中小企業融資現狀及建議研究

宋燁　饒子璋

摘要：近年來，中小企業融資一直是一個熱議的話題，中小企業的發展不僅關乎企業投資者以及員工的福利，影響著當地稅收以及就業，更關乎整個國家國民經濟運行的好壞。文章通過發現問題、分析問題、解決問題的思路，為解決中小企業融資問題出謀劃策。

關鍵詞：中小企業；融資現狀；建議研究

一、中小企業的內涵

中小企業是指在中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業，符合國家產業政策，生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業。

二、中小企業的特點

中小企業是推動國民經濟發展，構造市場經濟主體，促進社會穩定的基礎力量。特別是當前，在確保國民經濟適度增長、緩解就業壓力、實現科教興國、優化經濟結構等方面，均發揮著越來越重要的作用。為此，正確指導國有小企業改革，大力扶持各類中小企業發展，已成為當前一項刻不容緩的戰略任務。

三、中小企業融資現狀

數據顯示，中小企業的數量正在與日俱增，民營中小企業上繳稅金占全國稅務部門直接征收總額的一半以上，貢獻了80%以上的新增就業人數，對經濟發展具有不可忽視的影響，如此眾多的中小企業數量使得全國的中小企業融資相關數據具有很強的代表性。通過對多家中小企業的走訪以及調查問卷，本文對企業規模、融資規模、融資渠道、融資成本、融資期限、享受融資政策以及對新興融資渠道的信任程度等方面進行了調查。

（一）融資渠道單一

調查發現企業的融資大部分還是來自于最傳統的融資方式——銀行借貸，向其他公司借款以及企業內部融資是排名第二和第三的融資手段。當然其中也有些企業在融資時也并不局限于使用一種方式，而是選擇多種手段進行融資，只是數量較少。另外，在問到銀行是否是貴企業融資的第一選擇時，高達73%的企業管理人員選擇了是，這也反映了銀行借貸這一融資渠道的重要性。但是在我們另外一項有關這些融資渠道能否滿足貴公司的需要的調查中，只有2/3的企業管理人員給了肯定的答復，這也恰恰反映了中小企業希望有更多融資渠道的提供或是希望可以以更低的利率獲得更多資金的訴求。

（二）融資成本較高

排除不需要融資的企業，對剩余企業的融資成本進行了一個簡單的分類（如圖2所示），發現絕大部分的中小企業融資成本都在5%～10%這個區間，如果更為詳細的話，在5%～8%這個區間最多。而對比同年份銀行一年期定期存款利率的大約1.75%以及持有國債的一年的到期收益率的大約2.2%，這個利率不可謂不高。如果排除其他融資方式，單論銀行借貸這一種融資方式，融資成本也大致與此數據類似。

（三）短期融資需求大

從圖3中看出，一年以下的融資期限占了大多數，這也說明了中小企業融資大多是短期融資，其中有個別的期限甚至是在三個月以內，這也說明中小企業對短期融資的需求相對長期的來說更大，在解決中小企業融資的問題時，如何較好的解決好短期融資的問題至關重要。

（四）政府或金融機構參與程度低

調查結果表明，在融資過程中，僅有個別企業得到了融資支持，但這也是來自于母公司所設立的財務公司而并非來自政府或者是外部的金融機構，也就是說，我們調查的企業無一例外沒有受到政府或外部及金融機構的幫助，這也反映了政府以及金融機構在這一方面的欠缺。而在問到希望政府或金融機構能夠給予企業怎樣的幫助時，各家企業的管理者都表現出了極高的積極性，有的是希望可以提高融資額度，有的是希望可以得到更低的利率，還有的是希望銀行可以降低融資的門檻，讓公司有更多的機會參與融資。

四、中小企業融資問題解決建議

（一）對銀行等傳統外部融資渠道

1. 適當降低貸款利率。銀行的三大業務業務包括資產業務、負債業務、中間業務，除了這三大業務還有表外業務，吸收儲戶存款是銀行負債業務的一項，而借出資金是銀行資產業務的一項，目前我國銀行的主要利潤也主要來自于存貸款利率之差。但是隨著各種新型融資方式的興起以及更多融資渠道的拓寬，銀行這一部分利潤正逐年的被擠壓。銀行應該對貸款利率進行合理降低，不僅是支持中小企業融資，也是為了自己的轉型，銀行應該將更多的經歷放到中間業務以及表外業務上，代理客戶辦理收款、付款和其他委托事項而收取手續費，進行結算代理和咨詢，這些業務無需動用銀行自己的資金，而是可以利用銀行的信用、業務以及人才優勢，更多的服務于市場，從中獲取利潤。

