民營企業融資困境及其對策

朱浩林

【摘 要】本文對當前我國民營企業的融資現狀進行分析，并找出民營企業的融資困境。企業可根據這些問題，結合自身的發展狀況，采取相應的措施來解決融資問題。

【關鍵詞】民營企業；融資；對策

改革開放四十多年來，我國的社會主義市場經濟取得了巨大成就，同時也盤活了民營經濟，民營企業的GDP貢獻已占據半壁江山，成為推動國民經濟增長的重要力量。面對國內外復雜的經濟形勢和激烈的市場競爭，民營企業必須充分重視融資難的問題，增強自身的融資能力，擺脫融資困境實現自身發展。

一、融資相關介紹

融資有狹義和廣義之分。從狹義上講，企業根據當前的資金現狀及未來的發展需求，經企業財務部門科學分析后，向企業的投資人或債權人進行融資，以維護企業的正常運轉及日后擴張。廣義的融資指的是企業到金融市場籌集資金，借助貨幣手段獲得資金的融入。本文主要分析企業在金融市場上的融資難問題。

二、我國民營企業融資發展現狀分析

首先，我國民營企業可以進行利用生產經營中取得的收益當做發展資金。內部融資對企業來說可以節約融資成本，也是目前民營企業最先考慮的融資方式。當前，我國民營企業對自身各方面的管理仍處于較低的水平，在市場中往往面臨較大的風險，大部分民營企業不具備自籌資金的能力。與此同時，在國際經濟形勢復雜多變，國內深化市場經濟體制改革的大背景下，加之大部分民營企業受央行貨幣政策的影響，貸款成本上升，企業自身的經營效益下降，所積累的資金不足以支撐企業日后的發展。

其次，我國大多數民營企業的融資渠道是依靠銀行提供的貸款，據統計，近年來我國銀行有85%的貸款會流入到公有制經濟，流入民營經濟的貸款約15%。受經營規模小、信譽度低、償還貸款能力風險高等因素的影響，銀行往往拒絕向民營企業貸款。加之，民營企業一次性所需的資金少、貸款的頻率高、借期較短，銀行需要花費大量的人力、物力、財力對其進行貸款審核與發放，因此銀行對民營企業的借貸往往會選擇少貸甚至不貸。

三、我國民營企業融資存在的困難

（一）民營企業信用等級低，銀行貸款獲批難

一些民營企業沒有將企業的信譽度建設放在重要位置，在經營的過程中，存在虛構收益、逃避銀行債務、偷稅、漏稅等行為，這就導致一些金融機構無法把握企業的資金流向，并對其償還的能力提出質疑，最終導致銀行加大民營企業貸款資格的審查力度，加劇融資難的問題。

（二）金融市場提供的融資有限

在股權融資方面，由于民營企業存在凈資產少、信譽度低、融資額度少、資產評估和信息披露的費用成本高等問題，在進行股票融資時只能在發起人、相關的部門或企業內部職工之間進行，很難進入到公開的證券市場進行融資。這就使企業的股權融資范圍受限。

在債券融資方面，一方面，民營企業的規模較小、信用等級較低，投資者對于民營企業沒有較高的投資信心；另一方面，國家要對民營企業的債券收入征收所得稅，導致投資者對民營企業的投資熱情大大降低，企業不能更好的實現債券融資。

（三）民營企業的融資成本較高

民營企業在辦理銀行貸款相關業務時，會產生一定的手續費用，這些手續費占貸款額的比重高達10%；企業在進行土地抵押時要去土地局辦理相關手續，辦理房產抵押時要去房管局辦理手續，這些手續的有效期短，到期再進行貸款時這些手續會再走一遍，手續不但繁瑣還要產生一系列的手續費；為了企業融資成功，民營企業要請一個專業的會計事務所來對公司的財產狀況進行全面評估，這同樣也是企業的一筆開銷；民營企業在進行股權融資時，相關工作人員的差旅費以及企業的日常開支都是融資成本的一部分，同時增加了企業的融資風險。

