淺析中小民營企業融資難

【摘 要】 到目前為止，我國已經經歷了41年的改革開放，中小民營企業已經成為我國社會經濟發展的必不可少的組成部分。雖然中小民營企業發展迅速，但是也面臨著各種各樣的復雜問題，例如，中小民營企業普遍都面臨資金困難的問題。中小民營企業融資難已經成為我國政府和社會普遍關注的熱點話題，在當下世界經濟整體疲軟，我國經濟也面臨下行的壓力，同時還處于經濟轉型的關鍵期，中小民營企業能否改革和轉型成功，關系到整個國民經濟的質的飛躍，所以政府界和學術界都在研究對策來解決這個難題，本文從這個“難”“是什么”出發，從“為什么”思考，以“怎么辦”為結點，來研究中小企業融資難問題。

【關鍵詞】 中小企業 民營企業 融資難

一、引言

在國民經濟發展中，中小民營企業扮演著重要的角色，首先，大部分就業崗位都是由中小民營企業提供的，85%以上的城鄉居民的就業問題都是由中小民營企業解決的，所以，中小民營企業是我國社會發展的穩定劑;其次，大量的發明專利是由中小民營企業發明的，中小民營企業發明的專利占2017年全年發明專利數量的70%以上，中小民營企業是創新創業的催化劑;再次，我國大量的財政稅收都是由中小民營企業交納的，50%以上的稅收，60%以上的GDP都是由中小民營企業貢獻的，中小民營企業是經濟增長的加速劑。

由上文數據可知，中小民營企業在我國國民經濟發展中竟然占據如此重要的地位，按道理應該受到重視。但實際上，相對于國有大中型企業，中小民營企業在發展中卻遇到了相對較多的困難和問題，最主要的表現就是“融資難、融資貴”。

二、中小民營企業融資難的表現

（一）流動資金少，融資需求大。近來，中小企業融資難被各種新聞媒體頻繁報道，來自國務院發展研究中心調查報告表明，在杭州、蘇州、成都、大連、青島等地大約80%的受訪企業表示獲得銀行貸款的難度增加。根據相關統計，只有10%左右的中小企業獲取了銀行信貸的支持，銀行全部短期貸款中，只有14.4%是中小企業的短期貸款。原因主要有以下兩個方面：一方面，在金融支持方面，中小民營企業一直處于不平等的地位;另一方面，由于資金來源渠道的規模在的連續縮小，中小企業能夠借到的資金也非常有限，這在很大程度上影響中小企業的發展壯大。

（二）融資渠道有限，融資問題表現突出。融資渠道，主要包括兩個渠道，分別是內源融資和外源融資。內源融資是指企業將自己積累的留存收益用作追加投資，其發展主要靠自身的積蓄的利潤。據統計調查：75%中小民營企業融資主要依靠內源融資。但是內源融資遠遠不能滿足企業規模不斷發展壯大的需要，所以，外源融資收到了廣大中小民營的重視。企業外源融資包括直接融資和間接融資兩種類型。其中，直接融資是企業直接融資，而不需要通過任何金融中介機構的融資，例如：股權融資和債券融資;股權融資的前提是企業上市，但是根據公司法要求，想要在中小板上市，要求資本總額不得少于人民幣5000萬元，想要在創業板上市，要求資本總額不得少于人民幣3000萬元，由于這些高門檻的限制，我國大部分中小民營企業都不能滿足上市要求，那就很難實現股票融資。在我國債券市場上，由于政府債券的資信度通常是最高的，大型央企和金融在債券融資中次之，但是中小企業的資信度一般較差，所有市面上幾乎很難看到中小民營企業發行的債券，如果中小企業想發行債券的話，債券利率會比其他債券利率高很多，所以，債券的籌資成本對中小民營企業來說很大。盡管在國際資本融通市場上，債券融資受到了大部分投資者的歡迎，但是對于我國中小民營企業來講，發行債券僅僅只能幻想，確實很難實現;間接融資，是指以金融機構為媒介，然后進行融資的活動。一般情況下，商業銀行更愿意把錢借給那些發展穩定、借款數額大的大型國有企業，而對于那些經濟效益不是很好，規模相對比較小，或者借款金額很小的中小民營企業，實則難以從商業銀行獲得貸款。

三、中小民營企業融資難的原因

（一）國家關于中小企業融資的政策和法律不完善。企業一旦離開國家良好的政策和制度的保障，就很難健康快速的發展。在企業融資方面，也同樣如此。只有政府制定科學的宏觀經濟政策，在良好的大環境下，中小企業才能盡快擺脫融資困境。然而，在中小民營企業的融資方面，我國并未有效地落實相關政策與法律制度。我國目前的融資法律條文和政策文件，主要優惠的是大型國有企業，政府補貼和資金支持也是優先補給大型國有企業。所以，中小民營企業很難得到政府的資金支持。從法律層面上來說，中小企業并未享受到真正公平的權利。

（二）以商業銀行為主體的間接融資結構失衡。中小民營企業目前所面臨的融資難題，除了企業自身存在問題之外，還跟整體的融資環境密切相關。改革開放以來，隨著我國國民經濟不斷發展，中小民營企業在數量和規模上也不斷地發展和壯大，然而社會整體的融資環境并沒有發生較大改善和進步。通常情況下，銀行更愿意貸款給信譽好，資產多的國企等大型企業，然而，對于規模小、資產薄弱的中小民營企業，并未受到資本的青睞，融資自然比較困難，融資成本必然比較高。

