新常態下企業長期股權投資風險防控

周靈芝

近年來我國經濟增速放緩已經成為一種新常態，有些行業出現了嚴重的產能過剩，由于主業發展受到制約，企業必然要通過新的投資實現戰略轉型，產業多元化成為必然趨勢。為了快速發展，企業可以采取長期股權投資策略來改善資金流動，縮短財富積累，這也是企業做大做強的動力。但是，有些公司缺乏長期股權投資，缺乏股權投資方法和風險控制經驗，或者資本結構不合理，容易出現資金鏈問題，從而產生風險。因此，如果公司希望在長期投資過程中將風險降至最低，就必須充分了解和管理股權的會計和財務狀況。通過科學分析和合理投資，消除不確定性風險因素，將風險降至最低水平，才能真正實現在復雜的市場環境下保持長期競爭優勢。

一、引言

當前階段，我國市場經濟正處在快速轉型階段，各個行業都開始尋求多元化發展，并積極采用股權投資的方式擴大企業的業務范圍。在全新的經濟體制下，資本市場的發展擴大了長期股權投資的方式，但在充分的市場競爭環境下，資本市場瞬息萬變，這也導致長期股權投資的風險明顯增加。基于此，如何有效防范和控制長期股權投資風險已成為當前企業需要研究的重要課題。

二、依法加強股權投資監管

在常態下，受利益趨勢，大量的資本投資違規行為開始逐漸暴露出來，國家正在逐步加強關于股權投資的法律法規建設，所以企業的長期股權投資很容易受到各種政策法規的影響。因此，在新常態下，企業的長期股權投資項目應在國家有關法律法規的框架內依法進行。例如，在幫助公司開展長期股權投資時，股權投資公司必須嚴格遵照長效股權投資相關法律法規和程序流程，嚴格杜絕通過欺詐或數據作假提高企業業績指標。于此同時，企業應建立專門的股權投資監督管理部門，和投資審計部門，對一些可能違反相關法律法規的風險因素做到及時發現，盡快解決，從而更好的控制投資風險。

三、加強投資全過程管理

長期股權投資是一個長期的過程，因此必須在具體的風險防范和控制中建立全流程管理模式。首先，在投資決策之前，要開展充分的市場調查工作，全面客觀的評價投資項目可能獲得的收益情況。例如，股權投資者應該從各個方面了解所選項目的情況，并全面分析其財務數據;其次，企業應加強投資全過程的風險防控。長期股權投資過程受多種因素影響，導致資本市場波動和業務戰略調整等風險增加，可能增加企業風險。因此，長期股權投資者必須加強對各種風險的管理。例如，長期股權投資公司應定期，不定期地了解所選項目的運作情況，及時分析所選項目的財務狀況，保證投資項目不存在重大經營或持有價值損失;此外，金融企業還應依靠先進的電子信息技術實現長期股權投資的信息化管理。

四、建立健全退出機制

為了有效規避投資風險，企業在獲得相應收入或因某些因素必須退出時，需要通過科學，系統的機制實現企業的長期股權投資。根據大量的實踐經驗，長期股權投資的退出往往是由于大股東的持續堅持，或是對退出時間的錯誤判斷以及監管部門的緊急命令，從而導致長期股權投資受到損失。因此，在新常態下，企業需要不斷健全股權投資退出機制：首先，有必要合理處理長期股權的增值和保值，退出長期股權投資必須確保現有資產的最大擴張。其次，必須選擇長期股權投資合理。長期股權投資的退出方式多種多樣，公司應在退出時根據企業的實際情況選擇最有效的退出方式。企業可以選擇股權轉讓方式獲取利潤，建立股權投資責任制。長期股權投資的退出必須盡量克服人為決策失誤因素。因此，企業必須建立問責任追究制度，明確各管理職位的責任，并對長期投資者進行全面綜合績效考核，并根據考核結果對相關責任人進行合理的獎勵和懲罰。

五、是加強投資管理人員的專業能力培養

對于長期股權投資業務而言，必須依靠高水平的財務投資管理人才隊伍。從人才團隊及其支持組織結構的角度來看，企業需要一個工作態度積極、專業素養高，經驗豐富的長期股權投資團隊，這個團隊要熟悉金融法，熟悉行業規則和企業管理。同時，企業還需要建立良好的人才激勵和人才培訓制度，通過嚴格的制度約束和激勵充分發揮人才的重要作用。總之，企業應建立針對人才培養的長效機制，加強長期股權投資管理團隊的專業精神和職業道德。

六、結語

綜上所述，在我國市場經濟新常態下，利用長效股權投資的方式能夠更好的促進企業的多元化發展，為企業的升級轉型提供有效渠道。同時，企業必須對長期股權投資過程中存在的各種風險給予高度的重視。對此，企業必須根據新常態下的資本市場特點，不斷加強風險防控體系建設工作，從而更好的提升股權投資的收益。（作者單位：大華會計師事務所（特殊普通合伙）深圳分所）