創業導向與商業模式創新的匹配對能力追趕績效的影響
——基于增材制造企業的多案例研究

黃 昊，王國紅，邢 蕊，李 娜

(大連理工大學 經濟管理學院 創新與創業研究所，遼寧 大連 116024)

一、引言

隨著國際經濟活動參與程度的加深，中國制造類企業沿著“引進、消化、吸收、再創新”的路徑取得了長足發展[1]。增材制造作為推動國家制造業創新能力提升的重要技術之一，從“跟蹤”到“并行”甚至“領跑”勢頭強勁；“國家增材制造產業發展推進計劃”等政策與行動綱領的出臺標志著我國已將發展增材制造產業提升到國家戰略層面，并融入于推動智能制造主線。然而，與國外增材制造企業較為成熟的商業模式相比，國內企業還處于探索與學習階段。例如，美國3DSystems公司在2017年商業動作頻繁、跨領域深度合作，從設備到產品再到服務皆有新突破；而國內一些增材制造企業仍在摸索有效的商業模式，以至于部分企業盈利狀況長期不理想。究其原因，是因為企業的自身創業導向與商業模式創新會對企業績效產生深層次的影響[2-3]，而部分企業忽視了商業模式創新與自身創業導向特征的匹配。在后發企業追趕同行業領先企業的背景下，研究后發追趕企業如何選擇與企業自身創業導向特征相匹配的商業模式創新類型，有助于從微觀視角解釋我國宏觀經濟追趕問題[4]，而追趕型增長潛力的釋放，有助于從根本上促進我國新興產業的發展[5]，是一項同時具有理論意義與現實意義的研究課題。

作為創業研究領域中的經典構念，創業導向受到國內外學者的長期關注：既存在對創業導向是“三維度”[6]還是“五因素”[7]之爭，也存在對其構成及演化的討論[8]，還存在創業導向對創新績效[9]、企業績效[10-11]、企業成長[12]影響的研究，近幾年，學者也開始聚焦于創業導向的前因[13-14]的研究。對于商業模式創新，學者們普遍認為其能夠為企業帶來積極的結果[15]，能夠促使企業實現新技術的市場化[16-17]、戰略轉型[18]以及盈利模式轉變[19]等，并主要聚焦于對商業模式創新前置影響因素的探索[20-22]、商業模式創新的實現與演化[23-25]以及績效影響[26-28]等主題的研究。然而，現有創業導向與商業模式創新的相關研究中，鮮見關于創業導向與商業模式創新類型匹配關系的研究，對后發追趕企業能力追趕績效影響的探討也并不充分。因此，探索創業導向與商業模式創新的匹配關系對能力追趕績效的影響，一方面能夠細化“創業導向-績效”與“商業模式創新-績效”這兩個經典研究主題。另一方面能夠詮釋創業導向如何與商業模式創新匹配，進而提升能力追趕績效的內在過程。因此，對后發追趕企業商業模式創新的“外在表象”與創業導向的“內在屬性”匹配關系的研究，對于打開后發追趕企業如何提升能力追趕績效的“黑箱”具有理論意義。

綜上所述，本研究以我國增材制造產業中典型企業為研究對象，通過探索性縱向案例研究方法，分析我國后發追趕企業在不同發展階段的創業導向、商業模式創新類型，以及在不同階段兩者不同匹配關系對于能力追趕績效提升的影響差異，以期進一步豐富創業導向與商業模式創新的相關研究，并為我國企業在進行后發追趕的過程中根據自身特征采取適宜的商業模式創新提供理論依據。

二、文獻回顧

(一)創業導向

創業導向是創業與戰略研究領域的重要研究主題[29]。Covin和Slevin[6]在1989年首次將創新性、風險承擔性、先動性歸納為公司的戰略姿態三維度。Lumpkin和Dess[7]在1996年正式提出創業導向的概念，提出創業導向包含五因素：創新性、風險承擔性、自主性、競爭侵略性、先動性，五因素共同描述了企業如何實施新進入過程。隨著對創業導向研究的深入，Brain和Patrick在其研究中將創業導向劃分為創業行為(包括創新性和先動性)和對風險的管理態度(風險承擔)兩個維度[30]。與國際學者對創業導向內涵的討論相呼應，許多國內研究也提出了符合中國情境的觀點[31-34]，這其中具有代表性的是張玉利等[32]學者提出的中國情境下創業導向可以劃分為創新與超前行動性、承擔風險性兩維度的觀點。對于創業導向“兩維度”劃分方式，可以從以下兩個方面來理解。一方面，作為公司層面的構念，創業導向包含公司對于產品、流程或者商業模式創新及其商業化行動的“行為”層面，以及對于承擔不確定性結果的管理傾向的“態度”層面的不可互換的兩方面內涵[30,32]；另一方面，無論是對產品、流程或者商業模式的創新本身，還是根據市場機會預測并率先采取行動，“創新”與“先動”的相關性較強且趨向性基本一致，而風險承擔性則體現出相異的性質[32,34]。事實上，我國增材制造行業中的后發追趕企業在實施追趕戰略過程中，均表現出具有創業特征的行為與管理態度。因此，對于中國情境中的后發追趕企業，本研究認為創業導向可以劃分為創新與先動性、風險承擔性兩個維度：創新與先動性指企業對新技術、新產品、新觀念、新管理工具與方法等的追求，進而率先采取行動策略的傾向性；風險承擔性指企業樂于將資源不斷投入到不確定以及風險事業的傾向性[30,32,35]。

