企業(yè)并購重組的稅務(wù)籌劃研究

王瓊

摘 要 企業(yè)進行并購重組等經(jīng)營管理活動中，稅務(wù)籌劃是一項非常關(guān)鍵的工作，科學(xué)合理的稅務(wù)籌劃不僅可以有效降低企業(yè)并購重組資本，對確保并購效益也具有重要意義。本文針對企業(yè)并購重組的稅務(wù)籌劃管理，首先論述了在并購重組中強化稅務(wù)籌劃的重要意義，進而就企業(yè)并購重組過程中稅務(wù)籌劃的具體實施，進行了全面論述。

關(guān)鍵詞 并購重組 稅務(wù)籌劃 風(fēng)險管理

一、引言

對于企業(yè)來說進行并購重組是非常重要的資本運作方式。并購重組主要是指通過企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)以及股權(quán)的收購活動、債務(wù)重組活動、合并活動、分離活動等，對企業(yè)的法律結(jié)構(gòu)或者是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等進行改變，進而優(yōu)化企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，提升企業(yè)資源配置效率和資產(chǎn)使用效率，進而促進企業(yè)管理效率與投資回報效率的提高。然而，并購重組是一項相對較為專業(yè)且復(fù)雜的工作。尤其是并購重組過程中涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等，要求企業(yè)在這一過程中必須謹慎處理好稅務(wù)處理有關(guān)問題，這對于確保并購重組的順利完成，降低企業(yè)的稅務(wù)風(fēng)險也具有重要的意義。

二、企業(yè)并購重組稅務(wù)籌劃的重要意義概述

企業(yè)并購重組主要是為了實現(xiàn)企業(yè)的縱向以及橫向發(fā)展。通過科學(xué)的稅務(wù)籌劃，可以最大程度降低企業(yè)并購重組的稅務(wù)成本，促進實現(xiàn)企業(yè)并購效益的最大化。企業(yè)并購重組稅務(wù)籌劃的重要性主要體現(xiàn)在以下幾方面：

第一，稅務(wù)籌劃可以降低企業(yè)并購重組的涉稅風(fēng)險問題。企業(yè)在并購重組過程中，必然會涉及較多的稅務(wù)法律法規(guī)，企業(yè)在追求自身合法合規(guī)的經(jīng)濟利益同時，還應(yīng)該嚴格遵守相關(guān)稅務(wù)法律法規(guī)，避免出現(xiàn)涉稅風(fēng)險問題。通過并購重組稅務(wù)籌劃，能夠幫助企業(yè)深入研究并購重組中的稅收政策規(guī)定，進而在稅務(wù)法律允許框架范圍內(nèi)達到稅務(wù)籌劃的降稅負效果。

第二，稅務(wù)籌劃可以有效降低企業(yè)的稅務(wù)成本。在企業(yè)并購重組過程中通過強化稅務(wù)籌劃管理，可以依托稅務(wù)籌劃，減少企業(yè)并購重組過程中現(xiàn)金流支出，達到推遲現(xiàn)金流出時間的效果;并且通過對稅收優(yōu)惠政策的充分利用，進一步降低企業(yè)并購重組活動的稅務(wù)成本，促進實現(xiàn)企業(yè)并購重組經(jīng)濟效益的最大化。

第三，稅務(wù)籌劃可以促進提升企業(yè)的經(jīng)營管理水平。稅務(wù)籌劃管理在企業(yè)內(nèi)部管理中有著非常重要的作用，完善企業(yè)的稅務(wù)籌劃管理，不僅可以實現(xiàn)稅務(wù)成本與稅務(wù)風(fēng)險的有效控制，同時也有利于在企業(yè)內(nèi)部建立起規(guī)范完善的稅務(wù)管理體制。這對提高企業(yè)的經(jīng)營管理的規(guī)范化水平也有著重要作用。

