公司財務風險的識別及防范

孫嘉鈺

財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節，貫穿于企業生產經營的整個過程之中，是無法避免的。只有加強對財務風險的認識、預測和控制，才能保證企業在激烈的市場競爭中積極應對各種潛在的風險，將風險降至最低，實現企業財務目標的最大化。

一、財務風險的特征

財務風險的客觀性，企業財務風險具有客觀存在性。這種客觀存在不以人的主觀意識而存在，而是客觀環境或者客觀條件下的產物。

財務風險的不確定性，財務風險雖然既具有客觀性又具有普遍性甚至還可以通過事前的監督和預防，但財務風險是否會發生、什么時候發生以及發生的范圍、影響度等情況卻是完全無法確定的，因此財務風險又具有不確定性。

財務風險的可控性，雖然企業的財務風險具有不確定，但財務風險的發生總有一定的規律可循，企業可以運用一定的技術和方法對可能發生的財務風險進行一定的監督和控制。

財務風險的雙重性是指財務風險在給企業帶來風險性的同時也給企業帶來了收益。風險和收益是對等的，在獲得巨大的收益的同時也會面臨著巨大風險。

二、企業財務風險識別

（一）企業籌資風險識別

籌資活動是企業生產經營活動個起點，其目的就是為了擴大公司的生產規模，提高企業的經濟效益。最常見的兩種籌資活動為所有者籌資和借入資金。對于所有者籌資來說，企業未來的發展趨勢及經營狀況是企業能否向所有者取得投資的前提。對于借入資本而言，則是企業是否能急事還本付息，企業的盈利狀況是否良好。籌資風險的識別主要是通過對企業長期負債能力進行分析。

（二） 企業投資風險識別

企業所發生的投資風險源于企業進行的投資活動， 如果企業所進行的投資活動不能達到預期的收益的話， 可能就會影響企業的獲利水平從而給企業帶來財務風險。 對于投資風險的識別，所投資活動的不同，其所運用的方法也不同。

（三） 企業資金回收風險識別

資金回收風險我們可以通過以下幾方面進行識別：第一，應收賬款周轉率，是一定死期內主營業務收入凈額與平均應收賬款余額，反應了應收賬款的周轉速度。第二，應收賬款回收期，應收賬款回收期短，則應收賬款周轉率高，說明資金回收較快，資金回收風險較低;反之，較高。第三，應收賬款收現率，是本期有效收回的應收賬款占本期到期全部應收賬款的百分比。一般情況下，應收賬款收現率越高，說明企業承受資金回收的風險越小;反之則越大。

（四）企業收益分配風險的識別

企業收益分配風險是企業在盈利后進行企業收益分配中企業的留存收益在投資者和企業間的比例方案對公司未來生產經營活動可能帶來的不利影響。我們可以通過報表分析法這一方法根據一定的標準，對企業的財務進行分析，以此來識別企業的收益分配風險。

三、 財務風險管理基本流程

財務風險管理基本流程主要包括以下幾個步驟：（1）收集風險管理初始信息;（2）進行風險管理評估;（3）制定風險管理策略;（4）提出和實施風險管理決方案;（5）風險管理的監督與改進。財務風險是企業進行生產經營活動的重大安全隱患，面對隱患必須及時制定有效的風險管理策略。企業可以通過制定合理的內部控制措施來進行風險管理。

四、加強財務風險防范

（一）所有者財務風險防范

所有者是企業的主體，要實現企業財務風險科學有效的控制首先就得從企業主體出發。對企業主體而言，他們重視的往往是企業未來的經濟效益，自身利益的分配情況，而忽視了企業財務風險的管理過程。如果不及時做出科學有效的財務風險管理控制措施，就會給企業帶來巨大的經濟損失，甚至危及公司的持續經營。

（二）債權人財務風險的控制

除了企業所有者外，債權人財務風險也是企業財務風險管理重要組成部分，加強債權人財務風險的合理控制需要債權人對財物情況進行監督和控制，只有進行合理的監督控制，把風險控制在合理范圍內，及時做出正確的正確的風險決策，才能保證企業的經濟效益。

（三）預警監督體系的建立

一套完善的財務風險預警體系，是否能達到企業的預期效果必須對財務風險預警體系的全過程進行監督和控制。我們可以通過以下三個步驟對企業的財務風險進行全面監督和控制。（1） 事前的監督和控制;（2） 事中的監督和控制;（3）事后的監督和控制，每次識別并防范財務風險后，嚴格監督并發現財務風險預警體系中存在的不足，并加以改進和完善，以使企業的財務風險預警體系更加合理有效。（作者單位：大連財經學院）