(二)商業模式創新

商業模式定義為企業的盈利模式或運營結構，是企業獲取利潤的邏輯與創造價值的內部流程與設計[36-39]。近年來，商業模式創新得到充分關注并獲得豐富的研究成果[40-41]。現有研究將商業模式創新定義為源于企業現有商業模式漸進式變革的創造與獲取價值的新邏輯或新方法[42-43]，主要關注的是商業模式調整或改變[44-46]、創新商業模式構成要素[42,47-48]、組織變革過程[49-52]，以及商業模式創新的結果[3,53-54]。關于商業模式創新的類型，Linder與Cantrell(2000)[55]將商業模式創新作為一個連續的整體的過程可分為實現型、更新型、拓展型與全新型。Voelpel等(2004)[44]將商業模式創新視為商業模式再創造的過程，通過顧客感知、技術感知、商業基礎設施感知，以及經濟/利潤感知來實現商業模式創新。借鑒Amit和Zott(2012)[56]的研究，本研究認為商業模式創新需要通過一系列的商業模式變革與設計來實現，并體現在企業開展的一系列商業活動的變化上，具體可分為內容創新、結構創新和治理創新三種類型。其中，內容創新指企業增加或整合新的商業活動，并與現有系統(平臺、應用與渠道)相連接；結構創新指企業以新的邏輯與順序重新組織商業活動，以獲得效用或效益；治理創新指企業進行授權經營，或在企業間組織新的商業運營實體來獲得共同受益等方式。

(三)后發追趕企業的能力追趕績效

后發追趕企業是以追趕為戰略目標的快速跟隨者、運作模式的模仿者與快速學習者[57]，通常較同行業領先企業相比存在著“技術劣勢”與“市場劣勢”[58]。對于后發追趕企業而言，能力追趕是實現追趕目標的關鍵所在[59]，主要體現在對技術能力、創新能力，以及市場能力的追趕[60]。其中，技術能力包括生產能力、投資能力與聯絡能力，并體現在基于經驗、基于搜尋與基于研究的從低到高的復雜程度上[61]；創新能力是公司層面的引入新穎產品、過程或服務的能力[62]；市場能力主要是指市場份額的提高，但隨著新興經濟體的快速發展，市場能力從出口導向[63-64]過渡為側重于國內市場份額[65]。后發追趕企業的能力追趕是企業通過對全球范圍內同行業企業或研究機構的技術進行引進、學習、再創新，以及引入相對自身而言的新產品、新生產過程或新服務，進而提升技術能力、創新能力與市場能力的過程，體現在大規模生產能力的提升[66]、新的技術標準的提出[67-68]、知識產權產出與國內市場份額提升[69]等方面。因此，本研究認為后發追趕企業的能力追趕績效是后發追趕企業以國內外同領域領先企業為追趕對象，通過對領先企業的學習、借鑒與再創新，實現既定的能力追趕目標與戰略，體現在如專利、軟件著作權等技術方面的知識產出，新產品、新服務與新模式的創新與市場化推廣，以及如營業收入與增幅等方面的市場表現。

三、研究設計

(一)研究方法

本研究通過運用探索性縱向案例研究方法，分析后發追趕企業創業導向與商業模式創新的“如何”形成匹配關系的問題[70]，并探索對應匹配關系對能力追趕績效的影響[71-72]。遵從復現邏輯對案例進行多重驗證，能夠保障所進行研究的信效度水平[70]，為后續基于創業導向與商業模式創新匹配關系的分析與研究奠定基礎。

