談金融投資中的風險與應對策略

中國人民大學經濟學院 王林

在我國金融體系日益完善的新形勢下，我國金融行業步入了快速發展的軌道，特別是很多金融企業都擁有大量的投資業務，如何更有效的控制投資風險顯得十分重要。盡管從總體上來看，我國金融企業在投資的過程中比較重視風險管理與防范工作，而且與過去相比有了一定的進步和提高，但按照較高標準和要求特別是國家關于“防范系統性風險”的要求來看，一些金融企業在投資的過程中對風險管理仍然缺乏有效的創新，而且在應對金融投資風險的過程中缺乏系統性和效能性，導致金融投資出現了大量的風險因素，制約了金融企業的科學和健康發展。這就需要金融企業要對金融投資的風險因素有更加清醒的認識，并堅持問題導向，著眼于更有效的應對金融投資風險，采取切實有效的措施，大力推動金融投資風險管理改革和創新，努力提升金融投資風險管理水平，推動金融投資步入科學化發展軌道。

1 金融投資風險分析

從當前金融投資風險來看，盡管涉及到方方面面，但對于金融企業來說，都面臨著一些比較突出的投資風險。有的金融企業面臨著資產錯配的風險，特別是由于一些金融企業在投資的過程中不重視對資產的優化配置，導致出現了投資風險，比如個別金融企業在開展境外投資的過程中，由于不重視對目標國家經濟形勢的分析，導致出現了重大投資損失，這是資產錯配的突出表現；有的金融企業在開展投資的過程中出現了匯率和利率風險，特別是在我國利率市場化改革加速推進的新形勢下，我國一些金融企業在開展投資的過程中沒有對匯率和利率變化進行深入的研究和分析，導致出現了匯率和利率風險，比如一些金融企業投資收益率偏低，最根本的就是沒有做好匯率和利率風險防范工作；有的金融企業在開展投資的過程中還面臨著比較突出的信用風險，特別是由于對投資項目、投資企業缺乏深入的調查和分析，同時也沒有建立比較完善的信用體系，導致金融企業在投資的過程中出現了大量的信用風險，這也是金融企業面臨最突出的投資風險，需要引起高度重視；有的金融企業還面臨著一系列的操作風險，最根本的就是在開展投資業務的過程中，在投資決策方面缺乏科學性，不注重對投資決策的有效管理和科學論證，進而出現了投資決策失誤，給金融企業造成了巨大的經濟損失。

2 金融投資風險管理存在的問題

2.1 投資風險管理意識比較薄弱

要想更好的應用對金融投資風險，至關重要的就是要提高風險管理意識，但目前個別金融企業在這方面還比較薄弱，由于投資風險管理意識不強，導致出現了一系列投資風險。比如個別金融企業在開展投資業務的過程中，投資決策管理意識比較薄弱，還沒有將風險投資決策納入到企業管理重中之重的位置，投資決策具有一定的隨意性，缺乏對投資項目、投資企業深入的調查分析和有效論證，導致面臨著很大的投資風險。還有一些金融企業沒有建立比較完善的投資風險管理組織機構和運行機制，在內部控制方面比較薄弱，比如個別風險投資公司不注重投資的內部溝通與協調，不注重目標企業會計信息真實性，不注重目標企業信用體系建設，因而導致對目標企業授信過程中，基本上都會降低信用額度。

2.2 投資風險管理模式缺乏創新

目前很多金融企業在開展投資業務的過程中，在這方面還沒有進行深入的研究和探索，在開展具體投資業務的過程中，風險管理模式缺乏創新，“線上”與“線下”相結合的投資風險管理模式還沒有得到有效的應用。個別金融企業還沒有將大數據技術、云計算技術應用于投資風險管理當中，缺乏對各類投資信息、數據以及相關資源的收集、整合與分析，投資風險管理信息化、網絡化、智能化水平較低。投資風險管理模式缺乏創新還表現為一個金融企業沒有建立比較完善的投資“風險點”監測和預警機制，導致投資風險管理缺乏針對性和效能性等。

2.3 投資風險管理體系不夠完善

目前一些金融企業在開展投資業務的過程中，還沒有建立比較完善的投資風險管理體系，導致投資風險管理缺乏有效性。特別是一些金融企業不重視投資風險管理組織體系、制度體系建設，導致投資風險管理工作缺乏系統性和規范化，制約了投資風險管理工作的深入開展，比如個別金融企業在開展投資業務的過程中，對投資風險管理工作缺乏系統的設計和安排，相關的組織機構和人員配置不夠到位，投資風險管理缺乏持續性；再比如還有個別金融企業不注重投資風險管理規范化建設，相關的制度不夠完善，導致投資風險管理規范化、流程化不足。

