金融公司發展困境研究

朱安琪 陳炳權

【摘 要】汽車行業是傳統制造業的砥柱，在國家的產業結構中占據重要的地位，同時也對國家的經濟增長起到不可忽視的作用。汽車行業發展過程中，與金融行業產生交集，由此誕生了汽車金融業。中國汽車金融較西方國家發展略慢，本土的汽車金融公司許多都在摸索階段，其發展并不成熟。本文以我國第一家全外資汽車金融公司——大眾汽車金融（中國）公司作為研究對象，對該公司的發展狀況、風險隱患等方面進行調查研究，從完善大眾汽車金融公司征信系統、擴大融資渠道、拓展業務范圍等方面提出發展建議。論文研究結果對大眾汽車金融公司的發展前景給予了建設性提議，并對此類汽車金融公司的未來發展前景具有一定的參考價值。

【關鍵詞】汽車金融；大眾汽車金融公司；融資

一、汽車金融公司概述

1、汽車金融公司的定義

針對汽車金融公司的定義，中國銀監會認為：根據我國現有的法律法規，包含公司法以及汽車金融公司管理辦法等成立的公司，能夠給廣大的汽車消費者提供貸款的非金融機構，其范圍包含了外資獨資、中外合資以及中資等的汽車金融機構。

2、汽車金融公司的特點

第一，業務多元化方面，汽車金融公司涉獵了汽車消費的全部業務體系，該多元化包括融資對象的多元化、金融服務類型多元化以及地域多元化；第二，作用全面化方面，汽車金融服務體系包括了汽車產業和其拓展的相關產業鏈上多方合作者的經濟效益，因各產業的聯動效應，提高經濟附加值可作為汽車金融穩定發展的有效方法；第三，競爭國際化方面，汽車金融服務的國際化起始于經濟全球化，后者推動了整個汽車工業在全球范圍內的發展，汽車工業跨國公司在全球范圍內組織制造、發售并提供金融服務。

二、大眾汽車金融公司的發展現狀

近年來，業務規模的逐步拓展，大眾汽車金融公司的融資渠道也逐步擴充。目前為止，已經同多家中外合資銀行達成合作共識，取得了相當份額的授信額度。目前來看大眾汽車金融公司的融資來源大多為銀行借貸，截至2016年末，公司的銀行借貸總額增至241.56億元，同比增幅9.15%。除此之外，公司還積極吸收管理方存款90億元，占總負債的21.42%。與此同時，該公司還采取發行證券的方法進行融資，2016年公司累計發放三期總數額為99.50億元的資產支持證券和3年期20億元的金融證券，擁有更多的融資渠道。隨著現在市場的不斷發展，只有在資金獲得保證的基礎上才能夠不斷地推進大眾汽車金融公司的發展。

三、大眾汽車金融公司存在的問題分析

1、信用體系不健全

較低的社會信用環境增加了我國汽車金融公司的信用評價資本，同時也增加了信貸風險，所以大眾汽車金融公司在發展過程中仍需面對社會體系不健全的問題。西方發達國家的社會信用體系相對完善，公民獨立擁有個人信用檔案，詳細記錄了居民稅收、借貸及還款等信息，有效保證誠信度，汽車金融公司就能憑借個人信用檔案的信息做出明智的放款決定。但在我國，盡管已經著手建立起征信中心，可以簡單提供個人信用報告和企業信用度報告查詢業務，但社會信用制度尚在嘗試階段，發展還很不完善。

2、融資渠道單一

通過銀行貸款周轉資金是我國汽車金融公司融資的主要渠道。以2016年底大眾汽車金融公司（中國）銀行貸款為例，銀行貸款在負債總比例中占57.57%還多；又如豐田汽車金融公司（中國）的銀行貸款，更是達到了78%。其他融資渠道中，股東存款規模小，能夠提供的資金有限，同業拆借只能滿足短期資金需求，面對中長期時則心有余而力不足，轉讓出售汽車信貸業務可行性差，這主要是由于我國尚未建立起專業發達的應收賬款轉讓市場，而且轉讓出售汽車貸款應收賬款需要汽車金融公司業務具有一定規模，大眾汽車金融公司剛剛起步不久，雖然業務規模高速增長，但仍不能滿足出售汽車貸款應收賬款的要求，使得我國大眾汽車金融公司通過發行汽車信貸資產證券化產品融資的規模仍達不到要求。