2. 對于擔保機構提供更多支持。一方面，大銀行應該要和地方的擔保機構多多合作，而不是對其持一種不屑一顧的態度，讓小擔保機構也有和大銀行一起合作的機會；另一方面，銀行應該對擔保機構的擔保能力做出準確的評估，并在風險合理的條件下適當增加授予擔保機構的額度，增強擔保機構的擔保能力，讓擔保機構可以為更多的中小企業服務。

（二）對新型外部融資渠道

新型外部渠道的主要問題就在于信息不對稱，公眾在這兩年或多或少都聽說過P2P這種新型借貸方式，甚至還在基金公司或者證券公司購買過P2P類型的理財產品，但是很多人仍然還是對P2P不是很了解，導致了公司在選擇融資方式時，更加偏向于傳統渠道。P2P融資要成為一種更為成熟的融資渠道，可以從兩方面入手。一是從資金的來源方來看，首先要給投資者一個守信的形象，其次就是要有充分的風險防控機制，完善擔保機制，控制公司人員道德風險，并將平臺的經營狀況向投資者以及監管部門及時披露，做到公開透明；二是要從資金的出路來看，要利用自己靈活便捷的特點，抓住中小企業這個群體，給予中小企業相對更為優惠的利率以及更為靈活的借貸條件，同時，在這個過程中也要注意風險防范，對于信用較差的或者是能力較差的中小企業要尤其謹慎，防止壞賬堆積，影響自身經營。隨著這兩方面的同時進行，中小企業不但可以從中獲利，P2P等新型融資平臺也可以更好地壯大自己，成為日后借貸的主流渠道之一。

（三）對政府部門

1. 為中小企業提供更優惠、更廣泛的融資政策。政府對于中小企業的發展一直十分關心，尤其是對于高新技術行業的企業，而對于一些類型的企業比如房地產企業，不僅缺乏支持，還限制其融資。雖然政府的政策的確應該要有側重點以及導向性，但是社會也畢竟需要這樣的企業存在，企業也要發展，也可以推動地方就業，增加財政收入。對于這些企業，政府也應該要給予一定的政策照顧。

2. 建立社會誠信體系。要建設社會誠信體系，光靠企業和個人是行不通的，這一項龐大的工程必須要有國家的支持以及國家的公信力作為擔保。政府應該加強對于失信人員以及失信企業的調查，對于這些失信人員以及失信企業在未來的融資給與更加嚴厲的限制，這不僅意味著可以有效減少壞賬的產生，保障投資者的利益，同時也使得更多的資金可以用來支持一些比較優質的中小企業未來的發展。同時，政府也應當建立更有公信力，更為優質的評級機構，中國雖然現在也有幾家評級機構例如中誠信、聯合等，但是都缺乏公信力，在國際以及國內都不是很認可，建立自己的具有公信力的評級機構可以節省金融機構在進行資金借出時一次又一次的審核，極大地節約資源。

3. 改進擔保機構。我國的擔保機構違約率較高，這一點在政策性擔保機構上體現的最為明顯。除此之外，擔保機構的人員素質也有待提升。第一、擔保機構在進行企業擔保時一定要做好篩選工作，對于企業要有更加嚴格的調查，對于其未來的還款能力要有一個比較好的估計。政策性擔保機構雖然是不以盈利為目的的，但是也應該要保證無重大虧損，不是說凡是國家支持發展的類型的企業就要全部支持，對于那些優秀的企業當然要支持，而對于那些信用不好，利用貸款來套取國家利益的企業，就算是國家扶持的產業企業，也要學會拒絕進行擔保。第二、提高擔保機構的人員素質，擔保機構在吸引人才的時候就應該要對學歷以及專業背景進行考量，選擇專業的人才進入到這個崗位中來，并且可以與證券公司、事務所等展開合作，聘用專業的顧問可以提高擔保機構專業化程度。

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（作者單位：南京林業大學經濟管理學院）