2.4 投資風險管理人才建設不足

目前一些金融企業在投資風險管理人才建設方面相對比較薄弱。比如個別金融企業盡管高度重視投資工作，而且投資方面的人才也比較多，能夠滿足金融企業投資業務的需要，但卻對投資風險管理人才建設沒有給予高度重視，導致投資風險管理工作無法有效開展；還有一些金融企業不重視投資風險管理人才的引進、培訓和使用，投資風險管理人才隊伍的整體素質不高，特別在開展投資風險管理工作的過程中缺乏獨立性，對金融企業投資風險管理工作缺乏深入研究，必然會制約投資風險管理工作的有效開展，需要引起金融企業的重視，特別是要在培養專業化投資風險管理人才隊伍方面取得突破。

3 科學應對金融投資風險的管理策略

3.1 提升投資風險管理意識

金融企業在開展投資業務的過程中，要進一步提升投資風險管理意識，特別是要將投資風險管理工作上升到戰略層面，納入到金融投資業務當中，既要提高投資風險管理重要性的認識，也要對投資風險管理做出系統的安排和設計。這就需要金融企業一定要進一步提高投資風險防范、控制與管理能力建設，特別是要更加高度重視投資決策風險管理工作，在進行投資的過程中要建立相應的投資決策風險管理機制，強化對投資項目、投資企業的深入調查和分析，找出可能出現的風險，并制定有針對性的實施方案，最大限度防范和控制投資風險。要將投資風險管理與內部控制工作進行有效的融合，加強內部溝通與協調，強化投資風險管理的針對性和系統性，特別是要更加重視信用風險、操作風險以及其他方面的風險管理工作，提升投資風險管理有性。

3.2 創新投資風險管理模式

對于開展投資風險管理來說，必須運用科學的風險管理模式，只有這樣，才能使其取得更好的成效，特別是在當前信息技術快速發展的大背景下，應當將“互聯網+投資風險管理”作為重要的模式。這就需要金融企業要著眼于構建“線上”與“線下”相結合的投資風險管理模式，大力加強信息技術、網絡技術以及其他高新技術的應用，推動財務風險管理網絡化、信息化、智能化建設，比如可以將大數據技術應用于投資風險管理工作，加強對各類投資信息、市場信息、企業信息等的調查和分析，掌握真實情況，同時也要在構建更加科學和完善的金融投資“風險點”監測和預警機制方面取得突破，進而為開展投資風險管理工作奠定基礎。

3.3 完善投資風險管理體系

健全和完善的投資風險管理體系，對于更有效的應對金融投資風險具有重要保障作用。金融企業在開展投資業務的過程中，要著眼于更有效地防范和控制投資風險，進一步健全和完善投資風險管理體系，既要建立專門的投資風險管理機構，同時也要配備專業化的人員，更要在與“第三方機構”建立戰略合作關系、共同開展投資風險管理方面取得突破。比如對于投資規模和數量較大的金融企業來說，應當建立專門的投資風險管理組織機構，專門負責投資風險管理工作，使投資風險管理更具有系統性。要更加高度重視投資風險管理制度建設，進一步健全和完善相關制度體系，金融企業在開展金融投資的過程中，要對投資風險以及投資風險管理工作進行不斷地總結和分析，找出薄弱環節，制定有針對性的實施方案，使投資風險管理制度更加完善，同時還要加強投資風險管理制度的執行力建設，比如可以通過建立激勵和約束機制的方式，使投資風險管理制度執行到位。

3.4 打造投資風險管理人才

人是生產力中最活躍的因素。對于金融企業來說，要想更有效的防范和控制投資風險，至關重要的就是要有一大批專業化的投資風險管理人才。金融企業在開展投資風險管理的過程中，要牢固樹立“以人為本”發展理念，加強投資風險管理人才的引進和培育力度，特別是對于緊缺的投資風險管理人才，應當通過待遇引人、事業留人的方式培養人才。要正確處理好投資管理型人才與風險管理型人才的關系，著眼于提升投資風險管理人才隊伍整體素質，加強對投資風險管理人才的教育和培訓，努力提高他們的專業素質和職業水準，使其能夠在防范和控制金融投資風險方面發揮積極作用。要著眼于形成投資風險管理的強大合力，除了要對專業化投資風險管理人才進行教育和培訓之外，還要對各類人才進行引導，比如通過構建投資風險文化的方式，強化金融投資各個部門、各層次人員的風險防范意識和能力。

4 結語

綜上所述，對于金融行業來說，在開展投資業務的過程中，由于普遍面臨著一系列風險因素，對金融投資具有一定的不利影響，需要引起金融企業的高度重視。但目前我國一些金融企業在投資風險管理方面還存在諸多不到位的方面，導致出現了一系列投資風險，造成重大經濟損失。這就要求金融企業在開展投資業務的過程中，要著眼于更加科學、更加有效、更加系統的應對投資風險，積極探索投資風險管理的有效路徑，特別是要在提升投資風險管理意識、創新投資風險管理模式、完善投資風險管理體系、打造投資風險管理人才等諸多方面狠下功夫，推動金融投資風險管理取得新的更大的成效。