基于高價值創造的小額貸款公司可持續發展研究

林天水

摘 要：本文主要從價值的角度研究小額貸款公司的發展問題。小額貸款公司應通過高價值創造實現企業的可持續發展，具體措施包括建立有序的競爭市場、可持續發展商業模式和簡潔實用、業務適用性強的風控體系以及科學合理的治理體系，并積極爭取產業政策的扶持。

關鍵詞：小額貸款公司? 高價值創造? 可持續發展

目前國內學術界對于小額貸款公司（以下簡稱“小貸公司”）發展的研究還是比較多的，但很少從價值的角度對此進行深入分析。本文主要通過引入價值理論來分析解決小貸公司發展問題，提出高價值創造是小貸公司可持續發展的堅實基石。

一、我國小額貸款行業發展概況

自2008年《關于小貸公司試點的指導意見》發布以來，小貸公司曾經迎來了一個快速發展的階段，然而，近年來，小貸公司發展卻陷入了停滯的狀態。截至 2018 年 6 月末，全國共有小貸公司 8394 家，從業人員 99502 人，貸款余額 9762.73 億元。與2017年年末數據相比，公司家數、從業人員數量、貸款余額均出現下降。根據中貸協調查，目前行業內1/3的小貸公司經營良好，1/3處于中庸水平，1/3經營慘淡甚至虧損。

二、關于商品價值基本原理的概述

商品是用來交換的勞動產品，具有價值和使用價值兩個屬性。價值是指凝結在商品中的一般人類勞動。使用價值是商品具有的效用，即能滿足人類某種需要的屬性。價值規律是商品生產和商品交換的基本經濟規律。即商品的價值量取決于社會必要勞動時間，商品按照價值相等的原則互相交換。價格圍繞價值上下波動正是價值規律作用的表現形式。邊際效用是指滿足人的最后的也即最小欲望的那一單位的效用。邊際效用遞減規律是指在其他條件不變的情況下，隨著消費者對某種物品消費量的增加，他從該物品連續增加的每一消費單位中所得到的滿足程度越來越小的一種現象。

三、小貸公司高價值創造的必要性

從企業經營的角度分析，小貸公司的收入要先覆蓋以下部分：經營成本、通貨膨脹、貸款風險，然后獲得社會平均利潤率，如果還有剩余，剩余部分歸屬于企業的經營價值。經營價值主要指企業管理者在經營中采取優于一般市場水平的策略和方法而創造出來的價值。小貸公司的規模較小，運營成本相對較高，且無法吸收低利率的存款，故經營成本會維持在一個相對較高的水平;優質且規模較大的客戶一般會尋找銀行等其他籌資方式，留給小貸公司一般是較小或資質較差的客戶，如果再考慮通貨膨脹和獲得合理的利潤率，小貸公司的貸款利率要保持在較高的水平才能一家小貸公司正常的經營。據調查，小貸公司主流的年貸款利率在15%-20%之間。銀行的一年以內（含一年）人民幣貸款基準利率為4.35%，中國近兩年的GDP年增長率在6%-7%之間。小貸的主流年貸款利率顯著高于這兩者。小貸行業如果想長期存在，小貸公司獲得可持續發展，那么，這樣的利率水平必須能夠消化在經濟的發展之中，能夠為實體經濟所接受，行業和公司才能獲得源源不斷的發展動力。

四、小貸公司高價值創造的基本路徑

商品具有價值和和使用價值兩個屬性，小貸公司欲成為高價值創造者，也應從這兩方面著手，即路徑主要有兩條：一是創造出高價值;二是創造出高使用價值（即高邊際效用），然后通過直接或間接的途徑轉化成高價值。

（一）創造高價值

假設某地有一家庭，日常謀生主要靠著打零工過日子，家里存款很少，家庭附近有一大片肥美的牧場，目前沒有牲畜在放養。小貸公司若貸款給該家庭用于養殖，那么，貸款創造的價值高，原因在于：這筆貸款開發了牧場價值，開發了勞動力價值;如果小貸公司能幫忙聯系培訓養殖技術事宜，則開發了技術價值。貸款創造的價值=牧場價值+勞動力價值+技術價值，小貸公司成為高價值的創造者，這筆貸款是成功的。

小貸公司要創造高價值，基本方式也主要有兩種：

1、閑置資源的開發利用或資源利用效率的提高;

2、通過對資源的優化配置，起到協同作用。

前一種方式在經濟不發達地區及邊遠地區反而更容易發現這種機會，“三農”中也存在較多的這種機會，后一種方式中，供應鏈模式是一種代表模式，但只有部分的小貸公司擁有這種資源稟賦。