四、大眾汽車金融公司發展的建議

1、完善大眾汽車金融公司征信系統

當今社會，互聯網作為高端科技，大數據征信仍有待發展，但大眾汽車金融公司可以率先將傳統征信優化，同互聯網征信相結合，注重征信發展的同時做好對個人隱私的保護。大眾公司征信體系成熟運作需要同授信機構結合，了解欺詐、失信數據共享等，在許多汽車金融資金方名單上出現次數多的客戶，各方應進行數據共享，正常貸款客戶的數據會有所保留。如此每家獲取到的客戶信用信息也必然不全面，進而對結果評估和信用評測造成不好的影響。誠然，面對征信現存的這些問題，大多數汽車金融資金方也在憑借不斷摸索進行逐步的修正和完善。

2、擴大融資渠道

在目前的形勢看來，大眾汽車金融公司以其緊密連接市場的優勢，使其擁有更為廣闊的發展前景。大眾汽車金融公司與汽車制造商、汽車經銷商之間有緊密的聯系，它們一般都保持著合作關系，汽車金融公司利用這個方面的優勢，能夠提供汽車從生產環節到售后環節的各種金融服務，同時，大眾汽車金融公司也可以利用汽車廠商或者經銷商等提供客戶的最新信息。大眾汽車金融公司與商業銀行的合作可以推動汽車金融服務業的發展，并起到良好的作用，二者各取所需，優勢互補。

3、拓展業務范圍

大眾汽車金融公司應該進一步拓寬業務范圍，在原有業務的基礎上，增加包括發行金融債券及從事同業拆借等業務，也可以通過接受汽車經銷商采購車輛貸款保證金和承租人汽車租賃保證金來逐步發展，當今社會不斷發展，相關部門也隨之發布各種優惠政策，公司可以抓住機會積極開發二手車市場，拓展二手車貸款和附加融資業務，搶占市場獲得二手車輛用戶的信用，為購車客戶在貸款買車的同時一并提供車輛相關附加品的融資支持，取得更好的影響效果。

五、結論

本文通過對現實發展及政策法規的分析，主要從以下兩方面對大眾汽車金融公司的現狀及成因進行了深入探討，希望能對我國汽車金融公司短期及未來的發展有所幫助：一是對銀行地位與融資模式帶來的影響。本文觀點為，銀行等金融機構與大眾汽車金融公司在短期內是合作與培育的關系，將來會向更好的合作方向發展，目前融資渠道狹窄是汽車金融公司發展的障礙之一，除了從現有的融資渠道獲取資金，還應積極尋找新的渠道，如拓寬融資模式，開發二手車市場等。二是汽車金融公司的風險監管問題。大眾汽車金融公司需要借鑒國內外在建設信用風險管理體系方面的先進經驗，針對本國國情，尋找其適合的時間與環境，必須在中國的經濟和法律環境下尋找符合自己發展的道路。我國應高度重視信用評價體系對于行業發展與規范的重要作用，健全信用市場體制，保證市場經濟的穩定健康發展。放眼未來，汽車金融的發展必將更加人性化，服務消費者，服務實體產業，吸收西方先進經驗，針對自身國情，同完善的商業模式融合，不斷創新，不斷進取。中國的汽車金融領域必將在未來的金融領域中大放異彩。

【參考文獻】

【1】尹麗：后金融危機時代消費金融創新與風險管理協調發展的邏輯路徑——基于消費金融公司的視角[J].學術論壇，2017（13）：26—28