金融創新 重慶實踐

文 / 李承明

十多年來，重慶金融業從萎靡不振、瀕臨陷阱，到成為互聯網金融的創新前沿，金融創新思路獨樹一幟。重慶究竟有何點金之術，將西南山城打造成其他地區爭相效仿的金融改革前沿陣地？

重慶的目標是結算類的金融中心，這是從國際分工的角度，因勢乘便找到的發展空隙。打造結算型金融中心，使重慶的金融中心建設找到了一個區別于京、滬、港的突破口。

過去5年，重慶市金融業增加值占GDP比重由5%升至10%，這一比重在全國僅次于京滬，金融資產規模突破4萬億元，繳納地方稅收占比保持在10%左右。隨著各類金融機構競相發展，資本要素市場改革深入推進，金融生態環境持續改善，金融業支撐當地經濟社會持續健康發展的效果明顯。重慶每年新增信貸中近四成投向了制造業，小額貸款公司貸款95%以上投向個體工商戶和小微企業，經濟與金融呈現出良性互動的局面。

重慶金融異軍突起

金融業為重慶經濟發展作出了很大貢獻，不僅支撐了工商企業的發展，自身也成長為一個重要的支柱產業。

重慶已初步構建起現代金融機構體系，共有各類金融機構846家，比2008年末增長3倍多。全國性金融機構功能性總部、管理性和區域性總部逐步聚集，總數16家。私募股權投資基金、風險投資基金、信托、汽車金融、金融租賃、互聯網金融企業等創新型機構總數達到585家，近5年增長7倍多，資本金總額達到2000億元。

銀行業規模亦增長迅速。到目前，銀行存款34809億元，居西部第三位，過去5年年均增速24.4%，高于全國5.9個百分點。存貸比連續多年保持在80%左右的高位，比全國平均水平高9個百分點左右，西部“資金洼地”初步形成。

融資結構調整取得明顯進展。2018年銀行信貸增量與非銀行融資增量接近1∶1的比例。重慶一度被評價為“另類金融中心”，最突出的是結算金融異軍突起。重慶立足保稅港區，離岸金融結算、跨境電子商務結算、要素市場結算和總部結算，層次鮮明，首創惠普加工貿易離岸金融結算和貝寶跨境電子商務結算，易極付公司成為西部首家跨境電子商務外匯支付試點企業，引進郵政等全國性行業結算總部，跨境金融結算超過1500億美元。

區域性要素市場潛力巨大。重慶率先構筑股份轉讓中心、土交所、畜交所、金融資產交易所、再生資源交易所等12個金融要素市場體系。市場交易各具特色，風險可控，交易額近5000億元，區域性產品定價影響力和市場化配置資源能力逐步顯現。

重慶積極鼓勵金融機構網點下沉，在西部率先實現鄉鎮基礎金融服務全覆蓋和機構網點全覆蓋。深入開展農村金融體制改革，啟動以農房、土地承包經營權、林權為抵押的“三權”抵押融資，探索土地收益保證貸款，喚醒農村沉睡資產。

重慶用活用好用足了國家的政策，到2017年使重慶成為內陸地區金融體系各類功能性牌照最齊全的地區。每年一行三會推出的新業務、新牌照，對地方來說都是新的業務形態，新的發展動力，地方政府只需要把握一行三會的政策方向，把握每年的重點改革措施，積極爭取每年新的試點和金融牌照，把這些業務和功能開展好，就是地方的金融創新。

惠普(重慶)電腦生產基地組裝線

金融創新另辟蹊徑

重慶對金融中心進行了研究分類，第一類是北京，行政總部集中的金融中心;第二類是要素市場集聚的中心，比如上海;還有一類是結算類金融中心，比較典型的是新加坡。重慶的目標是結算類的金融中心，這是從國際分工的角度，因勢乘便找到的發展空隙。打造結算型金融中心，使重慶的金融中心建設找到了一個區別于京、滬、港的突破口。

