當(dāng)前形勢下金融工程與中國金融發(fā)展

摘要：改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，特別是近些年來全球經(jīng)濟(jì)一體化的融合趨勢加劇，金融市場朝著更加多樣化、創(chuàng)新化的方向發(fā)展。金融工程是金融創(chuàng)新的重要內(nèi)容，金融工程是現(xiàn)代金融領(lǐng)域的高科技，是多種因素共同作用的結(jié)果。金融工程的運作機(jī)理是風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和再分配、逃避管制、緩解信息不對稱等。基于上述背景，本文將重點分析當(dāng)前形勢下我國金融工程發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展條件、梳理其中可能存在的阻礙因素，并對其更好的促進(jìn)我國金融發(fā)展提出建議。

關(guān)鍵詞：金融工程；金融發(fā)展

引言

近些年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展、金融市場活躍度逐步提升，金融質(zhì)量逐漸提高，金融工程相關(guān)技術(shù)也日益成熟。金融工程是一門新興學(xué)科，它是綜合現(xiàn)代金融理論、信息技術(shù)、工程技術(shù)于一體，采用尖端的數(shù)理分析技術(shù)、電腦電訊技術(shù)、自動化和系統(tǒng)工程乃至運籌學(xué)、仿真技術(shù)、人工神經(jīng)元網(wǎng)絡(luò)等前沿技術(shù)的綜合性學(xué)科。金融工程的興起能為我國金融更加健康的發(fā)展助力，也為我國金融領(lǐng)域開辟了一片更加廣闊的天地。

一、金融工程概述

（一）金融工程概念

金融工程從定義理解上來說是出現(xiàn)于上個世紀(jì)八十年代的新型金融學(xué)科，它不僅有金融學(xué)科的基本內(nèi)容還融合了信息學(xué)、工程學(xué)方面的內(nèi)容。而金融工程從廣義上來說是包含了金融領(lǐng)域的各項技術(shù)開發(fā)和工程化手段，如金融風(fēng)險管理、產(chǎn)品設(shè)計、定價策略等。從狹義概念來看，金融工程是指在信息技術(shù)和現(xiàn)代數(shù)學(xué)技術(shù)支持下對金融產(chǎn)品進(jìn)行優(yōu)化重構(gòu)，從而突出金融產(chǎn)品的個性化、市場化和靈活化運營特點。

（二）金融工程的主要作用

1、助力金融市場金融秩序發(fā)展

隨著金融市場的發(fā)展，資本運作的多樣性以及多變性，使得傳統(tǒng)的金融工具已經(jīng)無法滿足市場不斷創(chuàng)新發(fā)展的要求。特別是傳統(tǒng)的金融體制已經(jīng)形成了市場壟斷壁壘，導(dǎo)致金融市場參與主體過于單一，缺乏市場發(fā)展活力。為此，金融工程能夠助力金融市場更好發(fā)展，保證金融秩序公平、公正維持。與此同時，而金融工程的引入有利于金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，促使金融產(chǎn)品多樣化發(fā)展，拓展金融業(yè)務(wù)規(guī)模，有效控制金融風(fēng)險。

2、協(xié)助金融成本把控和風(fēng)險管控

金融的發(fā)展需要成本的把控以及風(fēng)險的管控，只有金融運作成本得到有效控制，才能使更多金融主體加入，促進(jìn)金融收益的增加。金融工程更加注重于對數(shù)據(jù)的分析和應(yīng)用，基于信息學(xué)、工程學(xué)等學(xué)科基礎(chǔ)上進(jìn)一步控制金融成本，環(huán)節(jié)由于信息不對稱造成金融成本增加，從而體現(xiàn)出市場公平性。與此同時，基于歷史數(shù)據(jù)的分析和預(yù)測能夠?qū)赡馨l(fā)生的風(fēng)險進(jìn)行管控，盡可能的避免風(fēng)險的發(fā)生，促進(jìn)我國金融朝著更加健康的方向發(fā)展。