(二)樣本選擇

增材制造企業是指以增材制造技術為核心的設備制造、材料研發生產和加工服務的企業。本研究采用目的采樣技術來選擇具有代表性的研究對象[73]，案例企業滿足以下準則：首先，企業在行業內具有代表性。所選企業均為中國增材制造投資價值百強企業(中國電子信息產業發展研究院，2017)，技術方面涵蓋了工業級與桌面級市場的代表性主流技術，業務方面則覆蓋研發、設備、系統與綜合解決方案等多種模式；其次，企業符合后發追趕情形。所選企業雖為國內同行的佼佼者，但較同類型國際領先企業起步晚，并在技術路線、專利布局、商業模式等方面對標追趕領先企業；最后，可以進行多重驗證。案例企業在經營時間、公司規模、技術路線、商業模式，以及地理區位等方面均有差異(詳見案例描述)，滿足多重驗證的要求。

綜上，本研究選定的案例企業為：陜西恒通智能機器有限公司(簡稱“陜西恒通”)、上海聯泰科技股份有限公司(簡稱“聯泰科技”)、北京太爾時代科技有限公司(簡稱“太爾時代”)、先臨三維科技股份有限公司(簡稱“先臨三維”)。

(三)變量測度

本文借鑒張玉利等[32]的研究，將創業導向劃分為兩維度：創新與先動性、風險承擔性。在創業導向的測度方面，借鑒Covin和Slevin的戰略姿態量表，針對案例企業的獨特性對個別題項進行適當調整。商業模式創新類型的測度參考Amit與Zott[56]對商業模式創新實現方式的劃分及描述，將其劃分為內容創新、結構創新及治理創新。根據Lall[61]、Mu和Lee[69]的研究，能力追趕表述為后發企業在技術能力、創新能力和市場能力等方面的追趕與提升變量測度與特征表達如表1所示。

表1 變量測度與特征表達

(四)數據獲取

本文主要通過收集二手資料的方式獲取案例企業相關數據，主要出于以下考慮：一方面，增材制造行業是現階段政府、業界和學界重視的行業，行業信息內容豐富、時效性強、研究成果豐富詳實；另一方面，本文收集的二手資料來源于國內外權威市場調研機構(如Wohlers Associates、Gartner等)、期刊數據庫、券商，以及政府公開信息，行業專家、企業家、學者的采訪評論等，資料信息相對客觀詳實，可以規避收集一手數據時受訪者主觀因素影響、迎合訪談者的提問等片面甚至錯誤的解讀的可能性[74]，減少由于研究人員或受訪者帶來的偏差進而提高信度[75]。

同時，本文建立案例研究資料庫，實時更新相關信息，通過多源數據進行“三角驗證”，如行業研報、企業新聞、披露報表，以及企業負責人采訪評論等，將矛盾與模糊的信息予以剔除，以避免失效信息帶來偏差。本研究共收集30余份政府發文，60余份行業報告、投資研報，300余則行業及案例企業相關新聞，以及約39萬字的企業公開文字資料、相關人士采訪資料等作為案例分析的基礎資料。

四、案例描述

(一) 案例企業情況概述

陜西恒通成立于1997年，是教育部快速成型工程中心的具有國資背景的產業化實體，以快速制造國家工程研究中心為依托，主要研制、生產和銷售各種型號的激光快速成型設備、快速模具設備及三維反求設備，同時從事快速原型制作、快速模具制造以及逆向工程服務。公司本部百余人，分支機構遍布全國，服務客戶近萬家。以光固化技術(SLA)為核心技術進行研發與設備制造，現已開發出10種型號20余個規格的系列產品，并配套開發多種打印材料，多項技術成果處于國內領先、國際先進的位置，榮獲國家科技進步二等獎、國家重點新產品、以及省部級的多項獎勵。

聯泰科技成立于2000年，于2016年4月22日在新三板掛牌，是一家致力于工業級SLA設備的研發和銷售的民營企業。主要進行基于3D 打印設備和應用的底層技術的研究，提供系統裝備、材料、服務以及內容產品的全方位解決方案。已在手板、鞋業、航空航天、醫療等多個垂直行業形成縱深的產業戰略布局，已成為國內自主研發工業級SLA 技術的3D 打印設備的市場領軍企業，國內市場占有率超過60%。截至2017年年末，員工總計198人，營收約2.5億元，同比增長53.06%。

太爾時代成立于2003年，擁有深厚的清華大學技術背景，目前是一家主要從事以熔融沉積成型工藝(FDM)技術為核心的快速成形系統、快速制模設備以及專用耗材的開發、設計、生產和銷售的民營企業。公司本部百余人，產品廣泛服務于工業制造、航空航天、動漫設計、醫療、教育等多個領域，覆蓋國內近30個省市區域并在全球設置40余家代理機構，產品銷售量和市場占有率均處于行業領先地位，“UP！”系列成為全球三大品牌之一，已成為增材制造領域的龍頭企業。

