試析建筑類企業(yè)集團(tuán)金融資源管理

李廣磊

摘 要：我國(guó)的企業(yè)集團(tuán)面臨著不可預(yù)測(cè)的國(guó)際和國(guó)內(nèi)形勢(shì)。金融資源的風(fēng)險(xiǎn)管理能力正在經(jīng)受嚴(yán)峻的考驗(yàn)。部分企業(yè)開(kāi)始針對(duì)金融資源管理進(jìn)行研究。本文以建筑企業(yè)金融資源管理為切入點(diǎn)，對(duì)其特征以及采取何種舉措進(jìn)行研究，希望能夠加深大家對(duì)金融資源管理的了解。

關(guān)鍵詞：建筑企業(yè);金融資源;管理舉措

引言

建筑業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。建筑業(yè)在我國(guó)的發(fā)展和社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。在企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展和生存過(guò)程中，財(cái)務(wù)資源是重要的戰(zhàn)略資源，對(duì)資本密集型的建設(shè)企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)更為重要。在中國(guó)從低收入國(guó)家向中等收入國(guó)家轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，建筑業(yè)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)，效益也在不斷增長(zhǎng)。然而，建筑企業(yè)普遍具有技術(shù)發(fā)展不平衡、資產(chǎn)負(fù)債率高、工程風(fēng)險(xiǎn)管理體制有待完善等特點(diǎn)。在傳統(tǒng)的發(fā)展模式中，建設(shè)企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)資源的認(rèn)識(shí)不足，管理不足，效率低的現(xiàn)象。

一、金融資源概述

金融資源一詞在實(shí)際部門和學(xué)術(shù)研究中具有較高的頻率，但其含義是科學(xué)規(guī)范的，研究較少。可能不需要一個(gè)學(xué)究式的規(guī)范，只需要大部分人認(rèn)可，它的內(nèi)容主要包括貨幣基金和可以流通的證券。社會(huì)成員之間、社會(huì)成員與政府之間對(duì)信用的接受也可以稱為財(cái)政資源。它們的共同特點(diǎn)是可以作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素，可以帶來(lái)附加值。政府宏觀調(diào)控必須抓住資源，包括財(cái)政資源;金融資源配置與經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控密切相關(guān)。在這一階段，政府的宏觀調(diào)控實(shí)際上除了政策和法規(guī)之外還有兩個(gè)資源，即貨幣資金和土地。因此，對(duì)我國(guó)金融資源配置進(jìn)行分析和研究具有重要意義。

二、非均衡特征

（一）居民方面

一是居民金融資源供給不平衡。我們常常羨慕美國(guó)人的富裕，因?yàn)槊绹?guó)人可以獲得前所未有的豐富的金融產(chǎn)品，以最大化他們?cè)跁r(shí)間和空間上的利益。對(duì)現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家來(lái)說(shuō)，不斷提高社會(huì)福利是目的。財(cái)政資源是提供居民的重要手段。在中國(guó)的金融體系中，居民的金融資源是有限的，這反映在個(gè)人投資、理財(cái)、經(jīng)濟(jì)便利的金融產(chǎn)品和服務(wù)的極度匱乏。此外，政府的財(cái)政政策也沒(méi)有對(duì)居民給予足夠的重視。例如，在證券市場(chǎng)改革和金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，仍然強(qiáng)調(diào)企業(yè)和政府的利益。因此，金融應(yīng)帶來(lái)的財(cái)富效應(yīng)嚴(yán)重不足。個(gè)人很難分享經(jīng)濟(jì)和金融問(wèn)題。發(fā)展的好處。居民利益所強(qiáng)化的金融改革和政策選擇，可以使金融更具有現(xiàn)代的服務(wù)特征。

（二）企業(yè)方面

二是金融資源供給不平衡。首先，企業(yè)生產(chǎn)仍缺乏穩(wěn)定的長(zhǎng)期信貸供應(yīng)。在工業(yè)化的中后期階段，規(guī)模經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)都要求企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的長(zhǎng)期投資。在中國(guó)資本市場(chǎng)還不發(fā)達(dá)的情況下，主要依靠商業(yè)銀行的短期存款和長(zhǎng)期貸款的信貸資金。在這方面，有兩個(gè)問(wèn)題不容忽視。一方面，需要特殊的長(zhǎng)期信貸銀行為長(zhǎng)期投資提供穩(wěn)定的金融支持。這種長(zhǎng)期信貸銀行往往具有政策特征，并得到發(fā)展銀行和住宅儲(chǔ)蓄銀行等特殊政府的支持。我們知道，當(dāng)前的政策性銀行改革是以商業(yè)轉(zhuǎn)型為基礎(chǔ)的。我們必須注意避免這一政策的極端，有必要保留和發(fā)展一套以政策為基礎(chǔ)的金融體系。另一方面，企業(yè)融資產(chǎn)品的發(fā)展開(kāi)始于企業(yè)債券。各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)表明，公司債券是企業(yè)成長(zhǎng)的重要融資來(lái)源，但是目前的債券市場(chǎng)監(jiān)管和公司債券規(guī)模不能滿足公司的基本需求。建筑企業(yè)需要盡快理順公司債券發(fā)展機(jī)制，為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件，為其創(chuàng)新打下基礎(chǔ)。此外，對(duì)民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)和農(nóng)村企業(yè)的金融供給和需求也不夠。一個(gè)重要的切入點(diǎn)是創(chuàng)新機(jī)構(gòu)。健全的金融體系需要多元化的機(jī)構(gòu)。銀行還必須有不同的規(guī)模和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并在不同的層次上配置金融資源。農(nóng)村金融部門已經(jīng)開(kāi)放，這是一個(gè)重要的起點(diǎn)。今后，我們要進(jìn)一步轉(zhuǎn)變觀念，發(fā)展各類私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)。

