淺析企業盈余管理動機

【摘 要】 近年來，盈余管理逐漸成為國內外學者普遍關注的熱點問題，隨著國內外頻繁爆出的財務造假事件的增多，公眾也越來越關注企業的盈余管理行為。那么企業為什么會進行盈余管理？本文從不同的方面分析了企業的盈余管理動機，分別分析了國有企業和非國有企業的盈余管理動機，試圖找出國企和非國企的盈余管理動機的不同之處，豐富了相關文獻并且具有一定的政策意義。

前 言

國內外大量文獻都研究了盈余管理，而對于盈余管理的定義也多種多樣， 主要以斯科特為代表-在 GAPP規定空間內， 對會計政策進行選擇使高管利益或公司市場價值達到最大化。隨著資本市場規模的不斷擴大，越來越多的企業選擇上市通過公開發行證券的形式來獲取資金，企業基于不同的動機會控制企業的盈余，資本市場制度逐漸趨于完善，更多企業選擇不容易被發現的真實盈余管理活動達到自身的目的。盈余管理雖然是管理層的一種合法行為，目的是為了提升企業價值，但是過分粉飾報表很容易導致財務舞弊，使投資者承擔更大的投資風險，社會公眾也陷入恐慌，從而影響企業的信譽和未來發展。

一、盈余管理動機

1.IPO動機。我國對公司申請IPO的公司有嚴格的準入標準，企業為了取得上市資格而進行盈余管理。首次公開發行上市是進行盈余管理的主要原因之一，同時，由于是初次向社會公眾公開企業財務信息，管理層為了提高企業估值和股票價格，也會進行向上的盈余管理活動，從而使企業的財務報表更“漂亮”，融得更多的資金。

2.避稅動機。企業總是追求利潤最大化，因此管理層利用各種手段來使企業當年利潤最大，其中合理避稅是最常見的措施。尤其是2008年企業所得稅改革之后，企業的避稅動機更加明顯。當企業預計企業所得稅率會提升的時候，就會在前一個會計年度向上調整盈余，反之，企業預計第二年稅率下降時就會向下調整企業盈余，從而降低企業繳納的所得稅，實現利潤最大化。對此，國家應該加大監管力度，防止企業偷稅漏稅等違法行為的發生。

3.管理層薪酬。現代企業的職業經理人制度是導致高管進行盈余管理的動機之一，管理層的薪酬往往與企業業績相關，因此當企業經營不景氣的時候，管理層基于私利的原因更可能進行盈余操縱，從而保證自己的薪酬。因此，投資者不應該僅僅依靠財務報告了解企業的運營情況，應該從多方面考核管理者，更多的考慮企業的長遠發展。

4.彌補虧損。1998年開始滬深交易所宣布，將對公司財務狀況出現異常的企業進行特別處理。當公司連續兩年虧損之后，將在公司簡稱前冠以"ST"，當企業第二年仍然虧損的時候企業為了避免被ST，更可能進行盈余管理，因此在資本市場上有些企業出現“一二一”的情形，第一年虧損之后，第二年進行盈余操縱實現盈利，第三年又會出現虧損，這樣的企業一般就是進行了盈余操縱。還有一些企業連續兩個會計年度虧損，面臨退市風險，第三年也會進行更大規模的盈余管理。同時，研究表明，微利企業進行盈余管理的動機更強烈，推遲虧損發生時間。

二、國有企業特有的盈余管理動機分析

與非國有企業相比，國有企業尤其是壟斷性質的國企不僅僅要承擔經濟責任，也要承擔政治責任，和社會責任。比如節約資源、保護環境、保障民生和維護社會穩定等。因此國有企業基于自身性質的不同也會進行盈余管理，實現自身利潤最大化，并且迎有可能合國有股東。另一方面國企高管實行定期輪崗的制度，由國家任命，其領導人也會綜合考慮企業的聲譽問題。

國企領導人由政府部門直接任命，企業業績越高，管理層得到晉升的機會就越多，而且企業經營業績提高，納稅增加，迎合政府部門對政績的要求。企業領導人為提高自身聲譽，會選擇進行向上盈余管理，為今后的仕途打下基礎。將企業的這種動機定義為政治動機。相比之下，非國有企業的政治動機不明顯，企業往往避免樹大招風，不會進行向上的盈余管理活動，反而會將企業的盈余水平控制在一個合理的區間范圍內。

國有控股企業的戰略調整更容易受到國家宏觀調控的影響，國企混改正在如火如荼地進行，部分國企出現產能過剩的情況，而國家提出的““三去一降一補”策略的實行勢必會暫時降低企業利潤，而國有企業的盈利能力更是受到國家和公眾的關注，國企領導人也會進行盈余管理，操縱企業的盈利情況。

三、總結

基于以上分析，管理層會因為不同的動機進行盈余管理，盈余管理的方式也各不相同。首先，盈余管理是一種管理層實現企業利潤最大化的合法的行為，必須將其與財務舞弊、財務造假的行為區分開，隨著資本市場企業的增加，財務舞弊的新聞層出不窮，但財務舞弊是一種違法行為，與盈余管理有著嚴格的界限，社會公眾投資者應該多個方面的了解企業的經營狀況，了解企業額不同的財務指標。同時國家應該完善資本市場制度，加強對企業的監管，完善企業承擔社會責任的制度和信息披露制度。

針對國有企業，國家應該通過多種指標來衡量企業的業績，另外完善國企經理人任命機制，深入推進市場化改革，防止企業出現過度盈余管理的行為，堅決抵制國企領導人私利行為。

【參考文獻】

[1] 宋榮飛.上市公司盈余管理動機文獻綜述. [J].北方經貿. 2018（03）.

[2] 姜小白.基于避稅動機的盈余管理實證研究. [J].經濟研究導刊.2017（07）.

[3] 陳璐.我國上市公司盈余管理方式及其動機探析[J].金融經濟2017，（10），115-116

作者簡介：李玉，1995，女，漢族，山東省，研究生，財務會計，天津財經大學。