先臨三維成立于2004年，于2014年8月8日在新三板掛牌，是一家致力于建設3D數字化與3D打印技術生態系統的民營企業。以SLA、選擇性激光燒結技術(SLS)等為核心技術開展設備研制，業務領域涵蓋掃描、打印、材料、設計與制造服務、網絡云平臺，形成了完整的產品鏈，并在全國各地建立了創新服務中心，在綜合實力、銷售規模、技術種類、服務保障能力等多方面均處于行業領先水平。截至2017年年末，員工總計752人，營收約3.6億元，同比增長64.55%。

(二)案例企業的后發追趕屬性

3D打印(后稱“增材制造”)起源于20世紀80年代的美國，至今歐美國家仍處于行業領先地位。目前已完成商業化的20多種3D打印技術核心專利幾乎都屬于歐美相關研究機構和公司，市場上形成了以3D Systems、Stratasys、EOS、ExOne、Voxeljet等公司為主導的格局。案例企業涉及到的包括SLA、FDM、SLS等核心技術情況為：SLA技術是1983年由美國3D Systems公司聯合創始人Chuck Hull發明；SLS技術是1989年由美國德克薩斯大學C.R. Dechard研制成功；FDM技術是1989年由Stratasys 公司聯合創始人Scott Crump發明。近些年，國內一些高校與科研機構取得了原創性技術的突破。但總體說來，包括案例企業在內的國內企業，在技術路線、產品定位、商業模式等方面受到國際領先企業很深的影響，并以其作為學習與追趕的對象(表2)。

表2 案例企業后發追趕屬性概述

數據來源：Wohlers Associates以及案例企業公開信息。

五、案例分析

(一)案例內分析

1. 創業導向分析

案例企業在不同的發展時期，表現出不同側重的創業導向類型(見表3)。

聯泰科技與太爾時代在企業創立至今的發展全過程中，分別表現為以創新與先動性為主導和以風險承擔性為主導的相對單一的創業導向類型。具體而言，聯泰科技 “一直致力于工業級SLA設備的研發和銷售”，“目前公司所有的產品均為自主研發”，體現出以創新與先動性為主導的創業導向；太爾時代體現出明顯的以風險承擔性為主導的創業導向：企業是“湊錢成立”的，并“在3D打印發展最冷清的時期堅持了十余年”，在2014年將融資投入到海外市場的開拓上，太爾時代的商業活動始終表現出了“樂于將資源不斷投入到不確定以及風險事業的傾向性”。

陜西恒通和先臨三維在不同階段表現出不同的創業導向類型。具體而言，陜西恒通從創立至2016年，先后研制并銷售國內“第一臺”光固化快速成型機、開發成功國家級新產品、多次獲國家級、省級各類獎項，充分反映出創新與先動性為主導的創業導向；在2015-2017年，陜西恒通建立五十余家分中心、示范中心及培訓基地，與國外公司開展投資與合作，體現出以風險承擔性為主導的創業導向。相類似地，先臨三維在成立的前十年，在自主知識產權、軟件著作權、行業認證方面獲得多項成果，充分體現出以創新與先動性為主導的創業導向；在2010-2017年，先臨三維借助資本力量布局全國，建設全國性的服務中心與體驗中心，體現出明顯的以風險承擔性為主導的創業導向類型。

表3 案例企業的創業導向

數據來源：公開信息。

2. 商業模式創新分析

案例企業在發展全過程中體現出不同類型的商業模式創新(見表4)。

陜西恒通從1997-2014年，圍繞立體光固化成型技術進行設備研發與打印耗材的研發，并開展相應的商業活動；從2015-2017年，主要開展工程中心、示范中心與培訓基地的建設，先后表現出較為典型的內容創新與治理創新。

聯泰科技從創立到2015年，致力于工業級3D 打印技術SLA設備的研發和銷售，圍繞核心技術進行設備、工藝、材料、算法和數據方面的技術升級；從2016-2017年，在現有銷售網絡的基礎上，加大營銷渠道的建設投入，在上海、北京、香港，以及美國、德國等地設立控股子公司、參股公司與分公司等，也表現出較為典型的內容創新與治理創新。

太爾時代在2003-2009年，先后完成了銷售工業級3D打印機、出口工業級3D打印機以及研制桌面級3D打印機的相關商業活動，表現了內容創新類型；從2009-2017年，將在工業級打印機研制銷售過程中積累的技術與經驗，調整到桌面級打印機的研發生產銷售當中，運用新的邏輯重新組織商業活動，“獲得大量用戶”，其類型為結構創新。

先臨三維作為國內3D打印領域新三板第一股，表現出較為綜合創新類型。從創立至2009年，始終圍繞3D掃描、打印、材料、設計與服務的研發、制造與銷售進行內容創新；自2010年，逐步側重建設3D數字化與3D打印技術生態系統，表現出典型的結構創新；2015-2017年，先臨三維側重治理創新，開設遍布全國的3D打印創新服務中心，并在多座主要城市設立了分支機構。