（三）地方政府

三是地方政府財(cái)政資源供需失衡。在快速城市化時(shí)期，城市基礎(chǔ)設(shè)施投資需要不斷提高。除了現(xiàn)有的政府績(jī)效評(píng)估機(jī)制外，地方政府的融資需求自然也很大。由于稅收制度不完善，債務(wù)發(fā)行不足，地方政府只能通過(guò)銀行貸款、出售土地或利用各種投資公司獲得建設(shè)資金。前兩種方式將由中央政府的監(jiān)管政策來(lái)管理，通過(guò)信托、證券化、投資公司的項(xiàng)目融資等多種方式籌集資金，也會(huì)在一定程度上帶來(lái)經(jīng)濟(jì)混亂和金融風(fēng)險(xiǎn)的積累。應(yīng)該說(shuō)，這種金融失衡不僅會(huì)影響當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，還會(huì)對(duì)城鎮(zhèn)化進(jìn)程產(chǎn)生深遠(yuǎn)的負(fù)面影響。我們主張盡快賦予地方政府發(fā)債的權(quán)利，使地方隱性債務(wù)明朗化，永遠(yuǎn)超過(guò)弊端。此外，應(yīng)根據(jù)城鎮(zhèn)化的需求，開(kāi)發(fā)多樣化的城市投融資產(chǎn)品。

三、建筑企業(yè)金融資源管理舉措

（一）統(tǒng)一規(guī)劃并統(tǒng)籌實(shí)施金融資源發(fā)展戰(zhàn)略

根據(jù)企業(yè)集團(tuán)中長(zhǎng)期規(guī)劃，制定年度財(cái)務(wù)資源開(kāi)發(fā)計(jì)劃，包括總計(jì)劃、資金計(jì)劃、債務(wù)融資計(jì)劃、財(cái)務(wù)投資計(jì)劃、年金管理計(jì)劃、保險(xiǎn)計(jì)劃、財(cái)務(wù)人才計(jì)劃、信息系統(tǒng)建設(shè)計(jì)劃等內(nèi)容。

（二）明確金融資源配置思路

建筑企業(yè)集團(tuán)的金融部門結(jié)構(gòu)初步形成。金融業(yè)務(wù)已從單一的現(xiàn)金管理轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代金融與工業(yè)與金融的結(jié)合。根據(jù)金融資源的流動(dòng)，金融服務(wù)可以分為五類：流動(dòng)性管理、信貸、租賃、投資等業(yè)務(wù)。集團(tuán)一級(jí)的財(cái)政資源的二次分配。其中，第一個(gè)配置是服務(wù)配置，即首先將財(cái)務(wù)資源分配給每個(gè)服務(wù)類型。二是制度配置，即按照“誰(shuí)能對(duì)誰(shuí)做”的原則，在內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)之間分配各類服務(wù)資金。

（三）優(yōu)化金融資源監(jiān)管方式

建筑企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)資源監(jiān)管體系包括頂層設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息系統(tǒng)和人員員工的四個(gè)方面。建筑企業(yè)集團(tuán)實(shí)施全過(guò)程、全方位的金融資源監(jiān)管活動(dòng)。基于金融資源的運(yùn)行過(guò)程，確定金融資源監(jiān)管策略，建立“三級(jí)監(jiān)管”、“三線防御”和“一防火墻”監(jiān)管體系，使波動(dòng)性得以穩(wěn)定，避免名譽(yù)和財(cái)務(wù)損失，以及適度的風(fēng)險(xiǎn)收益。金融資源監(jiān)管戰(zhàn)略是一種結(jié)構(gòu)框架體系，是金融資源發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分。為融資、授信、投資、資本交易、日常經(jīng)營(yíng)管理等各種金融資源活動(dòng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和邊界，并提供風(fēng)險(xiǎn)。管理指導(dǎo)。企業(yè)需要明確相關(guān)各方的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以資本約束和配額制度為核心的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略的實(shí)施和實(shí)施機(jī)制。

四、結(jié)束語(yǔ)

建筑企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立完整的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，采用有效的評(píng)估目標(biāo)和激勵(lì)機(jī)制作為風(fēng)險(xiǎn)偏好的有效傳導(dǎo)機(jī)制。企業(yè)還需要建立一種健康和有效的風(fēng)險(xiǎn)文化，以支持在集團(tuán)業(yè)務(wù)的各個(gè)層面有效地傳播風(fēng)險(xiǎn)偏好、戰(zhàn)略和定位。風(fēng)險(xiǎn)偏好的描述包括定量指標(biāo)，如風(fēng)險(xiǎn)剛性指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)性資本、企業(yè)實(shí)際占用資本、可持續(xù)損失的最大金額、收益的波動(dòng)性指標(biāo);定性指標(biāo)，如軟風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，在一定程度上，企業(yè)的態(tài)度是大力發(fā)展，或在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上謹(jǐn)慎前進(jìn)，接受無(wú)法量化的風(fēng)險(xiǎn)和平衡因素的態(tài)度;確定零容忍風(fēng)險(xiǎn)。總之，加強(qiáng)建筑企業(yè)金融資源管理對(duì)于可持續(xù)發(fā)展有重要作用，企業(yè)應(yīng)該不斷加以完善與優(yōu)化，保障長(zhǎng)期發(fā)展。

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