電網公司購電風險管理研究

周鑫

摘要：隨著電力市場改革進一步深化，電網公司購電風險變得更加突出。然而購電風險不僅會直接影響到電網公司的經營效益，而且直接關系到電網系統的安全運行，甚至關系到發電企業、用戶和電網公司之間的利益平衡。因此，加強對購電工作中風險的有效識別和防范，實現對購電風險的科學管理，對電網公司在新形勢下的發展具有一定的指導意義。

關鍵詞：電網公司;購電風險;風險管理

一、電網公司購電風險識別

電網公司購電風險識別是指對電網公司購電過程中存在的不確定性進行系統的分類、歸類，并結合風險的基本特征、發生條件，分析購電風險發生的本質原因，這也是購電風險控制的基本前提，電網公司購電風險識別主要分為價值鏈風險識別、部門風險識別和業務流程的購電風險識別。

（1）價值鏈風險識別路徑。企業價值鏈主要是指能夠增加企業價值的相關環節，既規劃、生產和營銷等環節。基于企業價值鏈進行風電識別，能夠避免遺漏風險環節。

（2）部門風險識別路徑。受到企業部門智能分工不同，在運營過程中，各部門面臨的風險因素也大不相同，為了精細化企業風險識別，可以從部門角度出發，結合部門職能特點，進行風險識別。

（3）業務流程風險識別路徑。通過精細化識別企業價值鏈風險因素，能夠判斷價值鏈中的主要業務流程，形成主要的風險因素集合，找到隱匿與各業務流程中的風險因素。

二、電網公司購電風險度量程序

電網公司購電風險度量是指基于購電風險識別與分析，引入概率論和數理統訓等客觀數學方法預測某一購電風險發生的可能性，并對其產生的損失進行相應的評估，為風險防控提供依據。風險度量程序主要包括三個步驟，具體如下：

（1）估計風險事件在一定時間內發生的概率大小和損失的程度，通常采用風險損失數據分組的辦法，即根據實際問題運用數據的目的進行資料歸納，充分揭示數據中的信息，選擇的數據具備完整性、一致性、系統性、相關性。

（2）預測風險事件發生的頻率，某一事件是否發生往往存在特定的規律性，損失事件發生的頻率由發生次數和總事件數的商決定。當事件數量足夠大時，可認為損失時間發生頻率即為事件發生概率。

（3）由損失事件的損失程度及發生概率，能夠得到總體事件損失額度的期望值，該期望值可默認為總體損失額度。

三、購電風險度量方法

風險損失程度是指風險真實發生后，所造成的最大損失價值，而損失事件的損失程度則需要采用相關的計量方法。風險度量方法主要有：風險坐標圖法，不確定性系數度量法，均值一方差度量法，風險價值VaR度量法和條件風險價值CVaR度量法。

（1）風險價值VaR度量法

1994年，J.P.Morgan投資銀行首先推出了基于風險價值（VaR-Value at Risk）的風險度量系統Risk Metrics。之后，VaR逐漸正成為度量金融風險的國際標準，是目前風險管理的主流方法。VaR利用統計思想對風險進行評估，把預期的未來損失和該損失發生的概率結合起來，指在正常的市場波動和給定的置信水平下，某一資產組合在未來特定時間段內（如一天、一月、一年等）的最大可能損失。VaR作為風險度量方法有很多優點，但在數學上具有一定的局限性，如VaR不是一致性的風險度量工具，不能正確地識別風險以及缺乏次可加性;基于VaR的投標組合可能存在多個極值，局部最優解不一定是全局最優解。

（2）條件風險價值CVaR度量法

作為VaR的修正模型，條件風險價值（CVaR-ConditionValue at Risk）指損失超過VaR的條件均值。CVaR代表超額損失的平均水平，反映了損失超過VaR臨界值時可能遭受的平均潛在損失的大小，更能體現潛在的風險價值，具有次可加性和凸性，不要求市場因子（隨機變量）必須為正態分布，且僅以減少下方損失為目標，是一致性風險度量。在數學L也容易處理，實證分析表明，因為CVaR總是大于或等于VaR，最小化CVaR的同時，也得到了VaR的近似最優解。在金融投資方面，對于由多種風險資產如股票和無風險資產如債券、存款組成的市場，CVaR可以確定一組合理的投資組合，在多類資產中分配資金，使資產組合在風險一定的情況下實現收益最大化，或在收益一定的情況下實現風險最小化。

四、電網公司購電風險控制

電網公司購電風險控制是指在風險識別、分析和度量的基礎上，針對具體的購電風險制定相應的控制策略，最小化購電風險損失，主要包括以下幾個方面：

（1）風險規避。為避免風險事件發生，最小化事件帶來的損失，通過改變預定的計劃進行風險防控。

（2）風險控制。為降低風險事件發生的可能性，需要借助相關措施消除事件發生的可能性，但風險控制并不能完全規避風險發生，在風險控制過程中，可能出現次生風險的情況。

（3）風險轉移。指通過保險、擔保、代理、合約等方式，將應對風險的權力和責任轉移給他人，企業不直接承擔風險產生的后果。當所面臨的風險造成的損失較大巨影響嚴重，通常采用風險轉移方式。

（4）風險保留。結合自身實際情況，對風險因素進行分析，選取能夠承受的風險因素并加以評估，然后編制恰當的風險應對方案。

參考文獻

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