3. 能力追趕績效分析

案例企業的能力追趕績效，可以直接或間接地從專利數量、經營數據、資本市場反應、媒體評價，以及社會或行業認可度等方面分析得到，反映出案例企業技術能力、創新能力與市場能力的提升效果(見表5)。

陜西恒通從公司成立初至今穩步發展，從專利、軟件著作權、行業標準以及累計產值(近3.8億元)均體現出能力追趕績效穩步提升的特征，以其主要產品工業級設備系統(industrial machine systems)為例，年均銷售40臺(套)左右，奠定了其常年穩居國內工業級市場的領先地位(見圖1a)；

表4 案例企業的商業模式創新類型

數據來源：公開信息。

聯泰科技從2001年銷售4臺(套)工業級設備系統，穩步成長為擁有61項專利，2017年營收約2.5億元、增幅連續兩年超50%的成長型企業，體現出很好的能力追趕績效，被福布斯稱為“具有國際影響力的中國3D打印公司”(見圖1b)。

太爾時代的能力追趕績效表現出涇渭分明的兩個階段，第一階段是2003-2009年“在國內市場徘徊多年”，僅為眾多工業級“跟跑”企業之一。第二階段是2009-2017年，“復合增長率169%，凈利潤復合增速高達300%”，成為“亞洲最大的3D打印機廠商、全球三大桌面型3D打印機企業之一”的實至名歸的龍頭企業(見圖1c)。

先臨三維勤于在技術上追趕并在商業版圖上積極布局，從成立至今快速成長，“2012年成為國家工信部批準的白光三維測量系統行業標準的第一起草單位”，并獲得多項國家級、省市級榮譽，逐步獲得業外內認可。截至2017年年底，公司擁有357 項專利，88 項軟件著作權，營業收入達3.6億元，表現出很好的能力追趕績效，被譽為“國內同行業領頭企業”(圖1d)。

表5 案例企業的能力追趕績效

數據來源：公開信息。

圖1a 陜西恒通能力追趕績效變化示意圖

圖1b 聯泰科技能力追趕績效變化示意圖

圖1c 太爾時代能力追趕績效變化示意圖

圖1d 先臨三維能力追趕績效變化示意圖

(二)案例間分析

本研究組織專家小組，結合案例企業的專利、營業額等指標，進一步對案例企業的能力追趕績效進行綜合評價。專家小組由增材制造領域的1名技術專家(教授)、3名技術研究人員(博士)、3名企業家，以及2名企業管理研究學者(教授、副教授各1名)組成。本研究將經提煉的案例企業的重要信息通過郵件發送專家小組成員，對于本地與外地的專家小組成員，分別采用面談采訪與電話采訪的形式獲取對案例企業能力追趕績效的評價。

能力追趕績效分為五檔，“差”代表在行業內處于落后水平，“較差”代表低于行業平均水平，“中”代表與行業平均水平相當，“較好”代表高于行業平均水平，“好”代表在行業內處于領先水平。用“主導”表征案例企業在特定時期內的特定創業導向類型與商業模式創新類型。案例企業的能力追趕績效評價見表6。

1. 創業導向與商業模式創新的相互獨立性

案例企業的創業導向具有動態性，在不同階段表現出不同的主導類型；對應階段的商業模式創新也存在動態性，但商業模式創新與創業導向間并未表現出對應或協同變化的關系。具體而言，陜西恒通的創業導向先以創新與先動性為主導(1997-2014)，后以風險承擔性為主導(2015-2017)，其商業模式創新先以內容創新為主導(1997-2014)，后以治理創新為主導(2015-2017)，而在創業導向方面與其相似的先臨三維，卻經歷了從以內容創新為主導(2004-2009)、以結構創新為主導(2010-2014)到以治理創新為主導(2015-2017)的演化；始終以創新與先動性為主導創業導向的聯泰科技(2000-2017)，其商業模式創新從內容創新變化為治理創新，而始終以風險承擔性為主導創業導向的太爾時代(2003-2017)，其商業模式創新卻經歷了從內容創新到結構創新的變化。也就是說，相同的創業導向類型可以對應不同的商業模式創新類型，相同的商業模式創新類型也可以對應不同的創業導向類型。因此，本研究提出命題：

