收入結構多元化對商業銀行效益影響的研究綜述

(西南財經大學 四川 成都 611130)

一、商業銀行收入結構多元化的概念

(一)從一般企業的角度分析

銀行也是一般經營性企業，從企業收入角度來看商業銀行的收入主要可分為主營業務收入和營業外收入。作為運作資本的中介機構，銀行主營業務收入主要包括商業銀行辦理放款、結算業務。另外，在經營收入中與銀行的日常營業項目不相干的收入即是營業外收入，包括了銀行的長款，固定資產盤盈，固定資產凈收益，罰沒收入，抵債資產處置超過抵債金額部，證券交易差錯收入，教育費附加返還款

(二)從銀行業務的角度分析

商業銀行的業務可分為三個部分：資產業務、負債業務、和中間業務。最常見的資產業務，是指商業銀行將其吸收的資金貸放給客戶或投資于各種金融工具賺取收益的活動。商業銀行盈利狀況如何經營是否成功，很大程度上取決于資產業務的結果，是商業銀行營業收入的主要來源。商業銀行的資產業務一般以利息收入為主，因此業務以貸款最為重要。其次是負債業務，商業銀行通過吸收外來資金的方式籌措日常所需的活動資金，存款是主要的負債業務，約占資金來源的80%以上。

近幾年發展較快的是中間業務，銀行憑借中間人的身份不利用內部資金為顧客辦理收款，付款或其他事項所收取的手續費用。銀行憑借了信用、人才、技術、聲譽等條件為委托人代辦金融業務，經營過程中無需占用銀行自身的資金，因此可以降低經營風險。中間業務近年來在銀行業務中的比例不斷升高。

二、商業銀行收入結構多元化對效益的影響

(一)多元化經營對商業銀行效益正向影響

目前我國銀行收入結構中非利息類收入比例不高，可通過豐富業務的種類可以降低銀行的經營風險、改善收入結構單一的現狀。持有此觀點的相關研究人員理由有二：其一，Klein和Saidenberg(1997)認為增加銀行提供的金融服務的數量可以增加銀行的總產出，根據規模經濟的理論，可以判斷銀行收入多樣化，增加非利息類收入可以提高銀行的效益；其二，Eisemann(1976)與Brewer(1989)提出由于銀行的凈利息收入高度依賴利率變動和經濟周期，而以費用收入為基礎的非利息收入可以提供多樣化收益，更加穩定銀行利潤，使銀行收益保持在較高的水平。

國內的一些研究者通過實證視角，認為對于我國來說，多元化經營提高了國內商業銀行的績效，例如：張羽和李黎(2010)利用實證分析了我國商業銀行年間的數據，發現我國商業銀行非利息收入確實有一定的風險分散效應，但風險分散的邊際收益逐漸減少，非利息收入的不斷增加最終將使得邊際收益小于邊際成本。此外，邢學艷(2011)以2006-2009年14家上市銀行年報為研究樣本，分析其收入的構成進行比較，并對收入結構與銀行資產規模及國有股比重的相關性進行實證檢驗，結果表明資產規模大的銀行與資產規模小的銀行之間收入結構存在差異，而形成這一差異的重要因素在于各銀行資產規模和國有股比重的不同。

(二)多元化經營對商業銀行效益負向影響

然而，并非所有學者都認可商業銀行收入結構多元化能夠增加銀行績效。因為非利息收入越高，利潤的不確定性也就越大，非利息收入具有不確定性進而會導致成本增加的幅度超過收益。Berger(1993)和Udell(1993)認為銀行業的合理監管是實現銀行業長期穩定發展的保障。銀行的非利息收入由于不計提撥備，不消耗銀行的資本金，業務種類多樣，提高監管的難度，使得監管效果弱化，銀行經營風險加大。同時，非利息收入與市場結合度更高，銀行面臨的市場風險更高。

Lepetid(2007)關注銀行的產品結構與風險之間的關系，并詳細考察了非利息收入各部分對銀行風險的影響，其將非利息收入分為交易性收入與手續費收入兩大類。通過分析年間歐洲七百多家商業銀行的數據，首先得出非利息業務占比更高的銀行的收效穩定性較差，銀行風險較大，而這緣于手續費收入而非交易性收入，這一結果在規模相對較小的銀行中體現得更為顯著。相反，交易性收入的增加可使經營風險與違約風險下降。

Brunnermeier等(2010)用△CoVaR度量系統性風險，發現非利息收入占比較高的銀行對整個國家銀行業的系統性風險影響更大，尤其是1990-2007年間的數次金融危機前，非利息收入業務均有加大銀行業系統性風險的特征。綜上，多元化經營可能會通過帶來經營風險對銀行效益產生負面影響。

(三)多元化經營的效益無關論

還有一些學者持保留態度，認為商業銀行的經營績效并未受到非利息收入影響。銀行非利息業務的種類和規模不斷擴大，但非利息收入的增加與銀行的風險和收益沒有直接關系。Stiroh和Rumble(2006)研究美國1997-2004年銀行業的表現，通過實證分析得出非利息收入比例與銀行平均收益率之間無顯著相關性。Stiroh和Rumble的研究進一步證實了美國商業銀行“并沒有表現出其業務的多樣化收益”的特征，前提是在美國銀行業正經歷著非傳統業務加速發展的情況下。

Bapat(2017)利用印度公共部門和私營部門銀行在2006年、2007年以及2012年、2013年的數據，采用動態面板數據分析方法，對印度銀行盈利能力的影響因素進行了研究，發現非利息業務對經營績效沒有作用，并指明這主要是因為印度銀行多元化經營水平和效率不高。李婷婷(2017)在中國全部上市銀行中挑選16家作為研究樣本，研究其2008—2015年的經營狀況。通過建立多元回歸模型，發現對于城商行及股份制商業銀行而言，非利息收入與經營績效之間不存在相關關系。原因主要有兩點：第一，這兩類銀行的經營規模較小，缺乏穩定客戶；第二，在該項收入中，各項子業務收入對于經營績效的作用相互抵消。

三、總結

從以上研究可以看出，收入結構多元化對商業銀行盈利的影響在學術界還沒達成統一意見。這表明，在不同的宏觀條件和經濟政策下，商業銀行的非利息業務對商業銀行盈利的影響有著很大的、差異化的影響。目前主流觀點是：為了尋找新的盈利，商業銀行不得不拓寬自己的業務范圍，加大對非利息業務的投入力度，商業銀行結構多元化已成為發展的趨勢。