“一帶一路”倡議下中國金融服務貿易面臨的風險及發展策略

肖瑤

摘 要：在經濟全球化與區域經濟一體化趨勢下，“一帶一路”倡議是中國促進國際貿易開展的重要戰略。服務貿易是衡量國家、地區間競爭力的重要指標，而金融服務貿易作為支撐國家經濟正常運轉的橋梁，其重要性不言而喻。本文以金融服務貿易作為研究對象，分析了在“一帶一路”背景下我國金融服務貿易的發展現狀及面臨的潛在風險，并對在此背景下中國金融服務貿易的發展策略進行了闡述。

關鍵詞：“一帶一路”；金融服務貿易；潛在風險；發展策略

貿易合作是“一帶一路”倡議關注的核心內容，隨著全球范圍內服務業結構的變化和調整，金融服務業作為知識、技術密集型產業成為各國經濟發展的重要支柱和競爭焦點。金融服務貿易主要包括境外消費、跨境交付、境外投資等。隨著我國金融市場不斷完善，金融服務貿易類型逐漸增加，對外開放程度也在不斷提高。盡管我國金融服務貿易規模不斷提升，但長期處于出口逆差狀態，在金融服務貿易的構成上存在明顯的不平衡。因此，加快對我國金融服務貿易的發展和調整顯得尤為重要。在這樣的背景下，分析“一帶一路”倡議下我國金融服務貿易面臨的機遇與挑戰，探討中國金融服務貿易的發展策略極具現實意義。

一、 “一帶一路”倡議下中國金融服務貿易現狀分析

（一）與“一帶一路”沿線國家金融服務貿易規模不斷擴大

伴隨“一帶一路”倡議的提出，我國加大與“一帶一路”沿線國家的溝通與交流，積極消除金融貿易壁壘，以實現在更高層次上的貿易合作。2016年，中國銀行在文萊設立分行，成為文萊境內的第一家中資銀行，標志著兩國在金融領域的合作進一步深化，有利于我國金融服務的出口。2018年7月，中阿（聯酋）產能合作示范園金融服務平臺正式簽約，這標志著阿布扎比國際金融中心對示范園建設金融服務平臺的大力支持，有助于示范園申請包括資產管理、儲蓄信貸、基金投資、信托保險在內的全金融牌照，為當地的中資企業提供金融支持，對我國金融服務貿易的發展起到了重要的推進作用。除此之外，中國和剛果合作建設的中剛非洲銀行成立兩年多來快速發展，不僅為當地的發展提供了必要的金融支持，也推動了人民幣在非洲地區的普及和應用。

由于“一帶一路”區域范圍內投資力度加大，各個國家、地區以及不同產業間的金融合作深化，我國金融服務貿易的種類和規模不斷擴大。根據中國商務部的最新統計數據，自1997年到2017年這十年來，我國的金額服務進出口額從3.5億美元增長到53億美元，2014年金融服務進出口總額更是超過百億美元，實現了高水平的跨越（如圖1所示）。近幾年來，中國金融服務貿易占世界金融服務貿易的比重也在不斷提升。盡管如此，金融服務貿易占服務貿易總額的比例仍然相對較低，2017年該比例不到1%，這說明我國的金融服務貿易仍具備較大的提升空間。