表6 案例企業評價匯總

命題1：創業導向與商業模式創新具有相互獨立性。

2. 創業導向與商業模式創新的匹配關系

(1)創業導向與內容創新的匹配

當企業進行內容創新時，以創新與先動性為主導的創業導向保證了企業在新技術創新與潛在機會開發上的持續行動，以風險承擔性為主導的創業導向保證了企業在具有不確定性與風險的研發與生產中的資源投入。例如，陜西恒通圍繞光固化技術開展試制設備、操作系統、耗材等方面的研發活動；聯泰科技遵循同樣的技術路線(SLA)進行設備研發和銷售，通過產品與技術創新獲得市場先機；先臨三維定位于設備、軟件、材料的研發與市場的開拓，逐步占領了掃描與激光內雕細分市場，這三家案例企業反映了以創新與先動性為主導的創業導向與內容創新的匹配(見圖2a)。同時，太爾時代利用在工業級3D打印機領域的技術基礎，堅守市場并逐步開展國內與國外開拓及銷售，反映了以風險承擔性為主導創業導向與內容創新的匹配(見圖2b)。

圖2a 以創新與先動性為主導創業導向與內容創新的匹配

圖2b 以風險承擔性為主導創業導向與內容創新的匹配

基于案例企業創業導向與內容創新的分析，本研究提出命題：

命題2：創業導向與內容創新存在匹配關系。

命題2a：以創新與先動性為主導的創業導向與內容創新存在匹配關系。

命題2b：以風險承擔性為主導的創業導向與內容創新存在匹配關系。

(2)創業導向與結構創新的匹配

當企業進行結構創新時，以創新與先動性為主導的創業導向保證了企業在新產品組合和商業活動組織方面的持續行動，以風險承擔性為主導的創業導向保證了企業在具有風險性商業行動中的資源投入，同時保證了對結構創新這項商業行動本身的資源投入。例如，太爾時代在2009年“做出轉型決定”，將工業級技術路線與產品體系移植調整到桌面級產品的研發與生產上，反映了以風險承擔性為主導的創業導向與結構創新的匹配(見圖3a)；先臨三維在進行產品線調整與布局的同時，持續進行掃描儀、三維相機、打印機，以及操作系統的研發，并進行相關專利于計算機軟件著作權的申請工作，反映了以創新與先動性為主導創業導向與結構創新的匹配(見圖3b)。

圖3a 以風險承擔性為主導創業導向與結構創新的匹配

圖3b 以創新與先動性為主導創業導向與結構創新的匹配

基于案例企業創業導向與結構創新的分析，本研究提出命題：

命題3：創業導向與結構創新存在匹配關系。

命題3a：以創新與先動性為主導的創業導向與結構創新存在匹配關系。

命題3b：以風險承擔性為主導的創業導向與結構創新存在匹配關系。

(3)創業導向與治理創新的匹配

當企業進行治理創新時，以創新與先動性為主導的創業導向保證了企業在新的建立新機構過程中的持續行動，以風險承擔性為主導的創業導向則保證了企業進行機構增設等風險性商業活動的資源投入。例如，陜西恒通充分利用了其在高校與科研系統內的網絡優勢，整合并建設覆蓋全國的工程中心、研究中心與示范中心等機構體系；先臨三維利用資本市場資源進行收購并購商業活動，開設遍布全國的3D打印創新服務中心、分子公司及分支機構，圍繞3D打印全產業鏈布局全國市場，這兩家企業反映了以風險承擔性為主導創業導向與治理創新的匹配(見圖4a)。與此同時，聯泰科技在加速建設國內外分支機構的過程中，加大在數字化醫療健康、網絡協同、智能工廠/車間、鞋模制造，以及定制化軟件方面的創新投入，反映了以創新與先動性為主導創業導向與治理創新的匹配(見圖4b)。

圖4a 以風險承擔性為主導創業導向與治理創新的匹配

圖4b 以創新與先動性為主導創業導向與治理創新的匹配

基于案例企業創業導向與治理創新的分析，本研究提出命題：

命題4：創業導向與治理創新存在匹配關系。

命題4a：以創新與先動性為主導的創業導向與治理創新存在匹配關系。

命題4b：以風險承擔性為主導的創業導向與治理創新存在匹配關系。

3. 匹配關系對能力追趕績效的影響分析

通過案例間分析可知，以創新與先動性為主導和以風險承擔性為主導的創業導向分別與內容創新、結構創新和治理創新的商業模式創新類型存在匹配關系，分別為：創新與先動性×內容創新、創新與先動性×結構創新、創新與先動性×治理創新、風險承擔性×內容創新、風險承擔性×結構創新、風險承擔性×治理創新。

從創業導向角度來看，在創業初始階段，創新與先動性主導創業導向更有利于后發追趕企業實施追趕；而在快速發展階段，風險承擔性主導創業導向更有利于后發追趕企業實施追趕。從商業模式創新角度來看，一般情況下，后發追趕企業會采取商業模式的內容創新方式來實現創業初始階段的追趕；但在快速發展階段，企業會根據自身情況選擇結構創新或是治理創新的商業模式創新類型。創業導向與商業模式創新的6種不同匹配關系對能力追趕績效的正向影響存在一定的差異(圖5)，具體體現在以下兩個方面。

