我國(guó)金融監(jiān)管存在的問題及其相應(yīng)對(duì)策

● 王 怡

一、我國(guó)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)全球化快速發(fā)展，金融受到了廣泛關(guān)注。如何完善金融監(jiān)管制度避免漏洞是中國(guó)政府急需解決的主要問題。2003年，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)成立。這樣就構(gòu)成了銀監(jiān)會(huì)，保監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)同中國(guó)人民銀行分別經(jīng)營(yíng)管理監(jiān)督方式。簡(jiǎn)稱為“一行三會(huì)”，“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管金融體系，是指每個(gè)監(jiān)管部門分工不同，有其各自的監(jiān)管職責(zé)和功能。這種監(jiān)管體制在很大程度上適應(yīng)了金融行業(yè)發(fā)展，有效地解決了以往權(quán)利過于集中的問題。通過完善的法律制度監(jiān)督，促使行業(yè)漏洞不再有機(jī)可乘。2017年第五次全國(guó)金融工作會(huì)議上提出了：“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，0防范金融風(fēng)險(xiǎn)，深化金融改革”三項(xiàng)重要任務(wù)。2018年4月，國(guó)務(wù)院推出相關(guān)金融監(jiān)管改革方案，為適應(yīng)新時(shí)代金融發(fā)展，將決定把銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合二為一，合并為一個(gè)結(jié)構(gòu)，被命名為銀行保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)。從此，正式開啟了“一委一行兩會(huì)＋地方金融監(jiān)管局”的監(jiān)管模式。具體說一下，“一委”指2017年7月14日成立的國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，該委員會(huì)主要目的是強(qiáng)化金融宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)，有效地強(qiáng)化金融監(jiān)管部門監(jiān)管職責(zé)，確保金融安全與穩(wěn)定發(fā)展。“一行”則是我們的中央銀行——中國(guó)人民銀行。在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。“兩會(huì)”在上文已提到過，由銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)合并，證監(jiān)會(huì)保持不變。而對(duì)于這次兩機(jī)構(gòu)的合并整改，一方面是有效整改了因金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制運(yùn)行期間出現(xiàn)的機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)不暢，缺乏及時(shí)溝通等問題，從根本上控制和治理了中國(guó)金融市場(chǎng)上出現(xiàn)的亂現(xiàn)象和盲點(diǎn)，避免了因監(jiān)管不當(dāng)出現(xiàn)的不利因素，降低了金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，有效針對(duì)機(jī)構(gòu)間產(chǎn)品業(yè)務(wù)重復(fù)和雙重監(jiān)管存在的監(jiān)管漏洞問題進(jìn)行了整合和完善。經(jīng)過機(jī)構(gòu)改革和政策調(diào)整，新金融監(jiān)管體系會(huì)更好的適應(yīng)于當(dāng)下金融發(fā)展，更全面的針對(duì)金融市場(chǎng)上所存在問題進(jìn)行整頓。使之前傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系中出現(xiàn)的監(jiān)管空白問題得以調(diào)整和解決。雖然我國(guó)金融監(jiān)管制度較其他國(guó)家起步較晚，但我們明確意識(shí)到金融監(jiān)管對(duì)金融發(fā)展的重要性，完善金融監(jiān)管體系是對(duì)我國(guó)金融行業(yè)穩(wěn)定與發(fā)展的重要保障。

二、金融監(jiān)管存在的問題

（一）綜合經(jīng)營(yíng)下所帶來的監(jiān)管套利的問題

我國(guó)近年金融業(yè)突飛猛進(jìn)發(fā)展的同時(shí)也伴隨著相關(guān)問題的出現(xiàn)，在我國(guó)多個(gè)金融機(jī)構(gòu)可開展同一項(xiàng)或者類似的金融業(yè)務(wù)，而監(jiān)管部門對(duì)其監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)又是不統(tǒng)一的，這就容易出現(xiàn)金融監(jiān)管套利的現(xiàn)象。什么是監(jiān)管套利？制度套利是行為人按照理性追逐原本不屬于自己的利益，會(huì)形成個(gè)體的最優(yōu)選擇與社會(huì)的最優(yōu)選擇不一致的情形。監(jiān)管差異是說，金融機(jī)構(gòu)利用不同監(jiān)管部門所制定的監(jiān)管制度和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，由監(jiān)管較嚴(yán)格的金融市場(chǎng)轉(zhuǎn)到監(jiān)管相對(duì)寬松的金融市場(chǎng)上進(jìn)行金融活動(dòng)，以此來降低金融監(jiān)管成本，規(guī)避監(jiān)管，謀取更高收益。這就使場(chǎng)上金融監(jiān)管水平降低，危害了金融市場(chǎng)穩(wěn)定性和安全性，打破了市場(chǎng)平衡。