（二） 金融服務貿易進出口逆差縮小

根據國家商務部的最新統計數據，中國金融服務貿易進口經歷了從快速增長到逐漸減少的轉變，而金融服務貿易的出口不斷增加，進出口差額不斷縮小（如表1所示）。這說明相對于世界范圍內的金融服務，我國金融服務貿易雖然起步較晚，但質量和水平正在快速提升，努力趕超發達國家金融服務水平。在個別年份，我國金融服務貿易出口額已經超過進口額，進出口地位發生反轉。說明我國金融市場在高速發展后國際競爭力提高，逐步走出國門，在世界范圍內與其他國家展開競爭。金融服務的逆差主要來源于保險服務，并且保險服務的貿易總額在金融服務貿易中占據了較大比重。“一帶一路”沿線區域的投資建設對保險服務水平提出了較高的要求。伴隨著沿線國家出口貿易總額不斷攀升，來自匯兌損失、政治動蕩以及破產欠款等方面的損失也隨之提高，因此配套的金融保險服務必不可少。由于中國進入全球金融市場時間較晚，在涉及國際貿易保險服務方面經驗欠缺，業務水平相對滯后，因此在很大程度上依賴境外保險服務。近些年來，我國金融保險服務實力不斷提升，金融市場對外開放度不斷提高，我國金融服務貿易空間得以擴展，金融服務貿易逆差和結構不平衡的現象也在不斷改善。

（三） “一帶一路”沿線區域內金融服務貿易發展不平衡

由于“一帶一路”沿線國家間發展戰略、經濟基礎及產業結構存在差異，不同國家的金融業水平存在較大差距。中國在“一帶一路”區域范圍內開展金融服務貿易面臨區域間發展不平衡的現象。“一帶一路”區域范圍內的金融服務貿易主要由歐洲主導，亞洲次之。歐洲地區國家如英國、德國、瑞士等金融服務貿易水平位居世界前列。在亞洲各國中，日本、印度、新加坡、中國是主要的金融貿易出口國。與此同時，中亞、非洲等地區由于經濟水平以及政府監管的差異，金融服務貿易水平較低。“一帶一路”沿線國家貫穿亞歐大陸，其中不乏金融水平較低的發展中國家，這會造成金融資源在“一帶一路”沿線地區分配的不平衡，進一步加大地區間金融服務貿易差距。目前中國主要與東南亞國家，如馬來西亞、泰國、印度等沿線國家展開貿易，與其他沿線國家的貿易聯系較弱，這會強化區域內雙邊貿易關系的不平衡，提高貿易一體化的發展難度。金融發展水平的差異造成金融資源以及投資機會在各地區之間的分配不均，進一步造成地區間對外金融服務貿易水平的差距。

二、 一帶一路倡議下我國金融服務貿易的潛在風險

（一） 合作成員國政治不確定性風險

雖然“一帶一路”倡議為中國的金融服務貿易帶來了前所未有的機遇，但隨之而來的風險和挑戰也不可忽視，其中政治風險伴隨對外貿易全過程。政治風險是指由于東道國的政治環境或與他國間的政治關系發生變化而給外國投資者帶來的經濟利益不確定性。“一帶一路”區域范圍廣，覆蓋亞非歐三大洲，涉及60多個國家和地區。這些國家和地區中不僅有政治經濟體制良好的發達國家，也存在不少經濟基礎薄弱、社會矛盾激烈、地緣政治關系復雜的落后國家，這些國家動蕩的局勢會給貿易帶來極高的風險。中國在“一帶一路”沿線的金融服務貿易多圍繞基礎設施項目展開，通過提供更有競爭力的金融服務條件，獲得大型建設項目的主導權。但這些項目往往具有項目周期長、前期投入高等特點，項目穩定盈利需要等待較長的過程。如果項目開展期間正好碰上政治變動等事件，就算后期能夠實現穩定盈利也存在被東道國政府收歸國有的風險。除此之外，原本商定的協議由于政治因素在簽署前夕被合作國單方面喊停的現象也存在，例如英國核電工程協議。這些不確定性事件的發生，使得前期投入的大量精力、物力、財力造成巨大損失。因此，政治不確定性風險已成為“一帶一路”背景下我國金融服務貿易“走出去”所面臨的最主要風險之一。