一方面，在創新與先動性為主導創業導向案例企業中，陜西恒通、聯泰科技、先臨三維開展了如“研制系列化成型機、打造技術服務平臺、資助研發軟件平臺等”的內容創新、“構建產品鏈與產品生態圈等”的結構創新，以及“設立遍布全國的工程中心、示范中心，國內外分公司等”的治理創新等商業模式創新，企業在專利申請數與授權數、營業收入等方面都獲得顯著提升，即創新與先動性主導創業導向與內容創新、結構創新、治理創新的匹配能夠顯著提升企業的能力追趕績效。

另一方面，在以險承擔性為主導創業導向案例企業中，陜西恒通與先臨三維分別在2015年開始了以“在全國范圍內建設快速制造國家工程研究中心創新示范中心”和以“在全國范圍內建設3D打印創新服務中心”為標志的治理創新，太爾時代在2010年開始了以“將工業級打印機技術體系移植到桌面級打印機的研發與生產當中”為標志的結構創新，風險承擔性主導創業導向與治理創新和結構創新的匹配關系均顯著提升企業的能力追趕績效；需要指出的是，太爾時代創立之初也存在著風險承擔性主導創業導向與內容創新匹配的情況，這期間太爾時代“每年的銷售量只有幾百臺”，可知該匹配關系雖然也能夠提升能力追趕績效，但是影響并不顯著。

基于以上分析，本研究提出命題：

命題5：創業導向與商業模式創新的匹配對能力追趕績效有正向影響。

命題5a：以創新與先動性為主導的創業導向與內容創新、結構創新、治理創新的匹配對能力追趕績效均有顯著的正向影響。

命題5b：以風險承擔性為主導的創業導向與結構創新和治理創新的匹配對能力追趕績效均有顯著的正向影響。

命題5c：以風險承擔性為主導的創業導向與內容創新的匹配對能力追趕績效有正向影響，但不顯著。

圖5 創業導向與商業模式創新匹配對 能力追趕績效影響示意

綜上，案例企業創業導向與商業模式創新的匹配對能力追趕績效的理論模型如圖6所示，即后發追趕企業的創業導向與商業模式創新存在匹配關系，具體體現在創業導向的創新與先動性和風險承擔性兩個維度，能夠分別與商業模式的內容創新、結構創新，以及風險創新分別形成匹配關系，并對后發追趕企業的能力追趕績效有正向影響。

六、研究結論與啟示

(一)主要研究結論

本研究運用探索性縱向案例研究方法，以2017年中國增材制造投資價值百強企業中的4家代表后發追趕企業為研究對象，分析了其創立至今的創業導向、商業模式創新，以及兩者匹配關系對能力追趕績效的影響。主要結論有以下三點：

(1)企業的創業導向與商業模式創新相互獨立。首先，企業在不同的發展階段會表現出不同的主導創業導向，企業會根據內部資源與外部環境選擇最適宜的創業導向類型，這與有關創業導向動態性的研究結論一致[8]；其次，企業在發展過程中會根據需要進行商業模式的內容創新、結構創新和治理創新，這三種創新類型并非不可轉化，在特定階段會以某種類型為主，這一點也呼應了Amit和Zott對于商業模式創新的研究[56]；最后，在不同的發展階段，相同的創業導向類型可以對應不同的商業模式創新類型，相同的商業模式創新類型也可以對應不同的創業導向類型，即企業的創業導向與商業模式創新具有相互獨立性。

(2)企業的創業導向與商業模式創新存在匹配關系。創業導向與商業模式創新匹配關系的前提是創業導向與商業模式創新相互獨立。在企業不同發展階段中，以創新與先動性和以風險承擔性為主導的創業導向，均可以與商業模式創新類型中的內容創新、結構創新、治理創新匹配；與之相應地，企業在不同發展階段進行內容創新、結構創新、治理創新等商業模式創新活動時，也會表現出能夠體現不同側重創業導向的商業活動或企業行動。本研究得到6種創業導向與商業模式創新的匹配關系：創新與先動性×內容創新、創新與先動性×結構創新、創新與先動性×治理創新、風險承擔性×內容創新、風險承擔性×結構創新、風險承擔性×治理創新。

