供應鏈金額模式下的中小企業融資優勢及風險管理

黃云

摘 要：供應鏈融資模式作為金融創新服務模式之一，在規避中小企業融資過程中產生的風險發揮著重要的作用，并逐漸成為了解決中小企業融資難的一種有效的途徑。文章首先簡單闡述了供應鏈金融模式概念，隨后分析了該模式所具備的特點。在此基礎上，討論了供應鏈金融模式下的中小企業融資優勢，并對供應鏈金融模式下中小企業融資風險問題進行了探討，最后提出了一些供應鏈金融模式下中小企業融資風險管理優化策略，以供參考。

關鍵詞：供應鏈金融模式;中小企業;融資優勢;風險管理

我國中小企業分布廣、數量多，在推動社會經濟發展上發揮著重要的作用。然而融資困難作為的中小企業普遍面臨的問題，對于中小企業發展帶來了嚴重的影響，不利于中小企業作用價值發揮。在這一形勢下，供應鏈融資模式應運而生，它為解決中小企業“融資難”提供了一種新思路，改變了傳統的以單個企業為中心的模式，擴展到整個產業供應鏈的層面，以全新的理念和方法解決中小企業融資難的問題。通過分析供應鏈模式下的中小企業融資優勢及風險管理，對解決中小企業融資難問題具有很重要的現實意義。

一、供應鏈金融模式概述及特點分析

供應鏈金融模式具體是指由一些金融機構比如商業銀行、互聯網融資平臺等，在分析供應鏈內部交易結構的基礎上，通過引入核心企業、第三方企業等作為融資風險控制變量，立足于供應鏈不同節點，為節點上的企業提供封閉授信、結算、理財等綜合金融服務的一種金融融資模式。該模式的本質即是通過依靠風險控制變量，幫助一些企業盤活流動資產，從而解決企業融資困難問題。

基于流動資產種類的不同，供應鏈金融融資方式主要包含以下三類，一是應收類融資。包括保付代理，應收賬款質押融資、應收租賃款質押融資、訂單融資等，該融資模式是在供應鏈核心企業在承諾支付的情況下，供應鏈上下游中小型企業能夠利用未到期的應收賬款作為抵押，來向金融機構進行貸款。二是預付類融資。包括保兌倉融資、賣方擔保買方融資等。在這種融資模式下，供應鏈下游購貨商向相關金融機構申請貸款，用于支付上游核心供應商在未來一段時期內交付貨物的款項，與此同時，供應商將承諾對未被提取的貨物進行回購，而提貨權則交由金融機構進行控制。三是存貨類融資。包括標準倉單融資、融通倉融資、現貨質押融資等，這種融資需要企業以存貨作為質押，經過專業的第三方物流企業的評估后，金融機構向其進行授信的一種融資模式。

相對于傳統金融融資模式，供應鏈金融具備如下特點：一是風險可控。供應鏈金融融資能夠通過評估審核核心企業的還款能力，并能夠參與其上下游中小企業的資金流和物料，使得金融機構能夠針對某個企業的風險，順利分攤為整個產業鏈上的風險，更加便于金融機構進行風險管控，順利實現供應鏈金融體系風控平衡。二是更加透明公開。在供應鏈金融模式下，金融機構有權分析核心企業平臺數據，分析中小企業財務報表，查看上下游交易情況，全面掌握企業經營交易過程，使得整個過程更加清晰透明，方便金融機構進行風險把控。三是供應鏈金融模式在國內發展比較迅猛，盡管該模式我國仍處于起步發展階段，但隨著融資租賃市場迅猛發展，極大推動了供應鏈金融模式在我國經濟發展中的運用。目前，在該模式在汽車、電力設備、鋼鐵、化工、煤炭等行業均得到了廣泛的應用。

