高速公路PPP項目風險管理研究

付彥霖

摘要：為了建立健全的風險管理體系，提高高速公路建設(shè)項目風險管理水平，及時采取風險規(guī)避措施，保證項目進展，有必要對項目風險進行全面的分析。文章從宏觀環(huán)境及內(nèi)部風險兩個角度，全面識別各參與方的風險，構(gòu)建風險評價的指標體系，運用層次分析法，量化項目整體風險，從而為高速公路PPP項目風險管理提供參考。

Abstract： In order to establish a sound risk management system， improve the risk management level of expressway construction projects， and adopt risk mitigation measures in time to ensure the progress of the project， it is necessary to conduct a comprehensive analysis of project risks. In this paper， the risks of each participant is comprehensively identified from the perspective of macro environment and internal risk， and the index system of risk assessment is constructed. To quantify the overall risk of the project， the analytic hierarchy process is applied， thus providing reference for risk management of expressway construction projects.

關(guān)鍵詞：高速公路;風險管理;層析分析法

Key words： expressway;risk management;analytic hierarchy process

中圖分類號：F283;F542 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文獻標識碼：A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文章編號：1006-4311（2019）12-0067-03

0 ?引言

隨著我國經(jīng)濟的逐漸發(fā)展，交通運輸行業(yè)的逐步壯大越來越成為國家綜合實力的體現(xiàn)。近年來，高速公路呈現(xiàn)出的跨越式發(fā)展，不僅刺激了當?shù)氐慕?jīng)濟，創(chuàng)造了更多地就業(yè)機會，同時也改善了居民的出行條件。盡管在國家的政策扶持下，高速公路發(fā)展逐漸壯大，建設(shè)里程越來越長，建設(shè)規(guī)模越來越大。然而，由于高速公路建設(shè)存在的參與方錯綜復(fù)雜，建設(shè)周期長，投資回報周期不確定等特點，有必要對高速公路建設(shè)項目風險進行分析，從而保證項目建設(shè)進度，提高項目建設(shè)質(zhì)量，實現(xiàn)高速公路建設(shè)又快又好發(fā)展。

國內(nèi)學(xué)者對高速公路建設(shè)風險管理展開了諸多研究。李靜等對高速公路參建三方各自承擔的風險進行分析，針對風險提出了規(guī)避措施。林義鋒等針對施工階段進行風險分析。王雪青等利用AHP和三角模糊數(shù)，對風險綜合評價體系進行量化分析。王飛等基于熵權(quán)模糊綜合評價法，對風險進行分析。曾民對高速公路項目的風險進行了定性分析。張衛(wèi)軍等以廣州市增從高速公路為典型，從財務(wù)的角度，對高速公路投資風險進行評價。汪鵬將項目風險劃分為環(huán)境因素、技術(shù)因素和非技術(shù)因素三個部分，并提出了風險改進措施。劉憲寧運用層次分析法、嫡權(quán)法和灰色關(guān)聯(lián)度法對PPP項目融資風險進行了綜合分析評價。盡管已有學(xué)者對高速公路風險進行了研究，但是對于其建設(shè)全過程的風險管理仍然存在不足之處。因此，本文從風險管理的全過程，對高速公路參建各方進行風險分析。

1 ?風險特點描述

高速公路建設(shè)過程中，風險總是客觀存在的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。關(guān)于風險的研究始于18世紀初期。經(jīng)過了多年的發(fā)展，關(guān)于風險的描述逐漸演化為以下三種觀念：

1.1 風險的不確定性

風險可以概括成為建設(shè)項目實施過程中的各種不利因素的集合，這種不利因素極大可能會帶來項目的失敗或者虧損，但是同時，也蘊藏了極大的機會。正是這種機會，誘導(dǎo)人們參與到項目中從事各種經(jīng)濟活動。項目參與者普遍認為，項目的風險與收益是對等的，這是風險的不確定性所決定的。

1.2 風險的損失性

在各種不利因素的影響下，如果項目參與人沒有較好的規(guī)避這些不利因素，就非常容易導(dǎo)致項目的實際收益遠低于參與者對風險蘊藏機會的預(yù)期收益，而這種收益的偏差就是風險的損失。

1.3 風險的差異性

風險的差異性體現(xiàn)在項目參與者預(yù)期的收益與實際收益的差異。這種差異是由于風險的客觀性和風險規(guī)避者的主觀性決定的。盡管風險是客觀存在的，但是在風險規(guī)避中，參與者如果能采取正確的措施主動控制風險，就容易能最大程度地減少風險帶來的損失。

2 ?風險識別

風險識別是風險管理的第一步，就是確定項目建設(shè)過程中各參與方可能面臨的不確定因素。只有準確地進行風險識別，才能有效的采取預(yù)防措施，規(guī)避風險，提高經(jīng)濟效益。風險識別的具體步驟如圖1所示。

風險識別的方法有頭腦風暴法、情景分析法以及德爾菲法。本文采取情景分析法，依靠專家的豐富經(jīng)驗對高速公路建設(shè)過程中不同階段的情景，推理演繹各種可能存在的風險，對高速公路項目的決策階段、建設(shè)階段以及竣工驗收的各個階段進行全過程的風險識別，表1給出了建設(shè)項目各參與方的風險識別矩陣。

其中，設(shè)計方風險主要是由于設(shè)計方存在的能力缺陷使得設(shè)計文件出現(xiàn)錯誤，從而導(dǎo)致按照設(shè)計施工的高速公路項目預(yù)期功能與實際不能完全匹配。監(jiān)理方風險則包括監(jiān)理方的管理協(xié)調(diào)能力、監(jiān)理方的資質(zhì)水平等。

