基于價值鏈理論的企業財務管理模式分析

中國石油國際勘探開發有限公司 童藝 唐小雯

中國石油集團養老資產管理有限責任公司 李靈杰

1 價值鏈管理模式概述

1.1 價值鏈的含義

價值鏈理論是企業財務管理模式中重要的管理依據。著名經濟學家邁克爾·波特《競爭優勢》一書中著重提出了價值鏈的相關理論，書中強調，企業的根本任務在于創造自身價值，企業的人力、基礎設施還是技術研究、采購、生產、銷售、后勤等活動形成了企業龐大的價值鏈。價值鏈思想強調在企業運營中增強企業的價值，滿足企業更多的利益需求，實現企業的價值。價值鏈管理模式的核心在于企業是否能采取正確的方法進行管理，通過可以利用的資源項目來采取綜合性的、科學的管理方式，避免過多出現企業的非增值工作，實現企業的高效率。

1.2 價值鏈的應用模式

1.2.1 企業的價值鏈

邁克爾·波特價值鏈理論研究重在企業對內部價值鏈的塑造和應用，美國管理跨級教授桑克在此基礎之上提出了深層次的理論，他將傳統的價值鏈理論伸展到了企業外部，他所強調的是企業在經營過程的交叉功能，橫向的對比企業的發展。從企業材料的供應商到企業的營銷客戶，都是價值鏈的重要部分，其中供應商支持著企業的銷售工作，而客戶則維護了價值鏈的運營。

1.2.2 虛擬價值鏈

信息技術是實現虛擬價值鏈的基礎，信息技術在虛擬價值鏈中起到了重要作用。虛擬價值鏈是由信息價值鏈構成的，它和有形的價值鏈不僅能夠實現并存，同時也可以達到合作互補的關系。虛擬價值鏈的產生依托于網絡，相比有形價值鏈更具有發展的空間，但二者又存在著一定的優勢互補關系，如果加以準確利用，可以使企業的地位得到鞏固，并且實現企業的增值目標。

1.2.3 價值鏈理論

美國管理學家詹姆斯·邁天提出價值鏈理論所包括的內容是企業從生產到經營的各個方面，企業縱向運作從開始到結束的集合。詹姆斯·邁天所闡述的理論只停留到了客戶的層次，他的理論提出是基于在邁克爾·波特的競爭優勢理論。

1.2.4 價值管理理論

價值管理理論的誕生基于價值理論，它以實現未來資金流量為企業的規劃目標。這項理論在企業的管理中具有靈活性，讓企業在生存和發展中能夠掌握更多的主動性，同時這也要求企業及時根據企業數據的分析結果進行方案調整，將企業的利潤實現到最大化。

1.3 價值鏈理論在企業經營中的作用

企業之間的競爭無論從什么時間什么地點來看，都會體現在整個價值鏈的綜合實力的競爭上，它不會是單方面的的競爭。價值鏈管理是企業管理的方法之一，它帶動著企業內部和外部的協作，在實現企業定位的基礎之上，有效地完成資源共享。在不斷優化和發展的基礎之上，企業要制定相關的經營方案，讓企業實現科學、合理的發展。價值鏈的管理模式不僅可以有效地提升企業的經營能力，促進業務的優化，同時也能夠加強企業與企業之間的合作，實現企業經營管理的橫向統一化。

2 基于價值鏈理論企業財務的管理運用

企業的財務戰略是企業發展中的重要戰略之一，企業要根據自身的情況和外部環境綜合制定中長期目標。現今的競爭更多是對于戰略制定的競爭，財務戰略的好壞是實現企業戰略目標的重要因素。

2.1 目標制定

2.1.1 企業總產值的最大化

我國目前的經濟體制和國情決定了企業生產的目標為實現生產總值的最大化，它滿足的是人們日益增長的物質需求，事實上這并不利于企業研發新項目，只是一味地滿足受眾、迎合受眾，和長遠的發展目標背道而馳，帶有一定的局限性。

2.1.2 企業利潤空間的最大化

在價值鏈理論之上，企業需要通過控制成本、增強外來收入的方法提升利潤空間，通過這種方式不斷謀取利潤的最大化。雖然利潤最大化是每個企業追求價值中會著重考慮的方向，但是往往在追求利潤的同時會受到經營者思想局限性的干擾。明顯的特點就是企業只注重眼前利益而忽視了長遠利益。企業要想實現利潤最大化，必須著眼于長久的發展，而不能盲目地停留在眼前利益上。

2.1.3 企業價值的最大化

企業的價值通常不是單純地對企業賬面資產進行評估，而是去了解企業在市場中占據的價值，對企業價值的關注，首先要聚焦在企業資金的周期與風險情況，避免服務的短期性，鼓勵企業去選擇正確的項目，具有長遠利益的項目，進一步促進社會與企業的共同發展。

2.1.4 實現利益的均衡化

債務、雇傭、客戶、企業這四者的關系，貫穿到企業生產經營的方方面面，只有企業充分地去協調，滿足彼此的利益，才能夠實現長期有效、穩定和諧的發展。

2.2 價值鏈管理模式下企業財務管理的原則

2.2.1 系統化

系統化的管理模式體現的是不以強調單項為管理目標，要著重以企業的主營業務為核心，帶動企業經濟利潤的同時，增加客戶的價值。在企業的日常管理工作中，倡導價值鏈理論，并踐行價值鏈理論下的指導方法，提升客戶價值，強化企業的戰略目標。

