合肥美菱公司現金流量管理的應用

李陌軒

摘 要：隨著經濟的迅速發展與更多中小型企業的崛起，如何使資金的利用效率達到最高，更多的收益成為了當前企業最為關心的問題。在經濟危機的沖擊下，我國的企業越來越注意到現金流對企業的重要性。本文的目的在于使企業完善現金流管理的過程，達到提升企業價值的目的。

關鍵詞：現金流；現金流管理過程

合肥美菱股份有限公司成立于1992年11月，是中國最早生產冰箱的企業之一，是中國電行業著名的上市公司，合肥市重點扶持發展的企業，是安徽省著名的創新型試點企業，也是高新型技術產業。合肥美菱股份有限公司是中國著名的電器產業的制造商之一，它擁有四大國內制造基地，以及印尼空調和巴基斯坦冰箱等海外制造基地，年產能可以達到500萬臺。企業的總部位于合肥，有冰箱、洗碗機、空調、廚房和衛生間電器、以及小家電等非常全面的生產鏈，同時企業也對電子商務以及生物科技等新市場邁進。公司的主打產品是美菱牌冰箱，美菱冰箱是首批的名牌產品，同時也是國家出口免驗產品，在市場上贏得了非常好的口碑，美菱的品牌也被列為中國最有影響力的品牌之一。企業在“敬業擔當，同創共享 ”的核心價值觀的指引下，美菱通過自己的努力，證明企業的科技創新實力，并且專注于制冷領域，把企業的核心競爭力發揮到極致，根據市場的實際需求，努力研發最適合消費者的產品，使美菱進一步增強行業的地位，成為受人尊重的、中國領先、世界一流的家用電器企業，實現每一個美菱人心中的“美菱夢”。

近年來，合肥美菱公司經營活動現金凈流量較低，特別是2017年的經營活動現金凈流量出現了負數的情況。當經營活動現金凈流量為負值，而投資活動現金凈流量為正值、籌資活動現金凈流量為負值時，此時企業的正處于逐漸衰退的時期。企業此時的特點是：產品銷售的市場占有率逐漸下降，市場競爭力也不如從前，經營活動的現金流量的流出量大于流入量，企業為了償還債款，需要對以前所投資的項目進行回收。在目前市場競爭激烈的大環境下，企業的生存和發展與現金流轉情況密切相關。因為企業的正常經營活動，能夠帶來持續穩定的現金流入，這對于企業的發展起著非常重要的作用。

合肥美菱公司的存貨近三年大幅度增加，從本質上來講，存貨是流動資產中流動性較差、變現能力較弱的資產，在一般企業的資產中占有一定比例。存貨資產在流動資產中比例的大小，與企業流動資產的周轉速度息息相關，影響企業的短期償債能力。同一企業存貨占比的大小，與市場狀況以及企業的實際經營情況有直接的關聯。存貨管理不完善的可能有：物料的積壓和短缺； 內部控制制度不夠完善；倉庫的管理人員整體水平不高，對專業知識了解不充分； 未充分利用第三方物流進行存貨管理等。存貨過多的占用企業的資金，將會致使資金的大量閑置以及沉淀，并且對資產的使用效率產生影響。

通過合肥美菱公司的近三年的資產結構表的分析得知：企業流動資產占比較多。雖然，較多的流動資產會使得企業的償債能力得到提高，但由于流動資產的盈利能力較弱的原因，導致過高比例的流動資產，會增加機會成本，降低企業的利潤。同時，流動資產與固定資產的占比也是不合理的，將導致各資產之間將難以進行很好的配合，影響了企業對總資產的利用以及企業的經營績效。當企業應收賬款的余額不斷增加的時候，一方面致使企業的流動資金出現短缺的情況，另一方面又迫使企業不得不在負債的情況下經營。企業在高負債率經營的情況下，為了維持日常的運營，不得不以大量的借貸為生。此舉不僅使企業的財務費用大大增加，經濟效益下降，甚至邁向了資不抵債的邊緣。

對于增加現金凈流量，企業首先應該做到的是加強企業的管理能力，對公司的各項規章制度不斷完善，對于一些不必要的支持也應該盡量減少。在此基礎上，也應當對工作人員進行適當的精簡，并縮減日常開資和薪金支出，從而降低企業的經營成本，提高業務活動的凈現金流量。盡可能提高經營效率，在有限的資本下實現最大的收益，從而實現利潤最大化。這也是企業穩定發展的最近最合理的途徑。應收賬款的比例過高，這將影響企業的支付能力，進而導致財務費用的大量增加。另一方面，如果應收賬款較少，現金充足，企業可以及時償付債務、支付股利、支付薪酬，在滿足企業的日常需要的基礎上擴大投資，可以在很大程度上提高公司的經營效率和業績。嚴格控制材料的采購成本，對于材料的消耗方面，也應該盡量的節省。對于企業來說，資金流出的主要渠道之一是關于材料的采購，所以加強對材料采購管理，可以有效的節省企業的資金。通過采購量提高談判價格的能力，進而減少了公司的采購成本。企業通過對各個供應商之間的比較，選擇最優質的供應商，結合長期合作關系。這也可以達到降低經營成本的目的，從而增加經營性現金凈流量。

隨著企業的不斷發展與完善，管理者應建立科學高效的存貨管理體系，以加強對存貨的管理。應該采用分級責任的制度作為存貨的日常管理方法。制定規則的部門應當對過去的數據進行參考，并且都結合企業的經營狀況，對存貨的資金計劃指標進行分解，并且由相關職能部門管理。比如：公營部門負責各種材料物資管理，生產部門負責管理產品、半成品等，各歸口部門負責制定分管存貨的資金具體定額以及規章制度。然后一層一層地分解其中的任務，實行存貨的分級管理，下達到所屬各級單位和個人。加強企業的內部控制，做好崗位分工控制。首先，對存貨業務建立起崗位責任制，對于相關部門的權限以及崗位的職責進行明確，能夠保證存貨業務的不相容崗位可以達到相互分離、相互制約和監督的目的，比如采購、驗收與付款等流程。之后，控制授權批準的制度，嚴禁發生越權審批的違規情況。嚴格要求審批人對業務的批準方法和控制措施的連帶責任，對于未經授權的人員，禁止其辦理相關業務。再次，制定存貨相應的業務流程，對于取得存貨、驗收存貨與存貨入庫、儲存與保管、領貨及發貨與處理等過程，做好記錄并保存好原始憑證。對企業的存貨加強管理，可以降低企業的綜合成本，對企業生產經營活動的正常進行提供了保證。從而提高產品的競爭力，保證企業持續、穩定、健康地發展。

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