（四）民間融資不規范

利用正規的金融機構來進行融資程序會比較繁瑣，所以一些民營企業會選擇一些非正規的民間信貸機構來進行貸款。這些融資渠道雖然可以滿足民營企業對于靈活性的需求，但卻存在很多不規范的現象。為解決資金籌集問題，一些民營企業會去借高利貸，而高利貸往往是雙方私下進行，游走于法律的邊緣，企業也得不到受相關法律的保護。以高利貸為主的民間借貸行為會加大籌資的成本，而且它們的資金來源不明確，甚至是非法集資得來，民營企業在向其借貸時會承擔很大的借貸風險。

（五）金融產品種類單一且創新能力低

隨著社會主義市場經濟的蓬勃發展，傳統的金融體制與單一的金融產品已經不能適應民營經濟的發展。金融機構所提供的金融產品并不是面向所有的民營企業，只有信用、擔保、抵押貸款這些是遠遠不能滿足電子商務等新興產業對資金需求量以及時效性需求的。因此金融系統要深化體制改革，提高創新能力，適應民營企業的發展需求。

四、解決民營企業融資難的措施

（一）民營企業要做好財務管理工作，提高自身經濟收益

財務管理工作是民營企業管理的關鍵，同時企業要想實現內部融資也同樣離不開一套完善的財務管理制度。民營企業除了要嚴格按照國家財務管理相關規定進行財務管理外，還要根據企業自身的實際情況建立健全相關規定，將財務管理放在重要位置，做到財務信息合法、真實，從而提高財務管理能力更好推動企業效益的提高，為實現內部融資打好基礎。

（二）民營企業要加強信譽度建設，做到信息公開

商業銀行不愿將貸款發放給民營企業不單單是因為這些企業的經營規模小，還是因為一些民營企業的信用層次低，信息不公開透明。這就要求民營企業充分重視企業的信譽度建設，建立一個完善的信息披露機制，積極與銀行進行合作交流，滿足銀行對掌握企業經營狀況和財產信息的需要，建立一個互利互信、合作共贏的平臺，這樣民營企業才可以獲得資金支持，同時又為日后的融資贏得光明的前景。

（三）民營企業要做好投資，以投資來帶融資

滿足企業對投資的需要，是民營企業融資的重要原因。民營企業做好投資管理相關工作，投資之前要充分考慮各方因素，科學合理的進行投資，切勿主觀臆斷。高效科學的投資，有益于正確引導融資方向，降低融資成本。

（四）推動金融領域創新，拓寬民營企業融資渠道

目前，民營企業的融資難問題已經成為制約其發展的主要因素，因此推動金融領域改革創新，拓寬民營企業的融資渠道亟不可待。首先，國家要降低非國有金融機構的市場準入門檻，支持和引導相關金融機構的發展，并做好相應的監督；其次，要推進金融體制改革創新，推出多種形式的金融產品，來滿足民營企業的多種需求。提高金融機構的創新能力，充分利用發達的網絡，創新金融服務的新形勢，如開通網上銀行APP；最后，政府要制定相關的法規政策，來鼓勵、支持、引導民營經濟通過股權、債權進行融資，拓寬企業的融資渠道。

（五）規范民間融資，引導其發揮積極作用

民間融資機構為民營企業的融資提供了諸多便利，但由于其長期游走于法律的邊緣，在融資過程中會出現眾多的問題，因此要對民間融資行為進行合理的規范。首先，要給予優秀的民間融資機構以發展空間，充分肯定其積極作用。其次，要規范民間金融機構的市場準入門檻；最后，優化民間融資的內部結構，降低融資風險。

五、結束語

當前，我國正處于深化經濟體制改革的關鍵時期，社會主義市場經濟體制還有待完善，民營企業融資難的問題尚未得到充分的解決。以上通過對民營企業融資現狀進行分析并提出相應建議，希望能為我國民營企業的融資管理提供幫助。

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