（三）融資觀念落后。由于受到傳統觀念的影響，我國中小企業的融資觀念仍相對比較落后。盡管目前的互聯網金融受到民間熱捧后迅速發展，但是只要一小部分中小民營企業選擇到互聯網金融平臺選擇融資，但是大部分由傳統中小工業企業，未真正接受新興的互聯網融資，仍將融資渠道限制在了民間貸款和銀行。除此之外，在目前國民經濟整體下行的情況下，銀行更加重視風險控制，不斷加強風險管控，不斷提高放貸門檻，因此，中小企業在商業銀行貸款的難度更大，融資成本更高。由于民間借貸的利率和風險相對都比較大，中小企業的融資難度就被進一步加大了。

（四）財務管理能力不足。資本青睞的目標一般都是具有良好發展前景的企業，除此之外，企業運作是否規范和日常管理是否規范也是決定是否發放貸款的一個重要依據。綜合考慮各方面，我國中小民營企業的管理理念和經營能力還需加強。追蹤根源，有多方面的原因導致了企業管理理念的落后，最主要的就是當前市場環境比較嚴峻，這在很大程度上導致了中小民營為了追求生存，把過多精力的放在了市場拓展和產品營銷上，而沒有過多的精力來關注企業的內部管理，因此企業的日常管理則較為松懈，大部分民營企業是家族企業，家族人員管控著重要的財務崗位，然而家族人員又缺乏專業的管理知識和財務知識，從而造成財務管理不夠規范、不夠透明等等問題，當資本方考察該類企業時，認為投資風險比較大，投資收益很難確定，所以自然會存有各種各樣的顧慮，投資意愿就相對不夠強烈。

（五）公司運營不規范。中小民營企業由于創立時間一般較短，還沒有建立起完整的架構，運營不規范，制度不健全，嚴重影響了其獲取資金的能力。一是中小民營企業主營業務不突出，并且經常發生變化。中小民營企業由于規模小，“船小好調頭”，經營方式比較靈活，能夠隨時根據市場變化，調整經營策略。這是中小民營企業充滿活力的重要原因，是其重要的優勢。但是這一點也造成了中小民營企業主營業務不突出，并且容易變化，經營風險較高等問題，這些問題恰恰是傳統信貸所規避的。

四、解決對策

中小民營企業融資難一直困擾著很多國家，被公認為世界性難題，但是再大的難題，只要社會各界共同努力還是會被破解的。至少還是能夠通過政策措施緩解這個問題。為了應對中小民營企業發展中融資困難的問題，可以采取下列舉措。

（一）加大政策幫扶力度。制定合理有效的有針對性的政策，讓政策執行不能僅僅停留于口號上，而要實實在在地落地，切實有力地真正幫助到企業，解決融資難融資貴等一系列羈絆中小民營企業創新和發展的難題。

（二）完善與融資相關的法律制度。要想從根本上解決中小民營企業的融資難問題，就離不開合理的的融資法律制度。在融資方面，中小企業無法與大中型國有企業競爭，根本無法越過各大國有銀行發放貸款的門檻，我國應從融資法律上給予中小民營企業更多的生存空間，為中小民營企業建立一些合理的法律融資條款，從而從根本上解決融資的難題。

（三）建立和完善中小企業信用擔保體系。中小企業信用擔保體系能夠較為有效的解決中小企業缺少抵押物及自身信用缺失問題。日本、美國、加拿大等國家經過數十年實踐，已經建立了一套較為完善的中小企業信用擔保體系在中小企業發展中取得了較好的效果，建立中小企業信用擔保體系，是解決我國中小企業發展過程中解決瓶頸間題的一項有力措施。

（四）大力發展中小金融機構。大部分中小金融機構是地方性銀行或其他地方權威中介，他們相對于我國五大銀行來講，會更容易獲得當地中小民營企業的信用和發展信息，基于這個優點，他們會更加愿意把貸款給地方發展良好、信用良好的中小民營企業，所以要想解決中小民營企業融資難問題，還得從大力發展中小金融機構著手。

（五）充分利用互聯網金融。中小企業作為借款方，要順應潮流，加強互聯網金融業務知識的學習。互聯網金融對于中小企業來說是一個全新的、陌生的融資模式，因此中小企業需要組建專業的財務、金融隊伍對互聯網金充分利用互聯網金融平臺進行融資;中小企業要根據自身企業特點、業務發展和資金需求等情況，選擇合適的互聯網金融平臺（P2P、眾籌、電商平臺等）進行融資。一般普通的中小企業適合選用P2P網絡借貸模式進行融資;科技型和創新型企業適合選用眾籌借貸模式進行融資;以電商銷售為主渠道的中小企業適合電子商務平臺小額貸款融資模式融資。

五、結語

冰凍三尺非一日之寒，中小企業目前所面臨的融資難問題是長期以來累積下來的結果，要想立馬解決這個難題，還是有一定的難度，畢竟它的形成是內外部雙重原因的共同作用，我們需要采取“兩手抓，兩手都要硬”的方法和策略，從企業所面臨的大環境著手，完善法律制度，建立適合中小民營企業的信用評價體系，加強對互聯網金融監管的同時，也要給其發展提供良好的政策環境，從而改善民營企業融資環境和融資條件;打鐵還需自身硬，民營企業要發揮主觀能動性，順應時代潮流，積極學習金融知識，提高自身的經營管理能力，提高企業信息透明度，想方設法解決信息不對稱等問題，總之，這是一個艱巨而又長遠的任務，社會各界還需共同努力，找到更多科學的路徑和方法解決中小民營企業融資難問題。

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作者簡介：任素賢（1989—），女，漢族，河南省洛陽市人，在讀研究生，單位：新疆財經大學會計學院會計專業，研究方向：財務與會計。