2.2.2 效率化

效率化的主要體現方面在于對時間價值的管理。價值鏈理論下的效率化，最有效的反應是速度的管理，這是企業通過對業務流程的改造，由此提升客戶的適應度，讓產品在交付的過程中實現準確、有效和及時的特點，不斷修復自身，不斷滿足社會需求。以此來實現競爭中的優勢，通過應用價值鏈管理倫，時間服務、價值服務的質量都要有所提升。

2.2.3 合作原則

價值鏈管理模式下的財務管理合作，重點在于強調協調，讓利益雙方達到一個平衡點。價值鏈的管理模式要求企業加強內部與外部的雙向合作，達到資源合理配置的效果。要求企業主動承擔風險，選擇與社會接軌，共同抵御風險，共同享受收益，從而企業能夠更好地適應社會的發展變化。

3 價值鏈管理理論對企業財務管理的導向分析

要想真正地實現企業的價值，達到增值的目標，就需要依托價值鏈管理理論，建立科學有效的價值鏈管理方案。

3.1 信息化模式變革

價值鏈理論的應用可以有效地促進企業財務向信息化模式變革。價值鏈管理模式要求企業的財務管理對價值鏈體系的各項要素都掌握，對其進行提供的籌劃和優化工作，不僅體現在對資金的調配與管理上。企業的發展從某種角度上來說是要依托于價值鏈管理模式的引導，并以此來作為管理的主要導向。

3.2 財務管理方向變革

企業的價值鏈管理模式在今后的企業財務發展管理趨勢上，首先要以實現企業的價值作為基本目標，在價值鏈管理模式下，實現企業價值的最大化。互聯網技術與信息技術日益完善，經濟發展走向了多元化，價值鏈管理模式為企業的財務管理提供了一個行之有效的理論基礎，同時也為其發展走向多元化、信息化奠定了管理基礎。市場隨著電子商務的出現走向多元化和信息化，這也是價值鏈理論管理模式下的企業財務發展的必然趨勢。

3.3 內部和外部資源利用

企業的市場利用率在不斷提升，可利用資源包括著內部和外部資源，價值鏈管理理論要求財務管理對這兩方面進行科學有效的利用，并進行資源的整合與優化，充分地提升資源的利用率，尋找到科學、合理的利用方案，增強企業的業務管理能力，增強資本的利用率，實現資本的增值和保值，增強企業在市場中的競爭實力。

4 價值鏈理論模式下企業財務戰略的制定分析

企業在財務戰略中包括籌資、投資、收益分配、并購等方面，企業的價值鏈分析方法分為縱向價值鏈分析、橫向價值鏈分析和內部價值鏈分析。

4.1 縱向價值鏈企業財務分析

縱向價值鏈是指從企業最開始的采購環節到最終的銷售環節所形成的價值鏈。企業主要通過分配的方式來實現供應商、營銷商上下兩層關系的優化。企業的主要戰略為縱向并購，縱向并購中存在著上游并購和下游并購，下游并購主要是企業向經營者價值鏈的下游蔓延，企業通過并購零售企業、控股、參股等渠道來實現自產自銷，這通常為制造商所采用的戰略。上游的并購是將企業的價值鏈向上延伸，企業通過并購材料的供應商，通過參股、控股的方式來保證貨源的穩定。通過并購、參股、控股等方式實現企業縱向的延伸，實現供應、生產、銷售等整條價值鏈的相互配合，提升企業的運作效率與資產利用率，增強企業的價值。

4.2 橫向價值鏈企業財務分析

橫向價值鏈指的是從橫向的角度來分析企業，每個企業都存在著自己的一條價值鏈，這個價值鏈是縱向的，包含了生產到經營的各個環節。這些價值鏈縱向來看是相互平行的，但是如果企業之間存在著相同或者相似的價值鏈水平，那么就可以構成一個橫向的價值鏈，橫向價值鏈所囊括的是同一水平的企業價值鏈，這些企業都處于同一水平，同一層次。例如在原材料的生產環節、銷售環節中，橫向相比的都是相同類型的企業，同時也存在著較高的競爭度。不同企業之間存在著差異，每個企業都有著自身的優勢，有的企業盈利高，有的企業就相對較低。通過橫向的并購措施，可以讓企業有效地實現取長補短，產生協同效應，從而提升企業的競爭力。

4.3 內部價值鏈財務分析

企業內部的價值鏈是指企業內部為客戶創造價值的主要內容和相關內容。企業內部的價值鏈包括了企業的運營行為、輔助企業的運營行為。企業內部的價值鏈分析要以原材料的采購作為起點，以消費者購買商品為重點，目的在于找到最關鍵的價值環節，通過商品的生產、商品的成本計算、企業與企業之間的競爭、企業與企業之間的差異計算，識別出企業內部產業鏈中的可增值環節和非增殖環節，降低成本、有效地提升運作效率。在內部價值鏈理論的支持下，企業要在籌資上采取優化戰略，確定內部優化環節來對企業內部的各個環節對整體的依存度，從而敲定具體的融資策略。

5 結語

企業要想在現代化市場中要想得到長期的、穩定的發展，企業必須建立科學有效的管理制度，保證企業的延伸方向的合理性。企業財務管理工作需要依托價值鏈的管理理論，企業要根據價值鏈的管理理論，去發現客戶的需求，貼近市場的需要，讓企業在市場競爭中的實力不斷攀升。