審計視角下的資產證券化風險與防范建議

陳柯佚

[摘要]我國的資產證券化自2005年開啟至今不斷發展成熟，資產證券化產品由于其結構設計復雜，涉及的參與方眾多，在面臨著監管環境的不斷變化的情況下，由于擁有實務經驗的人員較少審計工作的難度在不斷的加大。能夠識別被審計產品的重點審計領域，有效識別和評估重大錯報風險并采取進一步審計程序，進而降低審計風險，提高審計效率是審計人員應當重點關注的內容。本文從2016遠東一期的特點入手，分析2016遠東一期年報審計過程中的審計風險及風險成因。

[關鍵詞]資產證券化 審計風險

一、重大錯報風險

（一）外部環境分析

對于一般資產證券化而言，其外部環境層面上對于審計風險影響較大的風險因素主要有法律風險。

就法律風險而言，在2016年遠東一期資產支持證券的發行過程中，遠東租賃公司委托北京市中倫律師事務所對2016年遠東一期間出具了盡職調查報告，對上述可能影響標的債券清收的法律問題進行了說明。在盡職調查過程中，律師事務所首先對寧波銀行提供的書面資料做出基本審閱，其次在現場核查時對遠東租賃相關債務融資業務進行現場訪談，并對每筆債務融資的抵押物進行現場勘查，從而將書面資料與現場信息進行核對，識別其中可能存在的法律問題以及相關風險。因而瑞華會計師事務所在對2016年遠東一期進行審計時，可能會因為債務融資清收存在重大錯報的可能，審計人員應當通過對于律師事務所盡職調查具體情況的了解以準確地識別因法律因素的變化而帶來的重大錯報風險。

（二）內部控制環境分析

廣發資產管理股份有限公司（以下簡稱“廣發資管”）作為“2016遠東一期”的計劃管理人，有權根據約定將專項計劃的認購資金用于購買基礎資產，并建立健全內部風險控制，管理專項計劃，分配專項計劃收益。故我們對“2016遠東一期”的內部控制環境從廣發資管人手分析。

廣發資管資產管理業務風險控制組織架構主要分為四個層級，分別是董事會（合規負責人）——風險控制委員會——合規風控部門——各業務部門。（如圖所示）各個層級的風控組織在授權范圍內履行相應的風險控制職責，超過權限的都需要報上一級組織和人員決策。董事會及合規負責人履行一級風險防范的職能，對公司經營活動的整體風險及風險控制措施的有效性進行整體評價。公司風險控制委員會具體負責制定資產管理業務的風險限額和重要業務權限，評估和決策重大業務事項以及檢查風險管理狀況等。合規風險部是公司負責風險管理的核心部門，履行綜合性的風險管理職能，主要負責對公司經營管理活動和員工執業行為進行合規管理，防范合規風險。各業務部門保證一線業務的風險控制共工作，在資產管理業務產品設計、投資交易、運行管理、客戶服務、銷售等諸多環節存在的各類風險隱患進行業務一線的評估、督導和完善。

廣發資管的控制環境在總體上比較完善，但由于成立時間較短，對于資產證券化產品呈現的短期性較明顯的特征表現出一定的問題，傾向于偏短期盈利，不利于公司長期發展。盡管廣發資管設有合規負責人對公司經營活動的整體風險及風險控制措施的有效性進行整體評價，但是缺乏獨立的內部審計機構，缺乏對各項管理活動和經濟業務進行檢查監督。

廣發資管盡管設置了風險控制委員會，設立了針對企業運營過程中可能存在的風險進行的信息收集、分析、評估、識別應對的相關機制，但是內部控制流程太長從而使得一旦發生突發事件，無法快速形成緊急應對預案，內部控制存在一定缺陷。

二、檢查風險

（一）程序風險

一般常規審計工作如何執行是有專門審計準則的，審計工作程序主要是指審計人員在執行審計工作時的步驟與順序，其范圍涵蓋了項目的由始到末的全部過程。在執行工作的過程中若審計人員沒有依據審計準則來操作，因此而造成的最終審計結論的不恰當，就會造成審計程序風險。由于資產證券化業務在我國起步較晚，并沒有專門針對資產證券化審計的相關審計準則出臺，而針對2016遠東一期產品的審計，瑞華會計師事務所審計人員僅僅是依據《2016遠東一期資產支持專項計劃說明書》的規定編制財務報表，以及在不違反相應人民銀行、銀監會等出臺的有關規定和企業會計準則的前提下對其財務報表的真實性、公允性獲取合理保證。簡而言之，即沒有審計準則明確規定針對資產證券化審計應該如何明確的操作，瑞華會計師事務所的審計人員只能按照一般金融企業的審計程序執行對2016遠東一期的審計。但是資產證券化業務有其特殊性，發出機構出售資產的真實性審計應當是審計人員關注的重點，在此流程中，存在著是否對遠東租賃公司的底層資產審查的審計程序風險。

（二）評價失真風險

審計評價，是審計人員對審計事項給出的意見、評價。在資產證券化審計過程中，審計評價是一項重要的內容，在這一項目中，包含了對財務報表的真實、合法等相關內容做出評價。中國人民銀行于2006年出臺了《關于信貸資產證券化基礎資產池信息披露有關事項》，2016年中國銀行間市場交易商協會也出臺了《不良貸款資產支持證券信息披露指引》，明確規范了發起機構、受托機構對資產池的信息披露要求。但是，盡管資產證券化業務在我國發展趨勢迅猛，但是審計人員可獲取的公開信息甚少。瑞華會計師事務所審計人員在對2016遠東一期進行審計時，僅能獲取計劃管理人即廣發證券資產管理（廣東）有限公司提供的《2016年遠東一期資產支持專項計劃說明書》以及《2016年遠東一期資產支持專項計劃2017年度托管報告》作為審計證據的參考。資產證券化市場公開信息較少，無論是從wind終端還是資產證券化網都無法獲取同類融資租賃資產支持證券的發行說明書等公開信息，無法在僅僅擁有2016年遠東一期計劃管理人給出的資料中對該資產支持證券的財務報表做出合理的評價，故而存在評價失真風險。