三、企業(yè)并購重組的稅務(wù)籌劃措施

企業(yè)并購重組稅務(wù)籌劃的實施，應(yīng)該結(jié)合企業(yè)并購重組的不同環(huán)節(jié)來制定有針對性的稅務(wù)籌劃措施，重點應(yīng)該從以下幾方面對稅務(wù)籌劃進行管理和完善。

在目標企業(yè)選擇方面進行稅收籌劃，主要從三個方面進行：首先，并購重組中橫向選擇經(jīng)營范圍以及經(jīng)營模式相近的企業(yè)，由于稅務(wù)管理方面的一致性，能夠減少并購重組造成的稅務(wù)管理成本;縱向并購選擇與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)聯(lián)系緊密的企業(yè)，減少不必要的交易環(huán)節(jié)，并達到遞延納稅以及降低稅負效果。其次，可以選擇具備發(fā)展?jié)摿Φ奶潛p企業(yè)，依托虧損限額來降低稅負;或者是選擇可以享受較大稅收優(yōu)惠幅度的企業(yè)，在完成并購重組以后整體降低企業(yè)的稅負。

在并購重組支付環(huán)節(jié)進行稅收籌劃，采取股權(quán)支付方式時。當并購重組交易中股權(quán)支付金額在交易支付總額中占一定比例時，則可以達到特殊性稅務(wù)處理要求，進而享受稅務(wù)優(yōu)惠，并達到遞延納稅效果。采取非股權(quán)支付方式，如果現(xiàn)金支付比例超過交易支付總額相應(yīng)比例，則難以享受特殊性稅務(wù)處理政策優(yōu)惠，難以達到節(jié)稅目的;如果采取發(fā)行債券的支付方式，由于債券利息費用可以進行稅前扣除，有利于降低稅務(wù)成本;如果采取承擔債務(wù)的支付方式，容易造成企業(yè)面臨較大信用風(fēng)險，且享受特殊性稅務(wù)處理難度較大。因此，企業(yè)并購重組的過程中應(yīng)該充分考慮特殊性稅務(wù)處理與一般稅務(wù)處理之間的優(yōu)勢劣勢，選擇最合理的方式。

在融資環(huán)節(jié)進行稅務(wù)籌劃，通過銀行貸款的方式。融資成本相對較高，但是稅務(wù)法律法規(guī)中對于企業(yè)向銀行借貸行為給予稅收優(yōu)惠，因而利息費用可以在稅前進行扣除。通過發(fā)行債券等方式，融資成本較低，但是融資程序復(fù)雜而且限制條件相對較多，但是債券產(chǎn)生的利息同樣可以進行稅前扣除，一定程度上可以達到降低稅務(wù)成本的目的。通過內(nèi)源性融資或者是發(fā)行股票等權(quán)益性融資的方式，雖然融資成本較低，但是整體來說籌資規(guī)模有限，難以擁有抵稅效果。

在整合環(huán)節(jié)進行稅務(wù)籌劃。如果并購重組過程中將被并購方作為子公司或者是分公司，則可以享受并購后企業(yè)注冊地同等稅收優(yōu)惠政策;而且如果并購后的子公司能夠適用較低的稅率，則企業(yè)利潤可以遞延納稅，同時并購后可以通過企業(yè)集團內(nèi)部進行固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)移來降低增值稅。但是并購重組后稅負具體情況，需要企業(yè)綜合權(quán)衡考慮所得稅稅率、稅收優(yōu)惠政策、企業(yè)虧損彌補以及財務(wù)經(jīng)營狀況等，進而選擇最科學(xué)的稅務(wù)籌劃措施。

四、結(jié)語

在企業(yè)并購重組的稅務(wù)籌劃過程中，應(yīng)該針對目標企業(yè)選擇、支付、融資以及整合等不同階段，分別研究明確不同的稅務(wù)籌劃方法;促進提高企業(yè)并購重組稅收籌劃效果，防范稅務(wù)風(fēng)險問題，為企業(yè)并購重組的順利實施以及長遠發(fā)展提供有力支持。

（作者單位為齊魯文旅集團有限公司）

參考文獻

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