城市居民互聯網金融應用研究

摘 要：作為互聯網與金融業深度結合的產物，互聯網金融的飛速發展改變了城市居民財富管理的傳統方式，為其提供了新的投資思路。互聯網金融的普惠性和信息的共享性，打破了空間還有時間的限制、擴展了投資理財的范圍，豐富了金融產品的服務對象，一定程度上彌補了傳統投資理財市場定位的不足，對城市居民的財富管理起到了促進作用。

關鍵詞：互聯網金融；城市居民

一、文獻綜述

謝子門（2013）研究指出資源共享是互聯網金融的思想核心；吳曉求（2014）研究指出，所稱的“互聯網金融”涉及支付、基金、借貸等各種金融業態，有多種特征截然不同的金融服務構成，但并形成獨立第三方投融資模式，其功能也不僅局限于投融資。謝平等人（2014）互聯網金融是一種譜系的概念且具備前瞻性。

二、理論基礎

（1）互聯網經濟學理論

麥克尼奇和巴利提出了互聯網經濟學這一概念，他們研究認為互聯網經濟學主要是研究互聯網云的特征和作用機制，是一種研究互聯網服務市場的理論學說。邊際效用遞增和邊際成本遞減的特征使得互聯網經濟可以集聚冷門商品的分散客戶，用較低的成本打開更多的利基市場。通過互聯網的邊際效應遞減的特征，互聯網顛覆了金融領域活動，使得個人金融服務的供給和需求的模式得到加強，使得資金融通的時間、空間和數量的邊界得到擴展，也為互聯網金融的產品和服務向下延伸奠定了基礎。

（2）長尾理論

長尾這一概念最早由克里斯安德森于2004年在其著作《The Long Tail》中指出，興起于網絡經濟中。該理論認為那些銷量和需求較低的產品，如果儲存、流通的渠道和場地足夠寬廣，就能夠利用其成本優勢打開立即市場，從而獲得與暢銷產品相當甚至是更多的市場份額，這一理論也是對1978年建立并被廣泛應用的“二八理論”的徹底反叛。

三、城市居民互聯網金融應用研究

傳統的金融模式可分為兩種類型，一種是以支付、存貸款為主要業務的銀行等金融機構模式，另一種則是企業和個人在金融市場上直接進行證券交易、融資業務的資本市場模式，互聯網金融則有別于以上兩種模式，它是將兩者相結合進行深度融合的一種新的金融交易模式。本文從個人財富管理的角度出發，將互聯網金融分為第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌、互聯網理財四類。

（1）第三方支付發展與應用

國內第三方支付行業自出現以來其交易規模一直增長迅猛，雖然近年來增速有所放緩但仍然保持在40%左右的增長率。以互聯網第三方支付為例，從2013年以來，第三方支付行業在國內呈現爆發式增長，2013-2017五年間，第三方支付的綜合交易規模增長率達到110.9%，截止2018年中國第三方支付綜合交易規模達到312.4萬億元，比2013年的13.9億元增長了20倍之多。

作為互聯網金融的基礎，第三方支付的普及推動了互聯網金融的發展，居民在應用互聯網金融進行財富管理時，第三方支付的便捷性和豐富多樣的附加功能，能夠增加互聯網金融的用戶粘性，使互聯網財富管理的投資者的交易效率更高、體驗更好，進一步節省了投資者的時間成本。

（2）P2P網貸發展與應用

自2007年國內首家P2P網貸平臺成立以來，我國P2P市場規模不斷增長，業務模式也在不斷創新，2015年網貸交易金額首次突破一萬億躍居世界首位。據第一網貸報告顯示，截至2017年底，全國理念P2P網貸累計成交額達到83，313.88億元。

傳統金融機構財富管理業務的目標客戶是高凈值人群，其受益可觀但投資起點比較高，P2P網貸的投資標的門檻較低，而且種類多樣，其流動性好受益較高，城市居民中眾多中低收入者可以選擇P2P網貸作為資產配置的新選擇之一。

（3）眾籌發展與應用

根據統計機構盈燦咨詢數據顯示，2013年及之前幾年我國眾籌行業融資額僅為3.35億元，2017年全年，我國眾籌行業共成功籌得資金220.25億元，雖然與2016年籌資額的224.78億元相比有所降低，但差距較小。截止2017年12月份，我國眾籌行業平臺的歷史累計共籌得資金584.20億元。

國內眾籌相對于其他互聯網及融模式來說起步較晚，其影響力和受眾比較小眾，有以上可知，目前眾籌平臺數量和籌資額的發生主要集中在北上廣等一線城市，說明城市居對于眾籌融資的接受度最高，隨著這兩年涌現的高收益的物權眾籌以及不斷發展的股權眾籌，都為城市居民的財富管理提供了新的選擇。

（4）互聯網理財發展與應用

根據數據顯示，截至2015年12月，我國互聯網理財用戶規模達到了9026萬，增長率高達15%，網民使用率為10%。我國互聯網理財整體交易規模大道65662.3億元，其中互聯網貨幣基金占比最高其規模是34949.3億元，在互聯網貨幣基金產品當中，余額寶占比最高，其交易規模為6206.9億元，占貨幣基金總規模的17.8%，無論是市場份額還是用戶數量都位居首位，銀行系的現金寶市場規模大道1966.3億元，百度系的百度百賺規模大道883.5億元，分別位列行業二、三位，其他理財產品市占份額占比均在5%以下。

除了直接在資本市場上進行投資外，過去傳統金融機構的理財產品時居民進行資產配置的重要方式，互聯網理財降低了傳統理財產品的門檻，增強了流動性且其收益也高于傳統理財，豐富多樣的互聯網理財為城市居民提供了全方位豐富多樣的產品和服務，能為居民的財富管理帶來更加良好的體驗。

參考文獻

[1]吳曉求.中國金融的深度變革與互聯網金融[J].財貿經濟，2014.

[2]謝平，鄒傳偉、劉海二.互聯網金融監管的必要性與核心原則[J].國際金融研究，2014.

[3]謝子門.當今步入互聯網金融時代的進一步思考[J].中國商貿，2013.

作者簡介：周顯英（1992年7月11號），男，漢族，安徽阜陽，學生，碩士，天津商業大學，研究方向：金融市場與金融機構。