（二） 宏觀審慎和微觀審慎職責(zé)不清

宏觀審慎管理以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為根本目的，將金融業(yè)視作一個(gè)有機(jī)整體，既防范金融體系內(nèi)部關(guān)聯(lián)可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，又關(guān)注金融體系的跨周期穩(wěn)健運(yùn)行。微觀審慎監(jiān)管以確保單家金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)為目標(biāo)，主要關(guān)注單家機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)過程中所面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，要求金融機(jī)構(gòu)予以遵守或執(zhí)行。

近幾年我國(guó)開始將重點(diǎn)逐漸放在對(duì)宏觀審慎監(jiān)管上，并且開始建構(gòu)宏觀審慎監(jiān)管政策框架。但目前我國(guó)宏觀審慎政策框架，主要是針對(duì)單一金融機(jī)構(gòu)設(shè)置的系列微觀指標(biāo)，和現(xiàn)有的微觀審慎監(jiān)管工具無本質(zhì)差別，形成監(jiān)管重疊。以宏觀審慎名義進(jìn)行的監(jiān)管統(tǒng)籌，某種程度上成為一個(gè)“無所不裝”的大籮筐，模糊了本來相對(duì)清晰的微觀審慎監(jiān)管職責(zé)邊界。與此同時(shí)，宏觀審慎真正要義和內(nèi)涵，即整個(gè)金融體系系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、監(jiān)測(cè)、預(yù)警和防范，以及各相關(guān)部門在其中的職責(zé)劃分，但目前依然是制度空白。

（三）金融監(jiān)管方式單一，相關(guān)法律法規(guī)體制跟不上金融創(chuàng)新步伐

我國(guó)金融監(jiān)管監(jiān)管方式過于單一落后，缺乏利用中介機(jī)構(gòu)金融監(jiān)管間配套的制度與法規(guī)。由于受傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)管理的負(fù)面影響，我國(guó)過度采用行政干預(yù)，會(huì)直接導(dǎo)致金融監(jiān)管法律現(xiàn)實(shí)環(huán)境下明顯滯后的情況發(fā)生，這就造成無法真正意義的做到對(duì)金融市場(chǎng)上運(yùn)行相關(guān)環(huán)節(jié)實(shí)時(shí)有效的監(jiān)管。同時(shí)，金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新之間明顯有很大差距，換句話說，就是金融監(jiān)管制度的實(shí)施跟不上金融創(chuàng)新的步伐。隨著金融的創(chuàng)新，迎來了“互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代”，近幾年金融市場(chǎng)上出現(xiàn)了很多以高額利息吸收公眾存款，發(fā)放貸款的新興互聯(lián)網(wǎng)類金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，面對(duì)這些金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品我國(guó)是缺乏對(duì)其統(tǒng)一的監(jiān)督管理和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的，這就無法保障雙方交易者的合法權(quán)益，阻礙了新興金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的發(fā)展。所以說我國(guó)金融監(jiān)管在金融領(lǐng)域上并不是呈現(xiàn)出主動(dòng)的一個(gè)狀態(tài)，這就形成了只有當(dāng)金融問題產(chǎn)生，我們才出相關(guān)的法律法規(guī)政策去監(jiān)管的局面。這樣會(huì)大大增加金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性。

三、我國(guó)金融監(jiān)管解決對(duì)策

（一）建立統(tǒng)一金融監(jiān)管委員會(huì)