二、供應鏈金融模式下的中小企業融資優勢

在供應鏈金融模式下，為中小企業融資帶來了如下優勢：一是有效減小了中小企業融資風險，降低了中小企業獲得融資的難度。位于產業鏈上下游的一些中小企業在實際經營過程中，通常會以賒賬銷售形式完成商品交易，因此會導致企業資金鏈緊張，實際經營風險增大。在這一形勢下，中小企業很難受的商業金融機構的青睞，獲得大量融資，從而對整條產業鏈生產運行均造成了不利影響。而在供應鏈金融模式下，金融機構可以選擇位于產業鏈核心的企業作為信用擔保，不僅如此，還能夠將企業實際交易行為作為貸款抵押，從而有效降低中小企業的融資風險，消除金融銀行后顧之憂，使得中小企業獲得更多的融資貸款。二是降低了中小企業的融資成本，在傳統融資模式下，中小企業在實際融資時，很大部分資金都是通過銀行進行間接融資，期間存在諸多融資風險因素，比如信息不對稱等，而在供應鏈金融模式下，由于供應鏈融資過程中更加公開透明，并且通過在互聯網的幫助下，使得融資信息不對稱難題得到了妥善解決，還能夠成功的將投資人與中小企業通過產業鏈鏈接在一起，更加便于雙方進行溝通交流，減少不必要的資源浪費，盤活資金量，從而能夠讓中小企業花費較低的成本成功獲取融資資金。三是能夠促使融資效率提升。

在一個完整的產業供應鏈中，中小企業一般處于從屬地位，并且在實際經營過程中，經常遇到資金周轉不靈的問題，經常需要通過融資途徑來緩解經營壓力，而傳統融資對于中小企業資質要求較高，往往只面向中小企業自身，需要企業獨自承擔較大風險，并且融資持續周期也比較長，不利于融資效率提升。而在供應鏈金融模式下，能夠立足于整條供應鏈，成功盤活供應鏈全局資金，有效提升資金使用效率，促使中小企業的融資速度得到顯著的提升，這對于推動整條供應鏈產業發展也有著重要的意義。

三、供應鏈金融模式下中小企業融資風險問題

（一）內部融資風險管理制度有待進一步健全

與傳統融資模式相比，供應鏈融資模式無論是從流程方面還是從具體操作方面，都顯得非常復雜，若中小企業缺乏完善的融資風險管理制度支撐，將會嚴重限制供應鏈模式作用價值發揮，致使中小企業金融風險增大，不僅如此，還會增加員工出現道德風險。比如由于供應鏈融資模式在我國仍處于起步發展階段，融資業務流程設置依然比較模糊，相關操作規范也不夠明確詳細，銀行工作人員在進行該業務開展時，若不熟悉業務，將會對融資帶來直接的風險。

（二）授信制度的不完善

在實際進行供應鏈融資過程中，金融機構不再是針對某一個企業進行信用情況進衡量，而是需要立足于整個上下產業鏈的企業，并且會重點對核心企業會重點對于企業的貿易背景、信用情況進行分析調查。然而當下由于授信制度不完善，實際授信流程也非常繁雜，并且在實際進行授信時，存在授信結構不合理問題，從而嚴重阻礙了該項目的應用推廣，在實際進行批量式市場拓展時，經常會遇到重重險阻。

（三）信息平臺不能滿足所需

正是隨著互聯網絡的飛速發展，供應鏈融資模式才得以能夠推廣應用，因此加強信息平臺建設，才能夠更好的推進供應鏈融資發展。然而當下針對供應鏈融資信息化建設依然比較落后，在實際開展供應鏈融資活動時，很多融資操作都需要人工手動進行，信息傳達效率較低，很容易使得銀行與企業間存在信息不對稱問題，從而為銀行授信資產安全帶來較大的風險。另一方面，對于供應鏈融資而言，一般需要第三方物流企業參與其中，然后在實際運行過程中，由于當下我國物流企業實力仍有待進一步提升，在管理方面依然存在很多問題，信息平臺建設也無法滿足實際要求，最終導致針對抵質押物資很難進行有效的監督管理，授信擔保也無法得到切實有效的實施，從而引發各種分險。

