股市2018

章和清

一、對2018年的總結(jié)

2018年年初，我對大盤判斷是，大盤一定會走大C浪，而且2018年一定比2017年更難，但并不是沒有機(jī)會。第一個機(jī)會是中小創(chuàng)的低位反彈，主要是銀行券商保險等大盤股走C浪的時候，中小創(chuàng)也會同步下跌，品種主要是低價小盤且沒有退市風(fēng)險的股票，最好是創(chuàng)歷史新低的股票;第二個機(jī)會是跌破面值可轉(zhuǎn)債的機(jī)會;第三個機(jī)會就是低風(fēng)險套利機(jī)會，如要約收購機(jī)會，現(xiàn)金選擇權(quán)機(jī)會;第四個機(jī)會就是大盤暴跌機(jī)會。

2018年，我大部分時間空倉持幣，持股主要經(jīng)歷五大戰(zhàn)役。

第一戰(zhàn)役：2018年2月至4月，持股建新礦業(yè)（重倉）。持股理由，新的控股股東全面要約收購，要約價9.77元，買入成本在9.65元一線，獲利7%。

第二戰(zhàn)役：2018年5月至7月，持股深基地B（重倉）。持股理由，南山控股換股合并深基地B，南山控股現(xiàn)金選擇權(quán)5.43元，深基地B比南山控股現(xiàn)金選擇權(quán)有8%的折價，于是超重倉持股，但最終虧損16%（當(dāng)時判斷南山控股和深基地B合并后，兩只股票會同時上市，我在2008年做ST長鋼和2012年做萊鋼股份時，就是這樣的規(guī)則，但新規(guī)則是換股合并后，兩只股票都停牌，原南山控股先上市，深基地B換南山被凍結(jié)，暫時不準(zhǔn)上市，此時，深基地B雖然有超過10%的套利空間，但不能兌現(xiàn)，等深基地B換股南山控股解凍時，已由獲利10%變成虧損16%，虧損原因主要是對新的游戲規(guī)則沒有吃透）。

第三戰(zhàn)役：2018年9月至10月，持股百大集團(tuán)（重倉）。持股理由，百大集團(tuán)新股東要約收購，要約價格6.01元。百大集團(tuán)要約方案公布后，有三天時間股價在要約價之下，我的持股成本在6.02元，后來百大漲到6.30元，但我沒有出手，要約最后一天，收盤價是5.99元，最終我接受要約，以6.01賣給大股東。

第四戰(zhàn)役：2018年9月至11月， 持有利歐轉(zhuǎn)債（重倉）。持有理由，2018年8月29日利歐股份發(fā)布減資公告，持有利歐債券的債權(quán)人，有權(quán)要求提前清償債務(wù)。在電話聯(lián)系利歐股份時，利歐工作人員也承認(rèn)利歐轉(zhuǎn)債有提前清償?shù)臋?quán)利。我的成本是85元，后來利歐轉(zhuǎn)債下修轉(zhuǎn)股價，利歐轉(zhuǎn)債成功站上100元，獲利9%。

第五戰(zhàn)役：2018年10月，持股外運(yùn)發(fā)展（重倉）、美的集團(tuán)（重倉）。持股外運(yùn)發(fā)展理由，中國外運(yùn)換股吸收合并外運(yùn)發(fā)展方案10月9日獲證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會通過，大股東承諾使用8億元護(hù)盤發(fā)行價，外運(yùn)發(fā)展的換股價為20.03元，因而20.03元以下的外運(yùn)發(fā)展就成為低風(fēng)險區(qū)。因大盤原因，外運(yùn)發(fā)展在證監(jiān)會重組委通過方案后，最低跌至19.06元，我10月重倉，12月退市最后一天再次加倉，現(xiàn)在仍持股中國外運(yùn)。

持股美的集團(tuán)的理由，美的換股合并小天鵝，美的集團(tuán)現(xiàn)金選擇權(quán)為36.27元，方案公布后，美的集團(tuán)10月30日，10月31日跌破現(xiàn)金選擇權(quán)，不久漲到39元以上。我的持股成本是35.20元，獲利6%。12月美的集團(tuán)再次逼近現(xiàn)金選擇權(quán)，我又一次輕倉美的，獲利5%。

2018年還持有過藍(lán)標(biāo)轉(zhuǎn)債，萬順轉(zhuǎn)債等，也曾持有過興業(yè)證券、天成控股、吉峰科技等，持倉很輕，雖然獲利，但對全年沒有多大影響。

總結(jié)：2018年因?yàn)槌貍}持股深基地B，且深基地B的虧損達(dá)到16%，這樣一只深基地B的虧損吞噬了其他股票的大部分盈利，全年盈利3.6%。2018年是我投資證券的第25年，25年中只有2012年輕微虧損，其他年份都是盈利的。

二、2019年行情展望

大盤一定會在2019年探明C浪底，這個底應(yīng)當(dāng)離2449點(diǎn)不遠(yuǎn)（歷史密碼是2444點(diǎn)，2319點(diǎn)，2270點(diǎn)），筆者首選2420點(diǎn)，次選2319點(diǎn)，極限2270點(diǎn)，時間在2019年第一季度。

大盤會展開大B浪反彈，反彈目標(biāo)在3200點(diǎn)左右（歷史密碼是3186點(diǎn)），筆者首選3200點(diǎn)，次選3000點(diǎn)（2018年6月19日跳空缺口上沿）。2019年只有中級反彈行情，大盤不會反轉(zhuǎn)。

三、2019年操作計劃

（一）知行合一，嚴(yán)格按信號操作，有信號就做，沒信號就休息

熊市操盤手冊是：逢高清倉，逢低小倉位做反彈，逢暴跌中倉分三批做反彈，逢套利股出現(xiàn)明顯機(jī)會重倉出擊，逢大盤歷史低位折中交易。現(xiàn)在是熊市末期，繼續(xù)按熊市操盤手冊辦事，2019年空翻多的信號是：第一、大盤低位連續(xù)放量3天以上，且大盤站上60日均線，此為雙線作戰(zhàn)信號，缺少一個都不行;第二、大盤在低位暴跌，暴跌的含義是3天跌幅超過7%，一個星期跌幅超過10%，一個月跌幅超過20%;第三、大盤破上輪牛市起點(diǎn)2000點(diǎn)。這三者滿足其中一項(xiàng)就可以空翻多。按照熊市操盤手冊，大盤破2449點(diǎn)則采取折中交易。

（二）操盤標(biāo)的

1.尋找一只現(xiàn)價已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于新大股東成本，且盤小績優(yōu)價格低的股票，可以折中交易。

2.等到一只或幾只套利股出現(xiàn)明顯機(jī)會，超重倉持有。套利股可遇不可求，有時全年都沒有一只低風(fēng)險套利股的明顯機(jī)會，但如果出現(xiàn)，我一定會發(fā)現(xiàn)。

3.盯住股價在歷史低位，轉(zhuǎn)股溢價率不高且低于面值的幾只可轉(zhuǎn)債。

4.嘉實(shí)元和，2019年9月到期，現(xiàn)在還折價15%左右，盯了很長時間，這是目前初段唯一重倉的品種。