(3)創業導向與商業模式創新的匹配對能力追趕績效有正向影響，不同的匹配關系對能力追趕績效的影響存在差異。創業導向與商業模式創新的匹配，能夠通過相應的商業活動促進知識的產出與營業收入的提升，體現出對能力追趕績效的正向影響，一方面呼應了創業導向對提升企業績效與促進企業成長的研究[10-12]，另一方面也與商業模式創新促進企業績效增長的研究結論相一致[26-28]。同時，創新與先動性主導創業導向與內容創新、結構創新、治理創新的匹配關系，風險承擔性主導創業導向與結構創新和治理創新的匹配關系，均對能力追趕績效的提升有顯著的影響，而風險承擔性主導創業導向與內容創新的匹配關系，對能力追趕績效的提升有正向但不顯著的影響。

(二) 理論貢獻與管理啟示

本研究的理論貢獻主要體現在以下三個方面：一是，本研究探索了后發追趕背景下創業導向與商業模式創新的匹配對能力追趕績效的影響，將兩個重要解釋變量之間的匹配關系引入研究框架，從微觀角度論述了創業導向與商業模式創新的不同匹配關系，打開了商業模式創新的“外在表象”與創業導向的“內在屬性”的匹配對能力追趕績效影響的“黑箱”，分別豐富了創業導向與商業模式創新相關主題的研究；二是，與以往分別針對創業導向與商業模式創新如何影響企業績效的研究不同，本研究通過回溯的方法分析了后發追趕企業創業導向與商業模式創新的構成與演化，將研究落腳點置于二者的匹配關系對能力追趕績效的影響，細化了“創業導向-績效”與“商業模式創新-績效”研究主題，同時在一定程度上促進了兩個研究主題的融合發展，拓展了創業導向與商業模式創新的研究視角；三是，分析創業導向與商業模式創新的匹配對能力追趕績效的影響，本質上是從系統與動態視角分析創業導向的演化與商業模式創新的演化，以及在演化過程中兩者匹配而成的系統對能力追趕績效的影響，強調了創業導向與商業模式創新之間，既存在著彼此獨立各自演化的屬性，又存在彼此關聯共同組成復雜動態系統的關系特征，是一種應用動態與全局分析邏輯與研究范式的有益嘗試。

本研究的管理啟示在于：首先，企業應該重視對創新的投入，并適時采取率先行動的商業行動策略。以創新與先動性為主導的創業導向與不同類型的商業模式創新均有很好的匹配性，這意味著企業無論處于初創期、發展期還是擴張期，對新技術、新產品、新觀念或者新的管理工具的追逐，以及先于同行業競爭對手的行動策略，均可以與新的商業活動、新的商業邏輯或商業順序，以及新的機構的設立形成適宜的匹配關系，最終促進企業能力追趕績效提升；其次，企業在初創期應采取較為保守的發展策略，在成長期與擴張期可以考慮具有風險與挑戰的發展策略。企業在初創期應注重競爭優勢的培育與積累，順應市場需求，聚焦于新產品的開發與新機會的發掘，并致力于增加或調整現有產品，或對現有商業活動組織形式進行調整，以使企業更具成長性與競爭力。在成長期與擴張期，應該有計劃有重點地加大對分支機構或銷售網絡的建設投入，通過規模化的擴張迅速占有市場，從而形成長久性的競爭優勢；最后，企業根據自身情況與環境情況，適時調整發展策略與商業模式。在企業建立初期應培育對市場的敏感性與發展策略的適應性，敏銳捕捉市場需求與環境變化，對于不適應市場需求的技術、產品和發展規劃要及時止損、勇于放棄。

(三)研究局限與未來方向

本研究存在一定的局限性，主要體現在：一方面，本文研究結論具有一定的行業局限性。無論從技術成熟度還是市場成熟度來看，國外增材制造行業均領先于國內增材制造行業，這使得國內增材制造行業企業普遍處于后發追趕的路徑中，技術路線與商業模式均受到國外同行領先企業影響。同時，增材制造行業又不同于一般的制造行業，即使是對于國外領先企業來講，商業模式仍在創新與迭代，目標市場仍在融合與延伸(如增材制造行業與家裝業、鑄造業、首飾行業的融合等)，這樣的行業特征使得本研究結論具有較為明顯的行業局限性。未來的研究可以選取更多不同行業的企業作為研究對象，考察不同行業企業創業導向與商業模式創新的匹配關系，以及對企業績效的影響，通過進一步總結面向不同行業的理論模型，檢驗并豐富相關研究結論。另一方面，本研究運用案例研究方法，得到結論的有待進一步大樣本實證研究檢驗。本研究僅挑選了2017年中國增材制造投資價值百強企業中的4家代表性后發追趕企業，無論是案例企業還是研究結論都具有一定的特殊性，這是運用探索性案例研究方法的特殊性所在。未來研究可以嘗試通過跨地區、跨行業，甚至跨國別的大樣本實證研究方法，進一步驗證與改進本文的研究結論。