3、金融工程有利于提高金融產(chǎn)品的流動性

在金融產(chǎn)品創(chuàng)新中滿足不同客戶的需求，吸引更多社會資金注入金融市場，提高金融產(chǎn)品交易率。譬如在證券化運作下，住房抵押貸款能夠直接轉(zhuǎn)化為具有市場流動性的證券，從而提高市場流動活力，促進(jìn)金融市場發(fā)展。金融市場的流動性的重要意義還在于能夠帶動非金融行業(yè)更好的發(fā)展和秩序的穩(wěn)定。

二、當(dāng)前形勢下金融工程發(fā)展存在的阻礙

（一）制度層面的發(fā)展阻礙

當(dāng)前，國內(nèi)金融風(fēng)險的成因主要來自于傳統(tǒng)體制對投資者的束縛。由于長期受計劃經(jīng)濟(jì)影響，因此在市場轉(zhuǎn)型中容易形成雙重體制矛盾，信用體系建設(shè)不完善等問題。從外部風(fēng)險管理來看，由于外匯管制過于嚴(yán)格，造成國際投資發(fā)展緩慢，尤其是在香港地區(qū)資本沖擊更為明顯。這些問題的積累雖然不會引發(fā)國內(nèi)金融危機(jī)，但是其風(fēng)險隱患仍不可輕視，這就需要金融部門將危機(jī)防范作為管理重 點，構(gòu)建起更加健全的金融運行機(jī)制，避免金融危機(jī)的發(fā)生以及對 金融市場造成的不利影響。

（二）尚未形成市場價格機(jī)制

金融工程有其完善的運行機(jī)制，理論指導(dǎo)更加到位，通過市場化運作實現(xiàn)金融價格的有效調(diào)整，促進(jìn)金融資源的有效分配，提高金融管理的動態(tài)性和時效性。價格市場化是未來金融工程發(fā)展的重要基礎(chǔ)，當(dāng)前，國內(nèi)金融市場價格尚未實現(xiàn)均衡運作，進(jìn)而造成金融工程發(fā)展的巨大障礙。而且，市場價格機(jī)制的發(fā)展對于金融秩序更加穩(wěn)定的運行以及金融市場的運作都有著十分重要的意義。

（三）金融業(yè)發(fā)展水平相對滯后

從當(dāng)前國內(nèi)金融市場發(fā)展形勢來看，主要金融業(yè)務(wù)仍以銀行 存、貸、匯為主，證券交易、對付發(fā)展程度較低，金融服務(wù)能力有限。這些問題造成對于金融工程的發(fā)展造成了不利影響。不僅如此，我國目前金融業(yè)發(fā)展中更多以借鑒西方發(fā)達(dá)國家現(xiàn)有模式為主，缺乏自主創(chuàng)新，沒有基于我國具體國情進(jìn)行因地制宜的設(shè)計和思考。金融業(yè)是一個國家最核心的行業(yè)之一，它也是其它行業(yè)良好發(fā)展和穩(wěn)定運行的前提條件。由此可見，只有保證國家金融產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，才能為金融工程的全面推進(jìn)奠定良好基礎(chǔ)。

三、我國發(fā)展金融工程的策略

（一）深化金融改革，培育有效市場主體

價格市場化是金融工程大力發(fā)展的必要前提，金融工程正是利用市場化的價格來實現(xiàn)金融風(fēng)險的市場分配和動態(tài)管理。加快金融法制建設(shè)，完善金融監(jiān)管制度，消除金融壓制，適當(dāng)鼓勵金融創(chuàng)新，要逐步建立、健全金融資產(chǎn)價格形成的市場經(jīng)濟(jì)機(jī)制，推進(jìn)利率市場化和人民幣自由兌換的過程。按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，通過兼并、破產(chǎn)、出售、租賃、托管、股份改造等形式，把企業(yè)轉(zhuǎn)變成真正的自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人，這樣，企業(yè)面對激烈的競爭，變幻莫測的市場，才真正會有套期保值、風(fēng)險管理的需求，金融工程技術(shù)才能真正派上用場。

