建筑企業項目財務報告分析模型的建立與運用

肖旭

【摘要】財務報告作為企業經營狀況的基本經濟分析工具，在財務管理領域運用已久，然而傳統的財務報告分析存在不少局限性，很大程度制約了其在建筑企業對項目進行經濟活動決策時發揮的作用。在目前業財融合的發展趨勢下，業財融合可以實現企業價值增值、匹配企業戰略預算，因此，建立一套適用于建筑企業項目層面的財務報告分析模型尤為重要。

與傳統財務報告分析相區別，項目財務報告分析更關注項目管理層面經濟指標的運營情況，但選取關鍵有效的經濟活動指標對應財務報告分析也有一定的難度和不確定性。基于上述分析，本文提出的理論模型借鑒了管理會計領域的成本動因分析思路，通過建立、運用模型，進一步分析建筑企業項目財務報告。筆者愿拋磚引玉，引起同行深入思考。

【關鍵詞】業財融合；戰略預算；財務報告分析模型；建筑企業

1、項目財務報告分析模型的相關方需求背景

財務報告是企業經營活動狀況的真實寫照。作為建筑施工企業，建立項目經營活動與財務報告之間的直接對應關系是項目財務報告分析的基本目標。如何站在業務視角，將企業戰略預算作為對標牽引力，融合建立一套適用建筑施工企業項目層面的財務報告分析模型，是將財務報告分析作為管理工具，發揮其重要作用的關鍵。

本文通過對單位各層管理人員的調研，分別從項目財務人員、項目管理人員、項目上級管理者這三方分別說明其對財務報告分析的需求。

對于項目財務人員，是財務分析報告的編寫者，負責編寫實用，易懂的財務分析報告給相關管理決策人員作為參考，此群體需要重點關注是做項目財務報告分析的思路，需要借助一個普適的項目財務報告分析模型，以明確指導財務報告的分析維度，標準化分析方向及思路。

對于項目管理人員，是項目管理的參與執行者，負責根據相關反饋信息調整管理決策，此群體需要重點關注是財務報告分析的可理解性，需要一個通俗易懂的項目財務報告分析模型，通過財務報告獲取以下信息：（1）能結合項目經濟業務，對分析期間的運營情況進行歸因探究；（2）能為后續項目經濟運營提供指導性建議。

對于項目上級管理者，作為企業層面的管理者，負責綜合各項目情況，把控企業戰略執行，此群體需要重點關注是財務報告分析是否能反映單體項目執行公司戰略計劃的情況，需要一個具有戰略引領作用的報告分析模型。對項目下達的各項戰略指標，該模型能跟蹤戰略預算的執行實施情況，以保證全局戰略的實現。

2、基于戰略預算的財務報告分析模型建立

在結合了各層管理人員對項目財務報告分析模型需求點的情況下，筆者進行思考，結合管理會計領域的成本動因分析思路，初步建立了基于戰略預算的財務報告分析模型。以下對總思路、關鍵財務動因要素、全局模型分別進行論述。

2.1模型建立總思路

模型建立基于業財融合及戰略預算執行的視角，通過完成比率（縱軸）與完成品質（橫軸）兩個基本維度劃分，甄選出8個影響項目經濟運營的財務動因，歸類納入與項目經濟運營密切相關的進度、資金、效益、服務與風險四個象限板塊。

模型通過比率分析的方法，對公司戰略目標或項目策劃目標進行對標，將相應比率作為坐標數據的坐標點進行連接，形成每個項目獨有的象限動因財務報告分析面積圖。

象限動因財務報告分析面積圖可直觀地與項目既定戰略策劃指標面積圖（正方形）進行對比，突出四個基本面的平衡觀。該分析面積圖既可以針對8個影響項目經濟運營的關鍵財務動因進行對比分析，也可以對四個基本面進行整體分析，還可以分析相互之間的相關性與敏感度。

該模型歸屬于以財務要素為主體的分析體系。在項目財務報告分析中，財務報告分析模型將8個項目經濟運營財務動因系統有機的結合在一起，提供了明確的分析思路，形成非常直觀易懂的分析結果，并針對分析結果提出相應建議，利于為項目各層級管理者提供決策支持。

建立項目財務分析模型的關鍵，首先要甄選出影響項目經濟運營活動的關鍵財務動因。本文結合單位對項目進行的經濟活動分析調研與實踐，選擇進度、資金、效益、服務與風險這四個方面的分析板塊，同時從完成比率和完成品質兩個基本維度，對標戰略預算目標，形成8個獨立動因要素作為分析模型的基本要素。具體如表1所示。

