風險投資對高新技術創業企業項目選擇與后續管理分析

劉麗莉

[摘 要] 隨著近些年來我國高新技術企業的發展，風險投資推動著技術創業乃至新的技術產業的發展。現如今我國的風險投資正處在萌芽階段，很多方面還不夠完善。風險投資不僅僅是為了向創業企業投資資金，收取較高回報，還要在投資過后對于企業的發展和生存進行后續管理，這樣才是取得高收入、高回報的必要基礎。本文主要介紹了風險投資與高新技術企業之間的關系，對風險投資在創業開發人員個人身體素質方面、企業能力方面、產品在市場中的影響等三個方面進行綜合評價，同時從多方位角度提出對企業管理的應對政策。

[關鍵詞] 風險投資；高新技術；項目選擇；后續管理

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 09. 056

[中圖分類號] F830 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2019）09- 0124- 03

0 引 言

現如今，風險投資在高新技術創業企業中占據著重要的地位，對風險投資的需求也成為各個創業企業的重點工作項目。高風險、高收益的投資很大程度上促進了高新技術創業企業的發展。風險投資作為新興的投資方式，打破了早先傳統投資體系形成的慣例，不僅有效地提高了高新技術產業的發展而且建立了知識與資本之間的橋梁。因此，風險投資成為推動高新技術企業發展的一支不可忽視的力量。但是目前我國風險投資體系并不完善，投資后沒有進行有效的管理，導致風險投資的成功率不高。所以如何提高成功率，對產業進行積極的后續管理成為風險與投資這一領域面臨的重要問題。

1 風險投資與高新技術企業

第一，是對風險投資的了解。風險投資并沒有一個明確的定義，廣義上來說，創業的活動資金進行選擇性投放；狹義上說對于高新技術企業創新有關的，創業資金專有性投放。其特點最明顯的一點就是高收入、高回報，傳統的投資往往是針對一些有成熟產品的、較高地位、較高信譽的一些低風險的投資。而風險投資則是面臨著一些新興的企業，有著較大潛力的產品，這無異于是面臨巨大的風險，一旦失手，滿盤皆輸，但同樣高風險與高收入也是密切相關的，投資企業家對于他們的投資項目的風險程度是心知肚明的，正是因為風險背后有著巨額的利潤，才讓他們做出了選擇[1]。我國的風險投資目前還處在起步階段，存在著很多問題，比如在考慮問題時片面化，過于關心產業本身的先進性，忽視了產業現有階段水平的發展前景，對風險投資沒有更深入的研究。

第二，高新技術企業匯集著全國各地的企業精英，知識和領域項目都較為先進，將技術的探究與發展和科技成果作為日常工作項目的企業。高新技術基于新興的科學領域創新，與普通企業最大的不同是先呈現出研究結果，然后對研究結果加以分析，形成新的具有一定技術化的產品，它的魅力在于不需要特別大投資用來建造工廠，只需一塊很小的加工場地就可以完成，就像軟件公司那樣，成功的條件在于有專業技術精英以及豐富的理論知識，專業化的管理[2]。由于和風險投資密切相關，所以也具有高投入、高風險的特征。

第三，風險投資從興起的那一天開始就與高新技術企業有著天然的密切聯系，二者共同發展共同合作，他們之間的關系可以通過以下幾點概括。首先，由于二者都具有相同的特征高風險、高投入，風險投資為高新技術提供了必要的條件，高新技術也不用于傳統的企業，具有發展潛力大，含金量高的特點，這也是風險投資與風險企業相結合的重要原因。其次，風險投資作為高新產業的推廣動力影響著產業的發展。如果沒有風險投資高新技術產業就無法解決資金短缺、設備落后等因素。風險投資讓高新技術突破了這一尷尬的“瓶頸”，得到了飛速了發展，最后，風險投資具有很多專業人士上的精英，這些人才對高新技術企業具有很大的幫助和助力，作為一名風險投資人士，一般具有長遠的目光和專業的技術水平。在選擇加入的企業時，會給一些專業的、程序化的建議，使企業少走彎路，降低風險。

2 風險投資對創業企業項目選擇指標

第一，一個優秀的創業企業是和企業創新者的個人素質是分不開的，一個優秀的創業者應該具備良好的職業道德、優秀的行為規范、資質深厚的經驗、明確的奮斗目標和規范化的管理能力。首先，從行為規范上來說，應該具有強烈的責任感、和端正的做事態度、優秀的職業道德品質、受過高等的專業性教育、身體心理都積極向上、以身作則和樹立起一位優秀領導人的形象。其次，從明確的奮斗目標來說，創業者要有明確的奮斗目標以及對事業成功的渴求欲望，在這種欲望的驅使下，會讓創業者在面對困難逆境或高強度作業時有克服困難的承受力，還能使創業開發人員有積極的態度與投資者交流互動。再次，從行業經驗上來說，要對自己專業知識熟練掌握，并且能夠做出精煉的總結。對自己的產品在市場上的地位有著明確的認知，在產品的實用性上做出正確的判斷。最后，從創業者管理能力上來說，要具有溝通的能力和技巧、組織管理團丟的能力、更新發現和創新的能力。

