互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風險類型與防范機制

唐歡艷

摘 要：良好的風險防控是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展的基礎保障。基于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)屬性、業(yè)務特征及宏微觀經濟發(fā)展情況的綜合分析，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在信息安全風險、信用風險、項目投資風險、流動性風險、企業(yè)法律風險及金融監(jiān)管風險。面對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的諸多風險要素，應該構建政府強化功能監(jiān)管、協(xié)會強化行業(yè)約束、企業(yè)強化內部控制的多層次、多主體的綜合性風險防范機制，實現(xiàn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;企業(yè);風險類型;防范機制

一、引言

憑借覆蓋廣泛、服務高效、去中介化等多重優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實現(xiàn)了快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)證券、網(wǎng)絡借貸企業(yè)、第三方支付平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如雨后春筍般出現(xiàn)，掀起了我國金融創(chuàng)新的高潮，在一定程度上推動了我國的金融改革。據(jù)中投顧問的預測，2018年我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場規(guī)模將達22.3萬億，并且還將保持17.36%年均復合增長速度擴展。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的風險也逐漸暴露出來，最為突出的就是網(wǎng)貸平臺的違約與跑路。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，僅2018年8月就有81家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)提現(xiàn)困難、跑路及涉嫌欺騙等問題，且數(shù)據(jù)還在逐月攀升。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風險暴露，嚴重影響了我國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，同時也對投資者的合法權益受到侵害，因此分析互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的類型、防范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經營風險顯得非常重要也異常急迫。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風險剖析

為有效識別互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風險類型，筆者基于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)屬性、業(yè)務特征及宏微觀經濟發(fā)展情況，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風險進行剖析，發(fā)現(xiàn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息安全風險與信用風險顯著，企業(yè)項目投資風險與流動性風險增大，企業(yè)法律風險與金融監(jiān)管風險突出，具體分析如下。

1.企業(yè)信息安全風險與信用風險顯著

互聯(lián)網(wǎng)金融本質上就是金融行業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融工具，通過互聯(lián)網(wǎng)精神與技術對金融進行賦能，更好地滿足市場需求的金融創(chuàng)新。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)技術在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展中的地位，故而互聯(lián)網(wǎng)平臺的信息安全風險是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的首要風險。在現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中，對于客戶的信息安全保護存在嚴重的不足。受制于自身實力、經營成本等因素，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)難以做到傳統(tǒng)金融機構那樣對客戶信息安全實施多重保護，加之目前秘鑰管理技術與信息加密技術仍不夠完善，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)極其容易受到網(wǎng)絡黑客的攻擊，這對客戶的信息安全與資產安全造成嚴重的威脅。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還存在信用風險問題，尤其是在當前宏微觀經濟不景氣的背景下，大量網(wǎng)貸平臺的跑路進一步使得投資者對網(wǎng)貸平臺的安全性持懷疑態(tài)度，故而經常會出現(xiàn)大量的投資者集中贖回投資的情況，影響互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的穩(wěn)定。

2.企業(yè)項目投資風險與流動性風險增大

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的本質屬性與傳統(tǒng)金融企業(yè)是一致的，都是通過金融久期的錯配來經營風險實現(xiàn)自身盈利的企業(yè)，因此項目投資的風險是影響互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展的重要因素。當前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為了與商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構競爭客戶，在利率方面給予比商業(yè)銀行更高的價格，從而倒逼互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)追求更高的項目投資收益，在風險與收益成正比的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的項目投資風險增大，尤其是在宏微觀經濟不景氣的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的項目投資風險被進一步放大。正是由于企業(yè)項目投資風險的增大，也被動的增加了互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風險，具體表現(xiàn)就是資金供需期限的錯配存在問題，無法實現(xiàn)短期負債與長期負債的順利滾動與無縫銜接。

3.企業(yè)法律風險與金融監(jiān)管風險突出

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的發(fā)展歷史并不長，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)及監(jiān)管政策并不健全也不夠完善，從而使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在普遍的法律風險與金融監(jiān)管風險。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融產品的高額利息涉嫌非法集資、金融詐騙的法律風險;許多互聯(lián)網(wǎng)金融機構是企業(yè)的子公司，并將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)當成融資平臺，這使得許多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)有“非法吸收公眾存款”、“非法融資”的法律風險與金融監(jiān)管風險。從目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展情況與監(jiān)管實踐來看，我國許多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及其產品還在合法與非法的邊界游離，并沒有明確的法律法規(guī)依據(jù)論證其經營的合法性。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的防范機制探究

在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風險剖析中發(fā)現(xiàn)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在信息安全風險、信用風險、項目投資風險、流動性風險、企業(yè)法律風險及金融監(jiān)管風險。因此，針對各類風險的形成原因與約束策略，筆者提出相對應的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的防范機制，具體內容包括政府強化功能監(jiān)管，協(xié)會強化行業(yè)約束，企業(yè)強化內部控制三個方面。

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)，強化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的功能監(jiān)管

從政府的角度分析，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風險防范應該著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律法規(guī)完善與對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的功能監(jiān)管。第一，法律法規(guī)方面，嘗試出臺《互聯(lián)網(wǎng)金融法》，完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的法律體系建設，同時可以圍繞《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務類型，對各類別的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)分別出臺細化的法律法規(guī)，按業(yè)務實際性質歸口監(jiān)管，提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法律法規(guī)的可操作性，實現(xiàn)有法可依與有法必依的基礎目標;第二，功能監(jiān)管方面，明確互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準入門檻，尤其要強調互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須具備一定的資產規(guī)模、技術實力、管理水平、風控制度，進一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露制度，切實保護投資者的合法權益。除此之外，我國金融監(jiān)管部門還應該與國際金融監(jiān)管部門加強合作，開展國際合作執(zhí)法，一方面可以借鑒國外在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的先進經驗，另一方面也通過國際聯(lián)合執(zhí)法來強化對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的有效監(jiān)管，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的不法分子形成有效威懾。

2.發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的自律監(jiān)管，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的展業(yè)行為