利好漸積聚開局顯暖意

錢向勁

本周B股大盤迎來春節長假后的首個交易周，全周大盤表現不錯。其中滬B指連收陽，并收復所有短期均線，不過周五B股大盤受海外市場及獲利回吐的影響有所調整，板塊個股活躍程度大幅提升，賺錢效應有所體現。最終滬B指收于280.79點，全周上漲1.99%。深圳B股市場表現略強，深成B指收于4828.06點，全周上漲6.48%。春節假期前后，外盤走勢較為平穩，利好頻出，外資持續涌入，可以說利好的積聚使得B股在一片暖意中迎來開局。

2019新年現新氣象，過去一年壓制資本市場的一些不利因素逐漸減弱：如貿易紛爭隨著中美雙方的深入談判，不確定性正在減弱;匯率持續企穩回升，央行降準開始釋放流動性，資金有寬松的趨勢，投資者信心在逐漸修復。與此同時，5G、基建、消費刺激政策亦在逐步加碼。2019年的投資環境變得更加友好。

更重要的，在當前全球經濟增速放緩而非進入衰退的宏觀背景下，考慮到近期全球主要央行不斷釋放鴿派信號，政策面對股票市場的作用相對正面。就國內來看，市場估值處于歷史低位，近期政策面暖風頻吹，政府各部門穩增長和促改革等政策信號持續釋放，預計短期市場風險偏好還將處于改善趨勢中。中長期來看，當前B股市場的投資性價比凸顯。

2019年，隨著外資逐步增加，二八現象會更明顯。在2019年新的環境下，績差B股會進一步被拋棄，同時也促進了業績確定性大的行業龍頭估值的進一步提升。2019年的新增資金將在這一趨勢上起到更加決定性的作用，同時進一步降低B股市場的波動率。

華新B股：公司是中西南地區水泥龍頭企業，在產業鏈一體化和環保方面始終處于行業領先地位，公司實際控制人為全球水泥巨頭拉法基豪瑞。公司具備接近6000萬噸的熟料年產能和9000萬噸的水泥年產能。在環保督查常態化的情況下，一體化龍頭有望再起航。