第二，一個企業能否生存下去，在眾多企業中脫穎而出，成為投資的投資目標，要從企業自身的管理能力、人才培養能力、銷售能力、財務管理能力、專業技術能力上進行評判。從企業自身的管理能力上來說一個企業通過對自身團隊未來發展方向上進行把握，對個團隊各成員的決策能力有合理的分配[2]。從專業技術能力上來說一個企業想要有獨特的專業性技術，首先要具有高素質的技術人員，一個企業整體的人員素質高低決定著一個企業的整體實力。其次是技術的先進性，如果一個企業中有其他競爭者沒有的先進技術，則會受到投資者的大大青睞。最后是一個企業要有對技術的不斷創新和改進能力，這樣才會帶動企業的不斷發展，成為企業長期發展的動力。從一個企業的財務管理能力方面來說，企業的資金分配是否合理，是否根據各個部門的需求來進行合理的分配。以及一個企業在資金方面的信譽程度如何，是否有長期獲取資金的來源，這些都是有關財務管理方面的重要問題。

第三，一個好的產品不僅會不斷擴張市場，贏取巨大的利潤空間和發展潛力，而且能夠彌補企業在其他方面的不足之處。然而一個企業如何建造出一個優秀的產品，在同行中占據持久的領先地位。一方面，在產品市場上多下功夫，在成本上做到領先，以低于競爭者的成本上獲取相同的成果和服務體驗。還可以在深入研究加大創新能力，做出競爭者取法模仿的產品和服務，在消費者所關心的關鍵之處上做到與眾不同。從而使產品在市場中脫穎而出。另一方面，產品本身要具有獨特性，獨特性體現在多個方面，產品本身的獨特性、售后服務的獨特性、人才精英的獨特性、團隊管理的獨特性。投資者在選擇時不會選擇大眾化的企業，更喜歡在某方面具有一定優勢特點的企業。在眾多特點中，投資者往往對于技術的獨特性給予較高的厚望，因為技術性領域是其他企業難以模仿的，更能夠保持競爭上的優勢。在當今時代，各個產業新興，如果企業在某個領域內有優勢特點，甚至在技術上具有獨特性，那么他的地位和優勢更是其他競爭者難以超越的。

3 企業后續管理的應對政策

風險投資后的輔助經營階段是風險投資管理，投資者通過和創業企業家溝通交流，來給企業家提出寶貴的專業性意見或建議，協助管理和運營企業，由于風險投資的特殊性，使得后續管理的應對政策也有所不同。第一，后續管理的主題是投資者，投資者從各個角度對企業進行監測，提供一系列的服務。第二，管理的方式并不是像企業家那樣，不會涉及較多的日常管理，而是與企業的高層次人員溝通，同時提供一些可行的方法或者管理上的思路，或者參加董事會，對重要的事情加以表決。但是當企業出現了經濟上的危機時，投資家則會進行干涉，如果出現較大的危機，投資家會更換企業的管理財政團隊，親自接手管理。第三，后續管理是風險投資與傳統投資最大的區別。風險投資不僅要做到對資金投入還要投入心血進行管理。為了減少風險，減少損失，將利益發展到最大化，風險投資家投資后會和企業家保持相對密切的聯系[3]。基于以上特點可以為創業企業家提供以下后續管理服務：

第一，投資者會為企業家提供廣泛的社會資源服務，一名投資者選擇了這個企業，則是改企業的行業狀況以及金融市場有一定的了解，如果投資者是一名公司的顧問或者專家，就可以為創業企業家提供人才資源和社會資源。客戶和供應商是一個企業發展的必經之路，如果投資者憑借著自己之前的人脈和資歷讓供應商和客戶打消對企業的顧慮，為企業家找到了客戶和供應商則能夠幫助企業更加順利地進行生產與銷售。

第二，投資者還會為企業家提供管理咨詢服務由于風險投資家有豐富的經驗、敏銳的洞察力，可以作為企業家的咨詢顧問，為企業家提出新穎的創新思路，幫助企業家較早的發現問題，降低風險，為企業以后的發展提出重要的意見和建議[4]。

現如今，風險投資在高新技術創業企業中占據著重要的地位，對風險投資的需求也成為各個創業企業的重點工作項目。高風險、高收益的投資很大程度上促進了高新技術創業企業的發展。綜上所述，風險投資對我國的高新技術創業企業起著非常重要的推動作用，是高新企業發展壯大的重要途徑。由于高新技術和風險投資都具有相同的特點的都是高風險、高投入的所以他們是有直接天然的聯系。風險投資家會根據的創業開發人員個人身體素質方面、企業能力方面、產品在市場中的影響等三個方面進行選擇有潛力的企業，還會給企業提供專業化的后續管理服務。現如今，我國開放的資本市場下，國外的風險投資基金大量涌入我國市場，這是我國高新技術產業發展的重大市場契機，通過這一契機，將很多工作進一步的發展完善。

主要參考文獻

[1]董靜，汪江平，翟海燕，等.服務還是監控：風險投資機構對創業企業的管理——行業專長與不確定性的視角[J].管理世界，2017，12（6）：82-103.

[2]董靜，汪立.風險投資會影響創業企業戰略選擇嗎？——文獻評述與理論架構[J].外國經濟與管理，2017，39（2）：36-46.

[3]劉冰，羅超亮，符正平.風險投資和創業企業總是完美一對嗎[J].南開管理評論，2016，19（1）：179-192.

[4]楊昀，鄒正宜.風險投資公司對創業企業投資行為的影響[J].金融發展研究，2017，10（8）：41-48.