在進度板塊，本文選取對內報量完成率、過程確權率這2個維度進行分析。通過與戰略計劃指標的月度報量計劃、資金策劃情況進行對比，進一步了解各個項目的完工情況。

在資金板塊，本文選取資金結余完成率、債務壓力這2個維度進行分析。通過與資金策劃目標進行對比，進一步了解各個項目的資金使用情況。

在效益板塊，本文選取經濟活動分析效益率、策劃效益實現率這2個維度進行分析。通過與資金策劃利潤率、商務策劃二三次經營率進行對比，進一步了解各個項目的效益、虧損情況。

在服務于風險板塊，本文選取增值稅進項抵扣率、履約服務品質評分這2個維度進行分析。通過與增值稅進項抵扣率、履約風險評價進行對比，進一步了解各個項目的稅金以及履約風險情況。

2.2象限動因財務報告分析模型

基于上述的模型建立總體思路、甄選動因要素及其對標戰略目標，象限動因

財務報告分析模型即可成功建立。模型樣例如下圖所示（數據見后續應用案例）。

該模型可適合于財務人員月度、季度對項目進行財務報告分析，其內涵觀念主要包括五個方面：一是強調了戰略預算觀。上級單位可以通過“自下而上”、“自上而下”的形式，對項目各項經濟指標進行戰略計劃布局。各個項目的執行率通過對標完成率直觀反映，對項目管理形成正向牽引力。二是突出了良性平衡觀。項目進度、效益、資金、服務與風險應處于一個平衡發展水平，這樣項目的經濟運營必是良性有序、可預見的。三是突出了橫向比較觀。運用相對比率分析方法，標準化了各項目分析模型，剔除了項目絕對指標的不可對比因素，使得多個不同情況項目之間的橫向對比成為可能。四是突出了靈活組合觀。分析指標的甄選既可以依據企業、項目的特性進行靈活調整、靈活組合，也可以調整單個指標的目標值，使分析具有極強的適應性與實用性。五是突出了圖形表達觀。圖形化表達分析結果比文字更加直觀，更易理解。

象限動因財務報告分析模型特點突出，相比其他分析模型優勢明顯，但不可否認，它也具有一定局限性：一是偏向于結果考核與時點分析，無法直接反映一段經營區間發生的問題，需要通過結果反思過程，尋找問題根源。二是需要高度依賴企業信息系統，因為模型繪制的復雜性，需要信息系統開發相應模塊生成分析圖表。三是對企業戰略預算部署要求較高，一旦戰略偏差或預算偏差過大，將會導致分析失效。四是模型無法避免各指標事后反映的缺陷。五是僅對相對指標進行分析，無法直接對絕對數據進行比較。

3、項目象限動因財務報告分析模型的運用

為運用項目象限動因財務報告分析模型進行分析，筆者選取了本單位3個在施項目的數據樣本，同時進行了建模輸出，具體實例分析如下：

從項目數據案例一模型圖整體分析，項目1實際執行情況形成的象限面積圖均未能覆蓋目標值100%形成面積圖，說明該項目各項指標均未能完成目標值。

分板塊分析，在項目生產進度方面，從完成比率看，對標當期月度進度報量計劃，完成率89%；從完成品質看，對標資金策劃確權率目標，完成率95%。項目資金情況方面，從完成比率看，對標當期資金策劃結余，資金結余完成率78%；從完成品質看，對標無應付未付高品質資金結余，債務壓力反映資金品質89%；項目效益方面，從完成比率看，對標資金策劃過程利潤率，經濟活動分析完成率為72%；從完成品質看，對標商務策劃二三次經營率，二三次經營效益實現率83%。項目服務與風險方面，從完成比率看，對標增值稅進項抵扣率，完成率77%；從完成品質看，對標項目履約與安全風險評價表，得分81%。

綜合分析，該項目各項分析指標均未達到目標值，但所有指標均在70%以上，完成情況仍有較大提升空間，其中效益象限完成情況最為薄弱，是該項目的短板。根據項目實際情況分析，項目在管理過程偏重生產進度，商務方面偏重找業主確權，對簽證變更等提升效益水平的措施實施有限。由于項目效益未達到資金策劃效益目標，導致項目資金存量目標同步未達標，經濟活動分析效益完成率與資金存量完成率均在80%以下。另外由于該項目偏重趕進度，對分包結算相對滯后，分包發票開具相應滯后，錯過與業主開票抵稅節點，導致增值稅進項抵扣不充分。