沿海加工貿易的規模已有1萬多億美元，但結算中心卻在海外。重慶的目標就是，讓企業在中國的結算、亞洲的結算都搬到重慶來。定位于結算類的金融中心，并不是憑空的設想，而是配套了重慶產業結構升級的系統工程。

近年來，重慶籌劃的產業結構升級意在實現產業鏈垂直一體化，并由此說服惠普、華碩等筆記本電腦廠商在渝建立制造業基地，并帶動一批代工商、供應商加入。IT產業的強勢崛起，為建設加工貿易離岸金融結算中心創造了先決條件。

最先將結算中心放在重慶的是惠普。2009年，惠普（重慶）生產出口采購及結算有限公司成立，其職責包括“作為結算中心提供本外幣匯款交易結算和相關支持”。當越來越多的IT企業都把自己的結算中心搬到重慶后，金融產業發展的集聚效應開始顯露出來。

支撐重慶作為結算型金融中心的，除了加工貿易離岸金融結算之外，還有電子商務結算。全球最大電子支付服務提供商美國貝寶在重慶成立了在華首家全資子公司，在重慶打造包含國際電子商務外匯結算平臺在內的“一平臺五中心”，這個平臺將讓重慶跨越人民幣不能自由兌換的障礙。

重慶也推出一系列與該領域相關的招商引資，吸引大型企業和銀行跨區域結算中心落戶，培育第三方支付企業快速發展壯大。重慶的目標是，在2020年前把重慶電子商務結算的規模做到2000億—3000億美元。

重慶西永微電子產業園區

據估算，惠普、華碩等結算中心在未來兩到三年的結算資金將達到1萬億元人民幣。此外，偉仕電腦等代理商在未來3年帶來的結算量估計可達到5000億元。重慶市經信委估計，加上二級分銷商1000億元左右的結算，重慶的結算產業規模將達到1.6萬億元左右，這還不包括阿里巴巴和貝寶等帶來的結算量。

打造小貸重慶模式

2005年，重慶就開始推動影子銀行機構的發展，當時稱之為“另類金融機構”，重點推動了小額信貸、擔保公司、股權投資基金等八九種非銀行金融機構的發展。

目前，重慶非金融機構已經達到699家。所有形態的影子銀行機構中，以小額貸款行業發展最為突出。2013年，重慶274家小貸機構的不良資產率不到0.3%，是全國不良資產率的四分之一左右。

不良資產率遠遠低于全國平均水平的背后，是六個“不”風險防范模式。首先，重慶規定不管是小貸公司還是擔保公司，不能夠跟老百姓拿儲蓄;其次，小貸公司、擔保公司更不能夠向老百姓和企事業單位高息攬儲;第三，不能夠違規參與銀行理財產品;第四，小貸公司資本金與貸款的杠桿比不能夠超過1∶2;第五，不能夠發放高利貸，必須嚴格遵守銀監會的相關規定;第六，所有非銀行金融機構都必須實行屬地化管理。

重慶已經創造了多層次、多元金融體系，也創造了小微金融體系的典范，小微貸款重慶模式已經基本形成，對于全國的小貸發展具有極大的借鑒作用。

重慶在貸款余額上大比例上揚，從2014年第一季度的555.69億元至2018年年末的1633.6億元，位居全國第一，5年復合增長率23.29%。值得注意的是，互聯網巨頭在開展小額貸款業務時格外青睞重慶，螞蟻金服、蘇寧云商、小米、百度、美團等公司均將旗下小額貸款公司注冊在重慶。

重慶金融資產交易所在小貸公司發展的過程中扮演了重要角色。重慶金交所在全國率先推出小額貸款資產收益權轉讓交易。小貸公司將其部分優質信貸資產打包，通過重慶金交所平臺向投資者轉讓小貸資產的部分收益權，從而獲得資金以拓展業務。通過賣債權，小貸公司可將回收的資金再放貸，實現資金快速滾動。目前，這一交易模式已經被全國多家金融交易所效仿。