（二）加強(qiáng)信息基礎(chǔ)建設(shè)

金融工程這一學(xué)科本身就是融合了信息學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、工程學(xué)等綜合性學(xué)科。為此，加強(qiáng)信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)顯得尤為重要，這也是發(fā)展我國金融工程的前提條件。目前，越來越多的金融市場交易已經(jīng)被電子化所取代，金融市場虛擬化、國際金融市場一體化和金融資產(chǎn)的證券化已經(jīng)成為主流的發(fā)展趨勢。計算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，使金融家們可以使用高速計算機(jī)來對金融商品的風(fēng)險、收益及其可能組合等信息進(jìn)行更為精確化的處理，并不斷創(chuàng)造新的金融衍生工具，互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)的發(fā)展。大力發(fā)展信息技術(shù)基礎(chǔ)建設(shè)，深化信息技術(shù)改革對于提升我國金融工程的效用，擴(kuò)寬我國金融市場的發(fā)展有著決定性的作用和意義。信息產(chǎn)業(yè)應(yīng)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的增長點，與金融產(chǎn)業(yè)互動發(fā)展。

（三）大力培養(yǎng)金融工程人才

人才是創(chuàng)新發(fā)展的推動力，這一點對于金融工程行業(yè)來說也不例外。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的發(fā)展，缺乏現(xiàn)代金融工具的金融機(jī)構(gòu)熟悉的只能逐漸被淘汰。金融工程起源于西方發(fā)達(dá)國家，有著豐富金融衍生工具運作經(jīng)驗的外資金融機(jī)構(gòu)將把自身的發(fā)展理念與方法帶入到中國。這其實是一把雙刃劍，“打鐵還需自身硬”，對于我國自有人才的挖掘和培養(yǎng)也顯得更加重要。縱觀我國金融工程專業(yè)的發(fā)展目前仍處于一個較為初級的階段，金融體系和相關(guān)的培養(yǎng)方法仍然以借鑒國外的優(yōu)秀經(jīng)驗為主。雖然，金融類相關(guān)學(xué)科在我國各大高校開設(shè)的覆蓋面很廣，但是金融人才的質(zhì)量仍然堪憂。我國的有關(guān)學(xué)校，人民銀行及各大金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)加強(qiáng)對金融工程的研究與教學(xué)，培養(yǎng)一大批金融工程人才。特別是要注重多領(lǐng)域融合和交流，把信息技術(shù)、統(tǒng)計學(xué)、工程學(xué)等學(xué)科的交叉培養(yǎng)，打造一批具有中國特色的金融工程人才。

結(jié)束語

金融與經(jīng)濟(jì)有著千絲萬縷的內(nèi)在聯(lián)系，金融學(xué)屬于應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一大分支體系，在金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，金融工程有著不可替代的作用，除完善相應(yīng)的運作機(jī)制外，國家還需要進(jìn)一步加大金融工程教育力度，著力培養(yǎng)高素質(zhì)的金融工程人才，通過人才和技術(shù)優(yōu)勢促進(jìn)國家金融工程的高效發(fā)展。與此同時，政府層面要深刻領(lǐng)會金融工程的重要意義和作用，為金融工程的發(fā)展鋪路，創(chuàng)設(shè)健康穩(wěn)定的金融環(huán)境，并結(jié)合當(dāng)前國情設(shè)計更可行的金融工程運行方案，在不斷實踐中逐步完善，并積極借鑒國內(nèi)外先進(jìn)經(jīng)驗，為金融工程的實質(zhì)性應(yīng)用創(chuàng)造良好條件。

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作者簡介：李勇杰（1995.05-）山西省太原市人，運城學(xué)院金融工程專業(yè) 本科生

（作者單位：運城學(xué)院）