（二） 跨境金融服務體系薄弱且分布不平衡

金融體系主要起到為資本配置提供金融服務的功能。在“一帶一路”倡議下，我國與沿線各國建立更為深入的貿易往來關系，這要求提高由貨幣兌換及匯率變動而產生風險的管控能力。在對外開放初期，我國積極引進外資，但國內金融機構很少走出國門拓展境外市場，因此跨境金融服務的發展經驗相對欠缺。在金融服務貿易開放的背景下，我國金融機構進入世界金融市場與其他國家展開競爭，這對于我國的跨境金融服務體系是一個挑戰。與世界市場中的某些發達國家相比，中國的金融服務體系還存在一定差距。因此，中國應該進一步加快對金融服務體系的建設，完善清算結算、貨幣兌換、市場定價等機制。

近些年來，中國金融機構在海外的布局不斷擴大，跨境金融服務水平也在不斷提升。以銀行業為例，許多大型商業銀行利用合適的時機進行海外并購，設立境外機構等。截至2017年末，已共有10家中資銀行在“一帶一路”沿線國家設立68個一級分支機構。這些機構參與“一帶一路”建設相關項目多達近2700個，提供貸款逾2千多億美元，為“一帶一路”建設項目提供了重要的金融服務和資金支持。盡管如此，由于各方面原因，我國金融機構的分支機構多分布在東南亞、西亞等相對發達地區，呈現空間上的分配不平衡現象，無法滿足沿線各個國家的需求。因此，我國金融機構應加快腳步，完善機構布局，積極擴大我國金融服務體系的覆蓋區域。

（三） 匯率及外匯管制風險

“一帶一路”建設中來自匯率的風險是我國開展金融服務貿易面臨的一個較大挑戰。任何形式的金融服務貿易都伴隨著資本跨境流動，而資本跨境流動則與匯率息息相關。國際形勢和格局的微妙變化都可能導致匯率的大幅波動。當一國匯率發生較大波動時，在其境內開展相關業務的金融機構都不可避免地受到影響。匯率波動輕則影響到匯兌后的損益，重則導致一國經濟秩序的穩定，從而影響金融機構在該國的正常運營。在“一帶一路”沿線國家中，與人民幣實現直接交易的國家僅有8個。其余國家在與中國進行金融服務貿易結算時均要以美元為中介，而這些相關貨幣與美元間的匯率波動率年均超過10%。某些國家或地區的貨幣可能存在較高的貶值風險，從而對我國的金融貿易結算產生較大影響。除此之外，外匯管制問題也是“一帶一路”背景下，我國開展金融服務貿易面臨的潛在風險。沿線國家中，有許多國家對外匯存在嚴格的管制，這會增加貨幣兌換的審批時間，影響我國金融機構的服務效率，嚴重時可能會引發流動性風險。

三、 “一帶一路”倡議下中國金融服務貿易發展策略

（一） 優化“一帶一路”區域金融服務貿易環境，拓展金融領域合作機會

由于“一帶一路”倡議覆蓋區域廣，政治、經濟環境較為復雜，因此單純憑借金融機構自身的能力很難獲取競爭優勢，政府應在促進我國金融服務貿易的發展上發揮重要輔助作用。為了推動金融服務貿易出口，增強我國金融服務在世界范圍內的競爭力，政府應加大政策扶持力度，創造良好的金融服務貿易環境。進口國的金融自由度對于金融服務貿易的開展有著非常顯著的作用。基于“一帶一路”合作框架和發展共識，以互利共贏為目標，積極開展政府間外交，中國政府可以通過談判、協商獲得更多的貿易優惠條件，降低合作國的貿易限制。除此之外，大力推動“一帶一路”沿線項目合作，以項目合作為基礎，助力我國金融服務貿易發展。與此同時，政府相關部門也應在一定程度上給予金融機構適當政策傾斜，鼓勵境內金融機構拓展海外市場，以逐步實現在岸金融向跨境金融的延伸。例如，深化政策性金融機構等與其他金融機構間的業務合作，發揮政策性金融機構的融資擔保作用，擴大整體金融機構的境外貿易參與力度。

