融資計劃體系分析在國際貿易融資風險管理中的意義

崔衛華

【摘要】融資計劃體系分析主要是基于企業的內部數據，著眼于企業未來的發展方向和發展趨勢，對于企業的信貸償還能力進行有效評估可以有效降低國際貿易融資風險。基于此，本文對融資計劃體系分析的內容以及注意事項進行了重點分析。

【關鍵詞】融資計劃體系 國際貿易 融資風險

一、國際貿易融資基礎理論以及風險

現階段銀行業務中國際貿易融資業務所占比例超過六成，跟國際貿易企業相關的融資和貸款是銀行貸款業務中的核心業務。我國傳統國際貿易融資包括多種方式，分別為：“打包貸款、進出口押匯、出口貼現、開證授信、信托收據、提貨擔保、福費廷以及國際保理等”。近些年隨著我國融資市場的不斷發展，逐漸形成了各種金融衍生品，在金融衍生品市場快速發展過程中，我國國際貿易相關的金融信貸風險也隨著升高。除此之外，我國現階段尚未形成系統完善的金融市場管理體制，因此我國的商業銀行等金融機構對于金融風險的管理還存在很多不足，在很大程度上增加了金融風險發生的可能。現階段歐洲商業銀行的國際貿易融資不良貸款余額在國際貿易融資總額中所占的比例通常小于2%，但是我國商業銀行的國際貿易融資不良貸款率明顯高于這一水平。尤其是隨著近些年我國國際貿易融資的進一步發展，各種國際貿易融資產品不斷增多，我國國際貿易融資中所面臨的融資風險與日俱增。

我國商業銀行對于國際貿易企業的貸款評估主要是基于國際貿易企業的財務報表數據，然后采用多種評價方法進行綜合評估。但是國際貿易企業的財務報表數據都是企業對外發布用于反映企業過去的生產經營情況，相對來說其可靠性和時效性均不高，進而在一定程度上影響了商業銀行對于國際貿易企業的信貸償還能力評估結果。基于此，本文采用德國商業銀行普遍采用的以企業融資計劃體系建設為核心的企業信貸償還能力評估方法，來對企業的信貸償還能力進行科學準確客觀的評估。

二、國際貿易融資風險管理與企業融資計劃體系

（一）國際貿易融資風險管理

在國際貿易企業融資過程中，引發融資風險的因素主要包括兩個方面：一是商業銀行內部經營管理的缺陷和不足;二是商業銀行外部復雜的經濟金融環境。其中外部經濟金融環境因素又包括商品物流、商品貿易以及信貸融資等多個方面。目前商業銀行在開展國際貿易信貸融資風險評估的過程中主要采用傳統的財務分析法、機構以及專家評估法、內部評級方法等，并且在信息流、資金流以及商品流的基礎上充分利用網絡信息技術以及大數據分析技術等進行數據挖掘，對融資風險進行定量分析，進而形成了相應的風險監督管理系統。但是國際貿易企業的貸款償還能力不僅與企業過去的生產經營情況有關，還取決于企業今后的發展水平，因此商業銀行在對企業開展信貸償還能力評估時應該關注企業未來的發展趨勢和發展方向，所以基于企業融資計劃體系的國際貿易融資風險管理對于融資風險防控具有重要意義。

（二）企業融資計劃體系分析的前提條件

在企業數據和信息基礎具備的前提下，企業融資計劃體系操作簡單方便。但是需要注意的是估計貿易企業對外發布的各種財務報表以及生產經營報告等均是企業對外發布的公共信息，其數據的可靠性和真實性有待于進一步分析。相對來說企業對內發布的數據具有更好的真實行和可靠性。因此商業銀行信貸工作人員應該關注于企業內部信息的收集和分析，進而為企業融資計劃體系分析提供可靠的數據基礎。采用融資計劃體系分析進行國際貿易融資風險管理需要具備三方面條件。

第一，可靠的信息渠道和高效的信息加工體系。在網絡信息時代，商業銀行在互聯網金融發展的大背景下逐級進入了數字化發展時代，各種先進數字技術的應用大大提高了商業銀行的運營水平。尤其是采用大數據處理分析技術，對各種結構化和非結構化數據進行統計、分析，為商業銀行各項業務的拓展提供了動力支持。第二，科學合理的數據分析依據，采用融資計劃體系對國際貿易融資風險進行管理需要商業銀行全面采集企業相關數據，尤其是關于企業未來發展中的各個方面。基于德國大眾銀行制定的企業融資計劃評估方法，企業需要提交被評估融資計劃，主要內容包括六個方面：“：企業經營流動性計劃、資本需求計劃、長期貸款計劃、動態資金平衡表、資金償還計劃表、以及未來盈虧核算表”。第三，專業的評估人員以及可靠的組織機構。雖然不同商業銀行具有不同的組織架構，但是整體來說，風險管理組織架構基本上可以分為三個層級，一是主管經理，主要是從整體上對融資風險進行控制;二是風險評估委員會，主要是負責融資風險管理;三是信貸專員，負責具體的信貸融資風險。

