國際貿易供應鏈金融的幾種常見融資方式

劉東 何天翔

【摘 要】根據海關總署統計數據，2010至2017年我國貨物貿易進出口總值并未呈現穩步上漲趨勢，其中2014年的進出口貿易額為43，015億美元為貿易交易額最高點，此后幾年呈現下降趨勢。目前國際貿易金融服務成為貿易增長的關鍵服務要素，供應鏈金融不僅僅是一種融資服務，而是供應鏈運營效率的提升、供應鏈整體競爭力的提升重要手段。

【關鍵詞】國際貿易；核心企業；供應鏈金融

一、引言

供應鏈金融是指將供應鏈上的核心企業看作一個整體，以核心企業為依托，以真實貿易為前提，運用自償性貿易融資的方式，通過預付款融資、存貨融資、應收賬款融資、退稅融資等手段封閉資金或者控制物權，對供應鏈上下游企業提供綜合性的產品和服務。

在國際貿易中，為鼓勵我國貿易出口，短期出口信用保險綜合保險保障企業以信用證和非信用證為支付方式、信用期限在一年以內的出口收匯風險，補償企業按合同約定出口貨物后，因發生政治風險或商業風險而導致的直接損失。

在基于以上產品，通過組合，可提供一系列的金融服務。

二、幾種常見的融資方式

（一）預付款融資

目前常見的預付款融資即訂單融資，是在核心企業與供應商簽訂合同后支付預付款的融資行為，幫助供應商解決生產期的資金墊付問題，該融資方式主流形式有兩種：1）基于歷史交易數據或對供應商進行資信評估，在一定額度下支付預付款，對供應商提供預付款融資；2）通過幫供應商支付原材料貨款，從源頭解決供應商因購買原材料而墊付資金問題。

（二）存貨融資

存貨融資是指供應商將存貨在約定期限內承諾回購形式下交付給核心企業，核心企業開立對應期限的遠期銀行承兌匯票。然后供應商將所有潛在客戶提供給核心企業，由核心企業進行分批銷售，在約定時間內若未完全銷售完存貨，則供應商按合同約定進行回購。

（三）應收賬款融資

在國際貿易中，應收賬款融資基于信保項下應收賬款買斷，屬于無追索權的融資手段，即主要解決采購商賒購需求下供應商資金周轉問題，供應商在交貨后即可收到貨款，由核心企業承擔采購商的賒銷賬期，通過信保保險、應收賬款在銀行實現應收賬款買斷，將采購商的應收賬款轉讓銀行。

（四）退稅融資

在國際貿易中，出口退稅是指國家運用稅收杠桿獎勵出口的一種措施，有利于增強本國商品在國際市場上的競爭力，為世界各國所采用。根據國務院總理李克強10月8日主持召開國務院常務會議，國家進一步完善出口退稅政策，加快出口退稅進度，明確對信用評級高、納稅記錄好的出口企業簡化手續、縮短退稅時間。

國際貿易核心企業可利用自身資金實力或在銀行授信，對服務客戶提供出口退稅墊付服務，單證齊全后，在幾個工作日內將退稅款墊付給供應商。通過核心企業進行退稅融資，企業可以提前獲得退款，盤活資金，無需關注復雜的退稅環節。

（五）進口增信融資

在國際貿易中，基于國際信用證采購項下的貿易，由于國內采購商無銀行授信，無法使用信用證進行支付，因此，在核心企業進口增信融資模式中，國內采購商可通過支付一定比例預付作為保證金，由核心企業對外開立全額信用證采購，貨物交付后，核心企業將貨物委托第三方物流公司監管，對采購商實行分批銷售，即采購商分批帶款提貨，解決采購無足夠貨款情況下，通過快速銷售回款來償還貨物。

三、結論

國際貿易中，國內中小企業融資困難一直是我國經濟發展中亟待解決的問題，普遍認為，供應鏈金融將是中小微企業獲得融資服務的最佳途徑之一，目前供應鏈金融市場開發比例不足15%，預測至2020年，供應鏈金融市場將達27萬億人民幣，因此，供應鏈金融未來有較大的發展空間，通過金融模式的創新，風控的加強，必然能贏得未來市場。

【參考文獻】

[1]嚴廣樂. 供應鏈金融融資模式博弈分析[J]. 企業經濟， 2011（4）：5-9.

[2]何盛明.財經大辭典：中國財政經濟出版社，1990.