廣州沃倫巴菲特投資管理有限公司的內部財務制度研究

褚清梅

一、公司簡介

廣州沃倫巴菲特投資管理有限公司在2006年底成立，由兩個股東共同投資創辦的有限責任公司，注冊資本為50萬元人民幣。目前該公司主要經營商業活動的投資管理，項目的可行性研究，市場的調查，企業管理的咨詢與經營策劃，信息的咨詢，經濟合作交流活動的策劃等產品。公司始終堅持誠信和以顧客為中心的主旨，堅持依靠自己的服務去換取顧客的信任。該公司的長遠發展目標是能夠成為一家頗具實力的投資咨詢服務公司，立足于新興的行業，力求獲得快速、健康發展。

二、公司的財務管理現狀

廣州沃倫巴菲特投資管理有限公司成立之初，其資金來源主要是個人和向親朋好友的借款，出資比例分別為50%。由于受到資金和規模的限制，兩個股東必須親自參與公司的經營管理，財務方面只有一名兼職的財務人員，負責處理財務日常往來的核算，而遇到重大事項問題則由兩名股東共同商討來決定。雖然公司的創辦人對自己的行業非常了解，但是對于財務管理工作缺乏經驗。并且由于企業規模小，主要依靠兩股東的個人投資，資金的籌集方式較為簡單，也沒有對投資的行業進行過詳細的市場分析，也沒有對可能會受到哪些因素影響做過仔細分析與預測，具有一定的盲目性。從內部管理來看，公司成立之初并沒有設置相應的財務管理部門和必要的財務管理人員，更是沒有完善的財務管理規章制度，甚至沒有明確具體的職責權限，各部門分工也不明確。在財務方面的問題，完全是兩位股東商討決定。該企業目前的這些狀況在很大程度上代表了我國許多中小企業成立之初的狀況。

三、公司內部財務管理制度研究

（一）內部財務管理制度概述

該公司的內部財務管理制度不健全，投資者也未能根據企業的實際情況建立完善的、符合實際的財務管理制度，仍屬于一種較為簡單、粗放的管理方式，其中基本的財務職位的職責權限、管理制度、獎懲績效制度、財務人員的定期在職培訓制度與考核制度等并沒有建立。

（二） 內部財務管理制度的原因分析

1.我國中小企業的倒閉率和歇業率較高，使得各大金融機構不愿意去冒著一系列風險為這些中小企業提供貸款。據金融機構工作人員稱，這些中小企業較其他大型國有企業違約風險較大，他們的經營活動受到更多不確定性因素的影響，比如，國家的宏觀政策，市場上同行業的競爭等都會影響到該企業在市場上的地位，進而影響到企業的收益。甚至在某些商業性銀行的不良貸款中，中小企業的不良貸款率和大型企業的不良貸款率相差不多。也就是說，這些中小企業可能存在較大的倒閉風險。

2.中小企業在申請貸款的時候，可能因為自有房產的缺乏導致無法提供銀行等金融機構可接受的抵押物，而且一般情況下手續會非常繁瑣，抵押物品的折扣率也很高，這對于本來就缺乏資金的中小型企業來說很難接受。也正是由此，中小企業也難以找到合適的人來擔保，效益好的企業一般不會給其他效益一般的企業做擔保，效益一般的企業，銀行也不會讓其作為擔保人。

3.中小企業的經營時間較短，也無信用記錄，企業內部財務管理制度不健全。甚至有些企業為了增加資金來源，偷稅漏稅，隱蔽企業的資產負債情況以及財務報表的真實性，以致一個企業存在兩三套帳的情況普遍存在。這些信息不對稱以及道德的風險都會影響到銀行對該企業的信用評估，使得一些商業銀行對中小企業的貸款保持謹慎的態度。

4.我國的資本市場不健全，沒有為中小企業服務的資本市場。中小企業板塊的上市“門檻”太高，使得中小企業無法達到上市的要求，也就無法解決中小型企業的籌資融資需求。

5.中小企業的管理者缺乏較強的管理意識和管理能力，管理思想落后，沒有將財務的管理納入到公司內部財務管理制度當中，更未有效執行，只是過分追求利益最大化。

6.由于中小企業自身規模、機構設置、人員配置等的限制，即使有先進的科學的管理思想也無法付諸實施。

（三） 內部財務管理制度設置的制約因素

企業內部財務管理制度的設置既有外部環境，比如宏觀政策的影響，也會受到內部環境，比如公司的組織形式、治理結構、經營方針、產權特征等的影響。下面我們簡單地分析一下這些影響因素。

（1）宏觀因素分析。在市場經濟的大環境中，企業內部的財務管理在一定程度上也會受到國家宏觀政策的影響。作為企業管理的重要組成部分，它必定是要在國家財經法規的指導下進行，因此這些法規政策是制定企業內部財務管理制度的制約和指導因素。這些宏觀因素主要包括經濟環境、法律環境以及社會環境等，具體的表現形式見表1-1。

企業內部財務管理制度的設置必須在國家法律法規政策的指導下進行，其中《企業法》是制約企業內部財務管理制度對企業財務的權限進行的安排，《稅法》是對企業的稅收制度進行管理。

微觀因素分析。一般情況下，大部分中小型企業都處于相似的宏觀環境下，這些都可以被認為是既定因素，是內部財務管理制度的外部變量，對所有企業的影響都是均質的，而微觀因素則可以被認為是企業內部財務管理制度設置的自變量。縱觀企業內部財務管理制度的變遷過程，我們會發現其與每個企業的內部微觀環境是密切相關的。企業的內部財務管理制度要體現企業的個性化特征，需要根據自身的特點和自身的實際情況出發，結合自身企業的生產經營方式、管理模式特點等具體要求。影響企業內部財務管理制度設置的內部因素包括：企業的組織形式、產權特征、組織結構、企業的規模和行業的特征、經營方針等。

四、總結

通過對廣州沃倫巴菲特投資管理有限公司的分析，我們可以看到該公司對企業內部管理無論是在理論層面還是制度層面都不夠重視，企業內部財務管理不規范。盡管是成立時間不長，但是要在激烈的市場競爭中占據有利地位，內部財務管理依然是企業內部管理的重要組成部分，因此必然要受到足夠的重視，需要不斷健全和完善企業內部財務管理制度。