（二） 健全完善金融風險管控體系，應對“一帶一路”金融合作面臨的潛在風險

“一帶一路”沿線國家間經濟、政治環境差異較大，由匯率變動、政局動蕩而帶來的金融不確定性不可忽視。因此，開展金融服務貿易的風險較高，這對我國金融服務的風險管控能力提出了較高要求。通過審慎地使用金融工具，對資產組合進行合理配置，在一定程度上降低金融服務風險。除此之外，事先對合作國可能存在的金融風險進行識別，提高風險的控制和管理效率，加強金融行業內部溝通，防范金融機構在境外的合規風險。中國金融監督機構的監管制度也需要隨著中國金融市場的國際化發展而不斷完善。由于我國金融市場的對外開放度不斷提升，國內金融市場與國際金融市場逐漸接軌，這對中國金融行業的監管制度也提出了新要求。在不斷完善國內金融市場監管體系，與國際監管體系靠齊的同時，也應結合本國國情進行適度調整。通過建立健全金融機構風險管控體系，提高金融機構防范風險的意識，主動維持金融市場秩序和安全。

（三） 加強金融專業人才培養，做好“一帶一路”金融服務貿易人才儲備

就目前形勢而言，國內的金融機構在“一帶一路”建設中的專業人才隊伍還顯薄弱。在“一帶一路”倡議下，國家應實現從貨物開放到人才開放的觀念升級，加大對金融人才的重視和開放，建立人才交流平臺，創建有競爭力的人才培養體制，推動國內金融領域人才在知識、技術上與國際領先水平的接軌。金融行業是一個知識密集型行業，金融服務貿易競爭的本質是金融技術的競爭，而金融產品和技術的競爭回歸到金融人才的競爭。金融人才的水平在一定程度上體現了一國的金融服務競爭力。因此，想要長期保證我國的金融服務競爭力，對于金融專業化人才的培養必不可少。只有金融專業的人才素質得到提升，我國金融行業才能有長足發展，在世界范圍內的金融競爭力才能得到提升。結合“一帶一路”金融服務貿易的發展需要，建立健全的復合型金融人才培養體系，設置完善的高端金融人才管理機制，為我國的金融服務貿易提供充足的人才儲備。與此同時，可以充分借助“一帶一路”倡議的優勢，建立“一帶一路”區域高水平金融人才交流機制，將國際人才引入國內，鼓勵人才流動，打造一支適應全球化金融步伐的高端金融服務貿易人才隊伍。

（四） 充分發揮互聯網金融的作用，推動金融服務貿易新興業態發展

互聯網金融為“一帶一路”背景下的金融互通起到了重要的支持作用，也與我國“普惠金融”的政策目標相契合。伴隨“一帶一路”沿線國家多領域合作的開展，跨境金融服務的需求快速增長。互聯網技術的發展為網上交易業態提供了牢固的技術支撐，簡化了傳統交易環節，提升了交易效率。依托于大數據、物聯網和跨境電子商務等技術，互聯網模式下的金融服務貿易新業態蓬勃發展。我國應借助互聯網技術，結合國內產業結構特征，加大對“一帶一路”區域范圍內的金融市場探索和開發，挖掘“一帶一路”沿線的金融服務貿易機會，加大我國金融服務貿易的涉及范圍，加快我國金融服務貿易的發展。由于我國進入國際金融服務貿易領域的時間較晚，因此在一定程度上欠缺經驗。再加上跨境金融服務貿易體制的不完善，進一步限制了金融服務貿易的開展。互聯網金融這種新經濟模式的出現為我國的金融服務業帶來彎道超車的機遇。利用互聯網的開放性、共享性可以彌補我國傳統金融服務體系的薄弱環節，借助“一帶一路”的宏偉背景，我國應盡快實現金融服務業的轉型與升級，提高中國在金融服務市場的占有率和整體規模，推動我國向金融服務貿易強國轉變。

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