三、融資計劃體系分析

（一）融資計劃體系分析的可靠性

隨著對估計貿易融資風險關注程度的逐漸增加，商業銀行在信貸風險管理中對企業未來的發展方向和發展趨勢越來越重視。由于融資計劃體系分析中數據的可靠性和真實性直接影響最終的評估結果，因此在企業融資計劃體系分析過程中應該盡量準確可靠的納入企業未來發展狀況的數據。但是也應該注意企業的融資計劃是企業對于未來發展的預測，因此在融資計劃的制定中不可避免的會存在個人主觀意志的影響，進而導致在企業未來發展數據采集以及分析中也會或多或少存在人為因素的干擾，比如對預期盈利的人為放大以及對生產經營成本估計不足等，最終導致企業信貸償還能力的評估結果不可靠。這就要求在開展企業融資計劃體系分析過程中所采用的數據應該來源于實際，具有可檢驗性，并且邏輯分析過程應該科學合理，將與企業未來發展相關的數據進行可靠的分析評估。在實際操作過程中用于克服主觀局限性的一個有效方法為將預測評估結果與企業發展動態進行對比，根據預測結果與郄瑩發展動態之間的差異來對數據的采集分析進行優化調整，從而有效保障數據基礎的可靠性。

（二）融資計劃體系分析內容

第一，融資計劃體系的構成。企業的融資計劃作為企業生產經營計劃中不可或缺的重要組成部分，可以對企業的資金流動情況以及資金償還情況等進行準確反映。在企業融資計劃體系中首先應該制定企業的資本需求計劃以及融資計劃，然后再根據企業的實際情況制定企業的動態平衡表，對企業的融資結構、資本結構等進行有效反映，最后制定企業的盈虧平衡表，對企業的未來應收情況以及資金流入情況等進行評估。融資計劃體系域企業的生產經營計劃具有密切關系。企業生產經營計劃根據資金的流行又可以分為資金流入類的生產經營計劃以及資金流出類的生產經營計劃。資金流入類的生產經營計劃主要有營銷收入計劃等，資金流出類的生產經營計劃主要有采購計劃、投資計劃以及人力資源計劃等。在企業融資計劃制定以及分析的過程應該面向企業內部計劃，包括企業的資源配置、生產銷售以及內部發展等多個方面，同時還應該考慮信息的時效性，最終對企業的信貸償還能力進行綜合評估。

第二，融資計劃體系分析需要系統全面考慮。首先，融資計劃是融資計劃體系分析中的核心組成部分，融資計劃分析是融資計劃體系分析的重要基礎，企業融資計劃主要是對企業的融資情況以及資金需求進行有效反映。在企業融資計劃的制定中應該設計到企業的全部容易需求，企業資金需求情況以及企業資金流入情況的全面性和真實性對于企業的的信貸償還能力評估具有重要作用，尤其是應該將企業長期的融資需求、資產結構變化和融資結構變化作為分析的重點。其次，資金動態平衡表是企業融資計劃體系的重要補充。它可以對企業的融資資金使用情況以及資金來源情況進行反應，基于資金動態平衡表商業銀行可以在融資結束時了解企業的資產結構以及融資結構。再次，資金償還計劃表是企業融資計劃體系分析的重要內容，在該表中詳細反應了企業所有的長期貸款以及短期貸款，還包括相應的貸款利息和償還期限。需要注意的是對企業未來的運營成本以及運營收入的評估難度較大，容易受到企業內部環境以及企業外部環境多種因素的共同影響。最后，未來盈虧核算表可以對企業未來的現金流量進行有效反映。基于企業最近三個季度的盈虧核算統計對企業未來的營業收入進行評估，從而在此基礎上對企業的未來資金需求進行預測。

第三，融資計劃體系分析過程中注意事項。企業融資計劃體系分析過程也是企業生產經營信息不斷采集與分析的動態過程，在該過程中需要對三個方面特別關注。一是必須清晰的認識到雖然企業的融資計劃體系分析是面向于企業未來的生產經營，但是由于企業與商業銀行之間具有信息不對稱問題，因此融資風險依然存在。基于此，商業銀行在對企業金融信貸評估的過程中，除了采用融資計劃體系分析外，還應該注重對企業其他方面的調查，包括企業的運營管理能力調查以及市場調查等，從而對企業的未來發展潛力進行全面綜合評估。二是在企業融資計劃體系分析中不可避免的會存在人為主觀因素的干擾，直接影響企業信貸償還能力評估結果的可靠性，因此在數據采集以及分析過程中應該盡量科學、客觀，最大程度降低人為主觀臆斷。三是融資計劃體系分析需要較高的評估成本，因此商業銀行在對企業開展信貸評估過程中應該根據實際情況選擇合適的信貸評估方法。