我國(guó)之所以出現(xiàn)監(jiān)管套利的現(xiàn)象主要是因?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)不協(xié)調(diào)的問題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息不能做到有效的實(shí)時(shí)的共享，金融市場(chǎng)之間的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和制度不同。建立一個(gè)統(tǒng)一的金融監(jiān)管委員會(huì)，可以由國(guó)務(wù)院起頭設(shè)立，主要作用是制定統(tǒng)一的相關(guān)監(jiān)管制度和標(biāo)準(zhǔn)，使監(jiān)管部門在執(zhí)行監(jiān)管時(shí)有條可依，明確監(jiān)管部門在監(jiān)管過程中相互協(xié)調(diào)權(quán)利與義務(wù)。有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間可以合理進(jìn)行監(jiān)管分工，信息共享，降低金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)所帶的不穩(wěn)定性。

（二）重點(diǎn)加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)行力度

從監(jiān)管目標(biāo)和資源配置角度看，我國(guó)監(jiān)管獨(dú)立性不足，經(jīng)常面臨多重、甚至相互沖突的監(jiān)管目標(biāo);監(jiān)管資源，尤其是人力資源的量和質(zhì)總體配置不足，且存在結(jié)構(gòu)性短缺。從監(jiān)管技術(shù)手段看，重規(guī)則制定，輕監(jiān)管執(zhí)行;多喊話式、辦公室監(jiān)管，少實(shí)質(zhì)監(jiān)管是一直以來均未實(shí)質(zhì)改變的痼疾。此外，宏觀審慎監(jiān)管概念提出后，宏觀微觀監(jiān)管如何在明晰職責(zé)邊界的基礎(chǔ)上有機(jī)合作，成為新的監(jiān)管挑戰(zhàn)。目前，宏觀微觀監(jiān)管兩張皮，宏觀微觀化、微觀宏觀化現(xiàn)象明顯存在。所以望日后能夠控制宏觀和微觀審慎監(jiān)管的界限，分工明確，提高監(jiān)管效率。

（三）加強(qiáng)監(jiān)管人員專業(yè)素質(zhì)，完善金融監(jiān)管法律法規(guī)政策

因金融創(chuàng)新快速發(fā)展，我國(guó)的相關(guān)金融監(jiān)管法律法規(guī)政策的制定與實(shí)施卻是跟不上腳步的。我國(guó)應(yīng)該建立和完善新興金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品下的相關(guān)金融監(jiān)管法律法規(guī)政策，使監(jiān)管部門對(duì)新興的金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品監(jiān)管時(shí)做到有法可循。提高自身監(jiān)管保障，降低因金融監(jiān)管不利而造成的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要監(jiān)督監(jiān)管人員，培養(yǎng)提高監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)。金融發(fā)展日新月異，要時(shí)時(shí)更新相應(yīng)監(jiān)管理念，做到以金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為本，堅(jiān)持持續(xù)監(jiān)管為原則，全面進(jìn)行監(jiān)督管理。

四、總結(jié)

在改革開放四十多年里，我國(guó)應(yīng)重視在金融監(jiān)管歷史上所出現(xiàn)的各種問題，這將作為我們的財(cái)富，對(duì)我國(guó)開啟了“一委一行兩會(huì)＋地方金融監(jiān)管局”新的監(jiān)管模式有重要意義。同時(shí)，在新金融監(jiān)管體制下，我們也將重點(diǎn)放在宏觀審慎監(jiān)管方面、監(jiān)管執(zhí)行力度還有對(duì)相關(guān)金融監(jiān)管法律法規(guī)的把控上。金融監(jiān)管體制應(yīng)打破制度慣性的負(fù)外部性，加強(qiáng)功能監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管和差異化監(jiān)管 與金融監(jiān)管體制的新格局相匹配。我國(guó)在實(shí)行新的監(jiān)管模式時(shí)，為使得其監(jiān)管效果顯著，應(yīng)需要逐步進(jìn)行改革，一點(diǎn)點(diǎn)深化，不可“一口吃個(gè)胖子”。我國(guó)在金融監(jiān)管改革的道路還很長(zhǎng)，金融監(jiān)管模式要改革到適應(yīng)我國(guó)國(guó)情，才能保障我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。要從我國(guó)實(shí)際出發(fā)，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，摸索出符合我國(guó)金融發(fā)展的監(jiān)管模式，才能真正有利于我國(guó)金融行業(yè)的進(jìn)步。