中小企業融資困境及對策分析

(蘇州大學 江蘇 蘇州 215000)

一、中小企業融資現狀

中小企業的融資方式并不全部可取，最優融資理論表明中小企業在發展道路上，要不斷進行企業內部積累資金，企業離不開必要的融資。我們可以從世界銀行直接管理的國際金融公司的調查取樣中發現，國內大多私營公司主要通過依靠自身積累的資產和過多的留存收益來發展公司，并獲得大量資金。有效的內源融資可以使企業得到良好的發展，但在發展過程中也存在一定問題，比如財產權利無法明確，因此企業要進行企業重組并且加強管理。盡管內源融資是中小企業進行資本積累的主要來源，可是這樣的發展模式也有許多不可避免的問題。

二、中小企業融資困難的外部原因

(一)缺乏中小企業發展的政策體系

我國的金融機構還沒有專門對中小企業進行研究，因此提供的融資服務是有限制的。雖主要以所有制為前提，但只有大企業才得到絕大多數銀行提供的貸款資金。因此，雖然各種政策由國家不斷推出，在遇到擔保難及貸款難的問題上，還是屢屢受挫。

(二)缺乏國有商業銀行的支持

在創建新公司期間，中小企業的收益遠遠低于其所承擔的經營風險，在高新科技型的中小企業中這個特征顯得格外突出。銀行為了追求實現利潤最大化，更注重于向大型企業進行業務往來，這是因為中小企業的貸款需求所帶來的風險要比其他企業高得多。

(三)缺乏必要的融資工具

缺少融資品種及融資工具是我國現階段的金融機構普遍存在的問題，這種融資需要多種多樣的發展，因此金融機構要不斷推出適應經濟發展的各項服務。要想徹底解決中小企業的融資問題不可能立刻見效，對于具體問題，要采取適當的融資手段和工具。

三、中小企業融資困難的自身原因

(一)信用等級偏低

我國的金融體系存在一定的缺陷，中小企業信用多半偏低，且中小企業信用主要為企業法人的個人信用。中小企業在發展過程中信用不斷降低，經常會做出逃債行為，然而這個是銀行最關心的問題，信用不夠銀行就不會向這樣的中小企業提供貸款服務。

(二)缺少足夠的可抵押資產

銀行的貸款條款是很嚴格的，然而中小企業的抵押資產大多是不足的，負債的情況也無法忽視，這是很少有其他企業自愿幫助中小企業，在銀行貸款制度下缺少足夠資產就不會得到貸款服務。

(三)粗放式經營加劇融資矛盾

經驗豐富的管理者是中小企業所缺少的，導致內部斗爭頻頻出現。過度投資，忽視產品生產，快發展而低效率從而忽略益處。固定資產投資規模過大，營運資金短缺，許多企業未能對當前決策進行正確評估，造成了有限的資源不能完全有效利用，大量的金錢沉淀。

四、解決中小企業融資困境的對策

(一)提高中小企業自身融資能力

內源融資是中小企業發展的重中之重，企業的發展方向要以內源融資為主。針對私營企業要改變其發展模式，不斷向資本模式靠攏，這樣才能適應激烈的市場競爭；針對集體企業要推動其產權的改革，企業要想在發展過程中站穩腳步，就要改變企業的現有制度，使之不斷現代化，只有這樣，中小企業才會在改革之路上越走越遠。

(二)優化中小企業融資外部環境

建立銀行與企業間的新型關系。銀行與企業間的新型關系已不再是單純的給予企業資金支持，而是與企業的一種更加緊密的聯系，雙方互惠互利實現雙贏。銀行與企業一起針對企業管理的不嚴謹之處、企業的戰略發展問題等進行全程跟進，幫助企業解決問題，保障企業的利潤訴求。為降低風險銀行和優勢顯著的前沿企業建立合作聯盟，強強聯合創造“共贏”的局面。

(三)構建財政與金融有效對接的中小企業融資新模式

利率市場的走向在財政和金融的協調配合中是一大重點，因此我們要密切關注利率市場走向。但市場決定了市場化進程的建立，金融方式的多樣性使得銀行可以通過使用金融工具來引導市場利率。財政部在短期內將不會發行債券，債券市場的流動性能夠得到緩解，這是由于非特殊寸頭的需要所導致的。為了使市場不斷完善和有效的機制得到建立，可以加大力度促進機制內部結構逐漸合理化，最終讓財政金融實現經濟貨幣相融合，能給中小企業帶來有利發展的有利政策是多種多樣的，各個國家的財政和政府都會互相配合出臺相應政策，但還是把研發高新產品作為政策的重點。要想使企業得到更好的發展，財政方面的支持是必不可少的。

五、結論

本文認為，導致目前中小企業融資困難的原因不僅包括政府部門內部的不足，還有中小企業自身存在的問題及金融體系存在一定缺陷。無法忽視的是，中小企業的融資問題的解決不可能在一朝一夕完成。在國民經濟體系中中小企業占據著重要地位，中小企業是解決民眾就業問題的重要支柱，國民經濟的發展都離不開中小企業，經濟繁榮、市場活躍、就業增加和維護社會穩定都需要中小企業的發展。中小企業融資困難是有多種因素的。外部環境上，缺乏完整的扶持中小企業發展的政策體系，缺少專門為中小企業服務的中小商業銀行，缺少必不可少的擔保機構，缺乏國有商業銀行的支持，缺乏必要的融資工具。自身因素上，缺少足夠的抵押資產，治理結構不規范，信用等級偏低，粗放式經營加劇融資矛盾。

在解決中小企業融資問題上，首要是企業要增強內源融資能力、優化融資結構、加強信用制度建設、提高自身核心競爭力；其次是優化中小企業融資外部環境，發展中小銀行、建立風險投資基金、鼓勵商業銀行推行“1+N”中小企業授信模式、完善中小企業融資的間接市場、加快金融倉儲融資模式開展，改善中小企業融資困境；其三是構建財政與金融有效對接的中小企業融資新模式，實行財政與金融的政策配合、財政與金融的制度協調，推進“銀行合格貸款者”項目源培育。企業自身的缺陷、中央政府政策性歧視、艱難的外部融資環境及地方性政府只考慮到自身的利益都導致中小企業融資難。經濟發展在不同區域不平衡等原因，要依靠在大環境下政府設立的金融政策，金融機構合理的利用金融工具來解決。要想徹底解決中小企業融資難的問題，只依靠單方面的力量是不夠的，要依靠企業自身、銀行、政府三方面的共同努力，才能有效緩解中小企業面臨的融資難問題。