多年的房地產價值高漲的時期，購置房產和土地的公司都贏得了高額的意外回報。

4.關注不良資產區域

例如，資產負債表里的長期待攤費用是屬于不良資產類，如果某企業的不良資產的增長速度高于企業總資產增長的速度，此企業經營就可能存在問題。

5.關注重大方向變化

例如，企業由基礎制造行業慢慢過渡到科技型的研發行業，會加大無形資產的投入。

6.關注對流動負債的保障

雖然長期負債的成本高于流動負債，但由于流動性，利息不確定性等原因，導致流動負債對企業的財務風險要高于長期負債，因此需要計算企業的速動比率，關注企業是否有為流動負債的償還進行足夠的準備。

（四）最后通過資產負債表判斷管理層融資質量

1.企業資金成本的高低與企業資產報酬率的對比關系

資金來源獲得資金成本的越低則對股東的回報就越高。資金成本分為有息和無息的。比如員工的工資和預收的貨款，應付的貨款都是無息的資金來源。短期、長期借款為有息資金來源。

2.資金來源的期限構成與企業資產結構的適應性

企業的資金來源期限的構成與企業的資金回籠速度掛鉤。包括采用激進性的利用短債長投或者采用穩健性的資金來源都與企業的資產結構相適應。

3.企業的財務杠桿狀況與企業未來發展和未來融資的適應性

企業要提前進行財務杠桿規劃，這樣才能積極的應對企業的未來的發展和未來的融資方向。

4.所有者權益的內部構成與未來發展狀況

企業股東的穩定的分紅策略能給予一部分投資者可預期的回報，從而穩定企業的發展。

三、案例分析：從資產負債表看企業的財務戰略

例如：格力電器處于市場很成熟，競爭也很激烈的電器行業，我們對其2016、2017年的部分報表數據進行分析。（見表1）

通過分析格力電器2016、2017年的資產負債表，可以發現格力電器的應收款項（應收票據、應收賬款）占總資產的比率為1.55%，2.7%，其比率很低，說明格力電器的應收賬款回款優。貨幣資金占總資產的比率為52.50%，46.34%，占總資產比率較高，說明格力電器流動性很好，流動資金充裕抗風險能力強。而負債方面有息的短期借款的金額占總資產金額比率為5.87%，8.67%;無息的資金來源應付款項（應付賬款、預收賬款）占總資產金額比率為21.7%，27.20%，證明格力電器大量的占用上游和下游企業的資金，無息套用資金來源，從而有效的降低資金成本。從分析報表來看格力電器的短期借款的金額占總資產的金額比率是偏小的，從而企業的財務風險較小，格力電器的不含少數股東權益來看2017年比2016年增長了21.54%公司發展較好，股東權益不斷的增長，是一個健康發展的好公司。

從上分析可以看出利潤表是企業最終的目的，而資產負債表則是企業生產經營活動所產生的這個結果。

四、結語

筆者簡單的從以上幾個方面介紹了分析報表的方法途徑，審計人員在面對不斷變化和復雜的企業經營行為，分析企業的財務報表時，目之所及不僅僅是企業提供的財務報表，還要不斷深挖企業埋藏的其他隱秘的信息，從而得出有效的企業信息，以及企業的行為動機，為投資者、債權人、經營管理者提供真實、客觀的資料。

資料引用：2016年、2017年的格力電器的資產負債表的數據出自證券網。

作者簡介：曹可，四川萬邦會計師事務所，高教自考會計專業。