PPP項目運作風險分析及應對措施

莊艷

摘 ? ?要：本文首先對PPP投融資模式項目失敗的風險特點進行了分析總結，并根據分析總結給出了風險應對措施，以提高PPP投融資模式項目成功概率。

關鍵詞：PPP投融資模式;風險;措施

我國PPP投融資模式項目失敗的風險有著以下特點：

（1）致使我國PPP投融資模式項目失敗的風險因素具有多樣性，復雜性以及關聯性的特點，有些風險因素是起因，而且影響深遠，可以連帶出后面一些列不可控的風險。

（2）導致PPP投融資模式項目失敗的風險因素中，政府信用風險是占比較高的風險因素，但這并不能說明我們的政府信用低，具體原因有以下幾點：

①由于政府信用風險是一種結果性風險，多種風險均會導致政府信用風險的產生。

②由于PPP投融資模式項目大多都是基礎設施，這些項目與公眾利益、國計民生密切相關，合同中如果有觸動供公眾利益的地方，定會導致公眾反對，政府迫于壓力也無法兌現承諾，從而產生政府信用風險。

③某些地方政府官員為了提升業績，在短期利益的驅使下，做出與整體利益和長遠利益不相符的決策，一旦中央政府發現或者地方政府換屆，項目就會被請管理，面臨信用風險。

④國際形勢的變化以及戰爭、災害等不可抗因素也會導致政府信用風險的產生。

⑤政府信用風險是與我國PPP模式項目的發展過程直接相關的。在采用PPP模式初期，政府對該模式的理解和認識有限，隨著政府對PPP的了解與管控，政府信用風險將會大幅下降。

（3）我國缺少全國性統一的針對PPP項目的相關法律，有關PPP項目的法律法規體系不健全，不完善。而PPP投融資模式項目本身就是一種復雜型的新模式，在整個項目流程中的各個環節都涉及到各個領域的法律問題，需要有相關的實施細則、行政法規和法律給予約束和管制。

國內現有的規章制度及實施細則基本都是以國家發改委和財政部發布的為主，國務院各主管部門分管行業不同，都是在各自監管的范圍內從自身行業也管理角度出發，頒布的相關法律及其他規定，只適用于其自己的行業，無法兼顧其他行業，缺少統籌性和全局性。各地方政府在上級主管部門頒布相關規定，根據上級部門的主要精神作出本地化改進，但也存在較大的差別和沖突;最主要的是各地差異太大，各省市之間必然存在衡量標準的不同，這就造成了各地制度的不統一現象，對于國家頒布的一系列法律法規和實施細則也構成了矛盾和挑戰，同時也給各級政府和企業增加了不必要的項目實施成本。

現在PPP投融資模式項目實施較多的地方政府積累經驗，也確實在PPP項目的立法方面做了很多嘗試，比如北京出臺了“特許經營管理辦法（或條例）”，上海等地先后出臺了“PPP項目示范合同文本”等文件，雖然起到了一些積極的管理和約束作用，但畢竟是地方政策，法律效力低，實施效果不明顯，影響不廣泛。

針對以上分析，可以采取以下應對措施

（1）首先，充分認識市場調查的重要性。無論項目的發起人是政府反還是社會資本方，都要做好項目測算，進行詳盡的市場調查。社會資本方對政府方的承諾要以事實調查數據作為依據，不能盲目的把政府方的承諾作為實際項目需求;而政府方也要在作出承諾前進行詳實而充分的市場調查工作，掌握準確的項目需求數據，否則毫無依據的作出承諾將會產生政府信用風險，不利于相項目的成功運作。

（2）社會資本方提升自身企業的競爭力，一切以項目的成功實施為出發點，投機不可取，不要以政府方缺乏專業知識為切入點去簽訂不平等條約，凡事有失公允的合同在項目落地的過程中會出現很多問題而造成的項目無法順利進行。社會資本方應該秉承風險共擔、利益共享的基本原則，跟政府方精誠合作，獲得政府與公眾的最終認可才是社會資本方唯一的發展方向。

（3）政府部門在PPP模式飛速發展的大環境下，首先應該加強專業學習，專業強才是硬道理，建立全面完善的決策機制，同時一定要聘請專業的PPP項目咨詢機構提供決策支持，從而解決自身專業欠缺的問題;政府方在加強自身專業素養的同時更要為PPP模式的發展創造良好的政策支持與穩定的實施條件，保證PPP項目運作的公平、合理、合法。政府應加強對PPP知識的學習，做好有關PPP項目的法律規制與政策支持工作，創造良好的投融資環境和穩定的政治環境。并且建立完善科學的決策機制，必要時聘請專業的咨詢機構提供決策支持，彌補對專業知識的欠缺。政府部門可采用建立收費調價機制、退出接管機制以及持有金股等手段來保證公共服務的質量和特殊情況下對基礎設施的控制權;對于與公眾利益密切相關的問題應進行公示，使公眾享有知情權和參與決策的權力;另外在合同簽訂中應特別注意不能提供固定投資回報率之類的承諾或擔保。

（4）民營機構不要抱有投機心理，試圖利用政府部門缺乏專業知識的弱點簽訂不平等的合同，顯失公平的合同在以后的執行過程中很容易造成政府出現信用風險。另外更不可利用極少數官員的腐敗，采用賄賂手段牟取暴利，當這些領導換屆或受到法律制裁之后，項目也會面臨失敗的風險。民營部門應維持與政府的良好關系，保持項目與企業的良好形象，獲得公眾的認可，或者采用與政府公司合作、尋求擔保或投保政治險等方法來應對政治風險。

（5）風險分擔是PPP項目能夠順利實施的一個重要內容。政府方和社會資本方應該根據自身的優勢與特點，根據項目的具體情況，建立合理公平的風險分擔機制。政府的監督管理及控制能力強于社會資本方，法律風險、政治風險及基礎設施服務風險應由政府方來擔保。而社會資本方對市場的把握，融資資源更熟悉，同時又與其根本利益相關，市場風險、融資風險等應由社會資本方承擔更可控。而對于無法控制的不可抗力風險應由雙方建立相關機制共同承擔。

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