從項目數據案例二模型圖整體分析，項目2實際執行情況形成的象限面積圖有部分覆蓋超過目標值100%形成面積圖，可直觀看出該項目有3個指標超額完成，1個指標100%完成，其余指標未完成。

分板塊分析，在項目生產進度方面，從完成比率看，對標當期月度進度報量計劃，完成率94%；從完成品質看，對標資金策劃確權率目標，完成率108%。項目資金情況方面，從完成比率看，對標當期資金策劃結余，資金結余完成率110%；從完成品質看，對標無應付未付高品質資金結余，債務壓力反映資金品質94%；項目效益方面，從完成比率看，對標資金策劃過程利潤率，經濟活動分析完成率為105%，從完成品質看，對標商務策劃二三次經營率，二三次經營效益實現率93%。項目服務與風險方面，從完成比率看，對標增值稅進項抵扣率，完成率100%；從完成品質看，對標項目履約與安全風險評價表，得分90%。

綜合分析，該項目各項指標整體完成率及完成品質均比較理想，實際執行面積趨向于正方形，效益象限與資金象限指標完成較突出，也間接反映出項目效益與資金的高關聯性。根據項目實際情況分析，項目在管理過程中比較注重均衡發展，關注各預算指標的完成，在確保四板塊指標執行率的同時，也確保了品質。如進度方面，在完成產值計劃的同時，也積極向業主尋求確權。得益于項目整體履約服務品質較好，業主滿意度高，過程確權率達到108%。由于效益率，確權率指標完成均超過100%，同步資金存量也超目標完成，達到110%。

從項目數據案例三模型圖整體分析，項目3實際執行情況形成的象限面積圖均未能覆蓋目標值100%形成面積圖，且執行情況面積明顯較小，說明該項目各項指標能完成目標值很不理想，其中效益板塊面積占目標面積比極低，可直觀看出是整個項目的短板。

具體分析，項目生產進度方面，從完成比率看，對標當期月度進度報量計劃，完成率44%；從完成品質看，對標資金策劃確權率目標，完成率80%。項目資金情況方面，從完成比率看，對標當期資金策劃結余，資金結余完成率50%；從完成品質看，對標無應付未付高品質資金結余，債務壓力反映資金品質71%；項目效益方面，從完成比率看，對標資金策劃過程利潤率，經濟活動分析完成率為32%，從完成品質看，對標商務策劃二三次經營率，二三次經營效益實現率20%。項目服務與風險方面，從完成比率看，對標增值稅進項抵扣率，完成率60%；從完成品質看，對標項目履約與安全風險評價表，得分55%。

綜合分析，該項目各項指標整體完成率及完成品質均不理想，效益象限實現情況最為薄弱。根據項目實際情況分析，當期項目進度滯后2個月，管理履約情況不佳，導致項目履約服務品質評分不及格，由于履約未達業主滿意度，多份商務簽證變更業主不予確認，另外由于管控不到位，成本超支，兩方面原因致使利潤水平遠達不到目標，但由于項目開工前期積極溝通，提前爭取到預付款，且由于進度滯后，資金支付尚未達到原策劃目標，形成資金結余水平強于效益水平的情況。

通過建模對三個項目的輸出運用，可看出項目象限動因財務報告分析模型結論表達直觀，分析思路清晰，對比優勢明顯。一方面，利用該模型分析共性，模板化的部分，更便于項目間的比較。另一方面，對于各項目模型分析個性的短板部分，可進行專項分析，也可進行相關性分析，分析方式結合項目實際情況，具有靈活性。

4、總結與展望

項目象限動因財務報告分析模型為項目財務報告相關方提供了明確的分析方向及分析思路，同時直觀可理解性優勢突出，盡管如此，若未來能充分結合信息系統平臺與大數據運算，擴展空間仍十分可觀，筆者認為，未來至少可以從以下兩個方向對其進行深層探究。

一是借助大數據平臺，對足夠多的項目數據樣本形成行業內、同類型項目的對標目標參考值。

二是通過大數據分析，結合統計學原理，進一步探究模型中四象限各指標變量的相關性與顯著性、得出指標之間的相關系數值，進一步用于財務深度分析。同時，分析四象限中各指標之間的相關度與敏感性，找出深層因果關系，從而找到管理著力源頭。

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