四、供應鏈金融模式下中小企業融資風險管理優化策略

（一）建立完善的內部管理制度

首先，針對中小企業的融資風險管理，銀行需要成立專門的業務部門，專門負責中小企業授信審批，加強企業授信資產審查，完善審查制度與擔保制度，加強抵押率審查，確保其趨于合理;針對第三方物流監管企業，應圍繞貨物出入庫、監管等，完善相關制度建設。其次，針對不同融資產品，均需要建立針對性融資業務流程，做好細節實施設置，確保工作人員進行業務開展時都能夠有章可循。最后，還應完善監督管理體制建設，便于銀行針對產業結構鏈不同企業都有一個專門的業務部門負責監督管理，有助于銀行全面掌握一個行業或者產業的情況，提升監督管理實效性。還能夠及時獲知該行業或產業中企業真實資金需求，有利于銀行幫助其選擇更加合適的融資模式。

（二）做好結構性授信開展工作

在實際進行供應鏈融資時，不僅需要對供應鏈能夠獲取資金量進行充分考慮，還要考慮不同產業結構連的企業實際資金獲取的需要，避免供應鏈融資資金分配不合理，對供應鏈整體資金流造成嚴重的影響。基于此，銀行在實際開展授信工作時，應采取結構性授信方式，通過考察該供應鏈下的中校企業整體風險抵御能力表現，不同企業實際資金需求量，進行統一結構性授信，如此一來，能夠有效提升資金利用率，推動供應鏈融資業務實現更好的開展。另一方面，銀行針對中小企業采用結構授信方式，有助于銀行在進行融資審查時，目光放的更加長遠，能夠從某一個企業轉移到某一條供應鏈上來，通過分析調查該供應鏈的交易背景，做好相應評估工作開展，從而使得授信更加合理，確保資金得到更加合理的利用，降低融資風險。

（三）建設完善的信息管理平臺

首先，銀行在建設完善的信息管理平臺過程中，為有效節約建設成本，可以對現有的外部信息平臺加以充分利用，可達到事半功倍的效果。例如可以充分利用當下的供應鏈電子商務交易平臺，能夠幫助銀行掌握相關企業真實的貿易背景，便于銀行進行深入的調查，防止因信息不對稱而造成融資風險隱患。 其次，銀行應立足于針對中小企業的融資業務，專門建立一個完善的信息管理平臺。該平臺專用于中小企業供應鏈融資業務開展，通過利用該平臺，將相關中小企業供應鏈融資業務集中在一起，開展相關查詢及操作工作，可有效提升業務辦理效率，還能夠增進不同業務部門溝通理交流，從而及時發展問題，降低融資風險。例如，針對抵質押物品出入庫登記可以依靠該平臺快速完成，減少因人工操作失誤或者專業性不強而引起的風險。

最后依托于完善的信息平臺，銀行應注重做好與第三方的物流企業選擇。在供應鏈融資過程中，一般有著眾多的參與主體，很容易因信息不對稱問題引發融資風險，通過引入第三方物流企業，能夠有效整合供應鏈，在一定程度上，還能夠用于評價相應中小企業的信用風險。而想要充分發揮第三方物流企業的這一作用，需要依托于完善的信息平臺，選擇信用好、實力雄厚的企業開展合作。應確保第三方物流企業有著良好的信譽，因為良好的信用記錄能夠降低道德風險和逆向選擇所帶來的問題，與此同時，銀行為合理轉移風險，還要加強物流企業的償債能力、盈利能力和經營能力的審核工作。銀行選擇業界口碑好，并且資金實力雄厚的物流企業。這些物流企業的特點是客戶群大，能在很大程度上擴展銀行的業務范圍，同時也能夠保障相關監管工作得以順利開展。

結束語：

綜上所述，供應鏈金融模式作為一種先進的融資模式，它有效減小了中小企業融資風險，降低了中小企業獲得融資的難度與融資成本，還能夠有效提升融資效率，盤活整個產業鏈資金，為中小企業經營發展提供了良好的支持。然而在實際開展供應鏈金融融資業務過程中，由于參與主體眾多，存在信息不對稱等問題，導致諸多管理風險存在。因此需要加強對中小企業供應鏈融資風險管理，提升資金利用率，使得供應鏈金融模式真正成為解決我國中小企業信貸融資難問題的一個有效途徑。

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