3 ?風險評估

風險評估是針對高速公路建設(shè)項目所面臨的宏觀環(huán)境以及項目內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)之間的風險，從內(nèi)到外，從局部到整體，量化項目風險。

風險評價包括兩個步驟，首先針對風險識別過程中的單個風險因素，獨立的分析其發(fā)生概率，然后從項目的整體性出發(fā)，分析每一個風險對項目的整體性影響。

風險評價的方法眾多，包括層次分析法、蒙特卡羅模擬法、PERT法等。本文采用層次分析法進行風險評價。層次分析法是一種將風險逐層分解，然后針對同一層的風險相互對比，逐個分析的一種風險分析方法。這種分析方法的優(yōu)點是相對簡單，容易操作，能直觀的反映同一層次風險的相對重要性程度。缺點是具有較強的主觀性，分析的正確性較大程度上取決于專家的知識儲備以及專業(yè)性程度。

3.1 評價指標體系構(gòu)建

首先，根據(jù)層析分析法原理，將高速公路PPP項目風險評價的指標體系劃分為三個層次。第一個層次用A代表目標層，第二個層次用Ai代表評價要素層，包括宏觀環(huán)境風險以及內(nèi)部風險在內(nèi)的七個風險;第三個層次用Aij代表評價指標層。其中，宏觀環(huán)境風險A1包括政治風險A11、金融風險A12、法律風險A13、不可抗力風險A14等外部環(huán)境風險。內(nèi)部風險則包括政府A2、SPV公司A3、承包商A4、設(shè)計方A5、監(jiān)理方A6、供應(yīng)商A7，具體風險評價指標體系如表2所示。

3.2 評價指標權(quán)重確定

本文采用層次分析法確定指標權(quán)重。首先，邀請n位專家，采用專家打分法，對要素層Ai的所有指標進行重要性比較，給出要素判斷層的判斷矩陣Ck。

4 ?項目風險防范與控制

高速公路PPP項目建設(shè)運營中，典型的幾種風險包括建設(shè)周期期間政策法律的變化;建設(shè)周期內(nèi)人工材料等價格上漲嚴重;運營期間的車流量達不到預(yù)期，導(dǎo)致運營收入過低等。應(yīng)對這些風險主要的控制手段包括風險回避、風險自留、風險控制和風險轉(zhuǎn)移這四種方式。

4.1 風險回避

當項目的整體風險評價值A(chǔ)的計算結(jié)果偏大，可能帶來的損失超過了投資者能夠承擔的最高值，有沒有較好的風險應(yīng)對的措施時，一般建議采取風險回避的措施，放棄或者拒絕承擔項目。風險回避能從根源撒很難過將風險發(fā)生的概率降低為0，但是同時，也相當于放棄了風險可能帶來的機會，因此，風險回避的措施也是最消極的方式。

4.2 風險自留

風險自留是一種被動的風險管理措施，這是因為在項目管理的過程中，風險因素的出現(xiàn)往往是因為管理者沒有及時的考慮到風險的發(fā)生及時采取風險控制的措施，導(dǎo)致風險因素只能在風險管理內(nèi)部解決。高速公路PPP建設(shè)項目由于參與方眾多，建設(shè)周期長等客觀因素，常常會出現(xiàn)風險自留的現(xiàn)象，因此，要提高管理者的風險管理意識，從決策階段開始全面梳理項目風險，從而降低損失。

4.3 風險控制

風險控制是一種主動的風險防范措施，主要包括風險預(yù)防和風險分擔兩個方面。

4.3.1 風險預(yù)防

風險預(yù)防就是在風險發(fā)生之前，通過采取必要的手段預(yù)知風險，制定風險的控制措施。風險預(yù)防可以從兩個方面進行，一是降低風險的發(fā)生概率，二是減少風險發(fā)生的損失。通過制定合理的風險預(yù)防控制措施，可以從技術(shù)、經(jīng)濟以及組織三個方面預(yù)防風險。

4.3.2 風險分擔

高速公路PPP項目參與方眾多，也就意味著風險分擔的主體眾多。因此，合理的進行風險分擔，也是風險防范的重要措施之一。例如，高速公路PPP項目由于建設(shè)周期以及運營期長，很容易發(fā)生諸如政策、法律變化等方面的風險，而政府作為參與方，就能預(yù)知風險，制定風險防范的措施，因此，可以在合同中約束此類的風險，政府應(yīng)該作為此類風險的主要承擔者。而建設(shè)單位則應(yīng)該更多地承擔成本、進度、質(zhì)量等方面的風險。

4.4 風險轉(zhuǎn)移

風險轉(zhuǎn)移就是通過合同的手段，將嚴重又無法采取較好的風險規(guī)避措施的風險因素轉(zhuǎn)移到其他方。通過合同約束人工、材料等價格上漲的處理方式就是一種風險轉(zhuǎn)移，此外，購買工程險就是一種常見的風險轉(zhuǎn)移方式。

5 ?結(jié)論

本文從高速公路建設(shè)全過程考慮，從宏觀環(huán)境和內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)兩個方面全面識別高速公路建設(shè)項目各參與方的風險，建立了高速公路代建項目風險評價指標體系，并運用層次分析法，確定項目風險等級，提出了風險防范的措施，指導(dǎo)高速公路建設(shè)項目風險管理。

參考文獻：

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