私募股權(quán)基金投資的風(fēng)險(xiǎn)管理探討

白一池

摘 要：本文主要從宏觀管理、營(yíng)造良好的私募股權(quán)性基金的投資環(huán)境、做好投資規(guī)劃三個(gè)方面入手，深層次地研究了私募投資公司私募的股權(quán)基金風(fēng)險(xiǎn)管理，以能夠通過(guò)強(qiáng)有力地私募的股權(quán)基金風(fēng)險(xiǎn)管理工作有效性實(shí)施，控制住私募的股權(quán)基金這些潛在的風(fēng)險(xiǎn)，為私募投資業(yè)的持續(xù)性發(fā)展?fàn)I造良好的運(yùn)營(yíng)環(huán)境，助推私募投資業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展。

關(guān)鍵詞：私募 股權(quán) 基金 投資 風(fēng)險(xiǎn)管理

私募的股權(quán)基金，主要是指從事于私人股權(quán)非上市類(lèi)公司股權(quán)的投資資金。它主要包含著對(duì)應(yīng)非上市的公司股權(quán)投資、上市公司的非公開(kāi)性股權(quán)交易這兩種形式。在一定程度，私募的股權(quán)基金并非是追求于股權(quán)的基本收益，是通過(guò)管理層的并購(gòu)與收購(gòu)、上市等這種形式來(lái)實(shí)現(xiàn)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與出售，并從中獲取經(jīng)濟(jì)收益。俗語(yǔ)講：“投資有風(fēng)險(xiǎn)、投者需謹(jǐn)慎”。這并的非是危言聳聽(tīng)，是客觀存在的事實(shí)。伴隨著私募投資行業(yè)的持續(xù)性發(fā)展，私募的股權(quán)基金所存在著的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。那么，為了能夠有效地控制及管理私募的股權(quán)基金風(fēng)險(xiǎn)，就需眾多私募投資公司能夠加以重視，結(jié)合以往的運(yùn)行管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)私募的股權(quán)基金風(fēng)險(xiǎn)的管理，開(kāi)展系統(tǒng)化地研究工作，以能夠有效地探索出私募的股權(quán)基金風(fēng)險(xiǎn)管理工作最佳的實(shí)施路徑，開(kāi)展高效性地、標(biāo)準(zhǔn)化地私募的股權(quán)基金各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，從根本上降低私募的股權(quán)基金風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)私募投資業(yè)在金融市場(chǎng)中的良性發(fā)展。

一、宏觀管理

在私募投資公司股權(quán)基金的投資過(guò)程中，通常會(huì)出現(xiàn)眾多的風(fēng)險(xiǎn)因素，而多數(shù)是因其缺少宏觀上的風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資大環(huán)境還處于極為不成熟的發(fā)展階段，資本擁有較多的個(gè)人并不愿意做投資，以至于風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題相對(duì)較多。宏觀管理，多數(shù)是在政府性職能部門(mén)作用之下予以完成，政府性職能部門(mén)通常采用自己慣用方式來(lái)做引導(dǎo)性工作，將民間資本有效地引入至市場(chǎng)當(dāng)中，以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的運(yùn)行，對(duì)資本市場(chǎng)的建設(shè)發(fā)展起著一定推動(dòng)性作用。在一定程度上，對(duì)于私募股權(quán)的基金投資總體收益來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)的宏觀管理起著至關(guān)重要的影響，對(duì)于私募股權(quán)的基金投資實(shí)際取向通?？善鸬揭欢ㄒ龑?dǎo)性作用。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)宏觀管理，私募股權(quán)的基金投資期間即可實(shí)時(shí)化地了解與掌握經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)態(tài)變化情況，精準(zhǔn)地決定何時(shí)投資，將投資的成功率有效提升。

二、營(yíng)造良好的私募股權(quán)性基金的投資環(huán)境

雖然，我國(guó)目前針對(duì)于私募股權(quán)的基金投資相關(guān)法律早已出臺(tái)，但是這些法律早已無(wú)法滿(mǎn)足于私募股權(quán)的基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)實(shí)需求，詐騙等一些不良的行為頻繁出現(xiàn)，不僅影響著私募股權(quán)的基金投資運(yùn)運(yùn)行，還會(huì)擾亂整個(gè)金融市場(chǎng)秩序，對(duì)于我國(guó)金融業(yè)的持續(xù)性發(fā)展影響相對(duì)較大。故從風(fēng)險(xiǎn)的宏觀管理角度來(lái)分析，我國(guó)相關(guān)司法部門(mén)需予以高度重視，以能夠?qū)Ρ姸嗨侥蓟鹜顿Y公司以風(fēng)險(xiǎn)管理提供法制政策上的依據(jù)及保障，建立起針對(duì)于私募股權(quán)的基金投資目前運(yùn)行環(huán)境的相關(guān)法律制度。同時(shí)，私募股權(quán)的基金投資相關(guān)機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)充分地了解與把握這些法律制度，以能夠拿起這些法律武器來(lái)有效性地規(guī)避與降低私募股權(quán)的基金投資風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)造良好的私募股權(quán)性基金的投資環(huán)境，提高私募股權(quán)的基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作整體的實(shí)施效果。

三、做好投資規(guī)劃

為了能夠從根本上提高私募股權(quán)性基金的投資風(fēng)險(xiǎn)管理工作水準(zhǔn)，私募投資公司就需站立于全局視角，做好私募股權(quán)性基金的投資規(guī)劃，在進(jìn)行具體規(guī)劃期間，必須嚴(yán)格按照金融業(yè)所提出的相關(guān)要求及法律強(qiáng)制性條款，來(lái)進(jìn)行科學(xué)地、合理地規(guī)劃分析;同時(shí)，在私募股權(quán)性基金的投資總體規(guī)劃中，還應(yīng)當(dāng)針對(duì)于私募股權(quán)性基金的投資所可能會(huì)存在的一些風(fēng)險(xiǎn)予以預(yù)測(cè)分析，并制定出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范對(duì)策。從而能夠以周密地私募股權(quán)性基金的投資規(guī)劃，實(shí)施有效性地風(fēng)險(xiǎn)管理，從根本上降低或者規(guī)避私募股權(quán)性基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，基于私募的股權(quán)基金存在著一定風(fēng)險(xiǎn)因素，若不能夠加以管控，則必將演變成較為重大的經(jīng)濟(jì)事故問(wèn)題，不僅會(huì)影響著私募投資業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，更會(huì)對(duì)整個(gè)金融業(yè)持續(xù)性發(fā)展產(chǎn)生不利影響。故就需私募投資業(yè)能夠提高對(duì)私募的股權(quán)基金風(fēng)險(xiǎn)管理工作重視程度，把握住私募的股權(quán)基金所潛在的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，充分發(fā)揮自己的各項(xiàng)職能作用，全方位管控私募的股權(quán)基金風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)私募投資業(yè)的高效發(fā)展。

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