（二）創造高使用價值

假設某年輕人應聘了快遞的工作，急需一輛電動車，年輕人買電動自行車還缺資金。小貸公司發放這筆貸款，因這筆貸款急用，且與年輕人的工作得失掛鉤，具有高使用價值。年輕人買完電動車后，開展工作，則開發了勞動力價值，也促進了快遞及相關行業產業價值的增值，高使用價值轉化成高價值，故這筆貸款是成功的。

小貸公司的不少客戶都是急需用錢，貸款的使用價值高，尤其是在經濟發達地區，消費群體龐大，消費能力強，并不缺乏這種機會。能否成功的關鍵是貸款用途是否正當，能否通過直接或間接的途徑轉化成高價值。

五、基于高價值創造的小貸公司可持續發展具體措施

小貸公司能否實現可持續發展，主要取決于其能否實現高價值的創造。結合高價值創造的基本路徑，從宏觀和微觀上對小貸公司可持續發展具體措施進行闡述。

（一）宏觀

1、建立有序的小貸競爭市場

小貸公司是通過高價值創造達到可持續發展，盡管小貸公司可以通過努力來增加這樣的的機會，但一個地區受制于閑置資源的有限性，這樣的機會總是有限的。而創造高使用價值的機會跟地區的經濟發展水平是密切相關的，如消費貸，跟地區的消費水平是正相關的。同時，根據邊際效用遞減規律，貸款的高使用價值隨著貸款數量的增加呈下降的趨勢，故單個客戶有效貸款值也是有上限的，所以，創造高使用價值的機會也是有限的。主管部門應充分評估地區經濟發展水平、資源的可開發狀況、未來的經濟發展等經濟狀況，再決定設立小貸公司的家數及注冊資本額，建立有序的競爭市場，這是行業發展的長遠之策。

2、政策上大力扶持

小貸公司主要為“三農”、中小企業服務，發揮的是金融服務中的“毛細血管”的作用，能打通金融服務“最后一公里”，把急需資金及時送到中小微企業和個人手中。因此，對于經濟發展，凸顯金融服務的公平性，促進普惠金融的落實，具有獨特的、重要的意義。國家應從稅收、融資途徑等多方面政策加大支持。

（二）微觀

（1）圍繞高價值創造的核心，結合地方經濟發展水平、產業特色、企業資源稟賦建立可持續發展商業模式。

寧夏東方惠民小額貸款股份有限公司曾對公司小額信貸項目經營情況調查顯示：戶均每年每筆1000元貸款純盈利388.46元。數據表明該司業務實現了高價值創造。該司的商業模式是以貧困地區農村婦女為服務對象，這些農村婦女基本都是閑置的勞動力，開發了勞動力的價值。該司注重貸款客戶的能力建設，通過培訓和激發婦女學科學、交流種植和養殖經驗的方式，創造了技術價值。業務聚焦于“三農”，政策大力扶持。所以，該司具有可持續發展商業模式。東方邦信融通控股股份有限公司在風控要點上提到：貸款要為農戶創造更多的增值收入，利息要讓牛羊、果樹背著。這是高價值創造的理念，并成功移植進風控體系。供應鏈模式通過向核心企業的上下游企業貸款，將供應鏈各利益相關方的資源進行整合，起到資源協同作用，促進供應鏈鏈條的良性運轉，從而創造了高價值，比較典型的例子有重慶海爾小額貸款有限公司等。

可持續發展商業模式由于各小貸公司具體情況不同，不具有統一的模式，但成功的模式都有共性，即圍繞高價值創造的核心，立足于區域經濟發展水平、產業特色，結合企業資源稟賦而建立。

（2）風控體系的建立要抓住高價值創造的關鍵點，以科學的風險評估方法為基礎，積極運用互聯網、大數據等科學手段，建立簡潔實用、業務適用性強的風控體系。

小貸公司的風控體系并不是程序越復雜越好，過的關口多了，效率就下降了，也就降低貸款的使用價值。資金急用的項目，都要求小貸公司的風控體系能做出快速反應。在設立風控體系時，要抓住風控的關鍵點，即先對貸款業務是創造高價值還是創造高使用價值進行分類，兩種業務在小貸公司的風控體系上應體現出明顯的差異性。創造高價值的業務，風控的焦點是貸款項目能否背負起貸款的利息，創造高使用價值的業務，注重貸款速度和科學的評估方法的有效結合，抓住貸款用途和高使用價值能否轉化成高價值這兩個重要節點。把這兩種業務在風控體系上區分開，就不會在風控體系建設上究竟是強調效率還是強調質量上無所適從，實際風控中做到有的放矢。此外，在建立風控體系上，要充分運用好互聯網和大數據，能同時提高審核貸款效率和貸款質量。

（3）建立科學的治理體系，構建一只戰斗力強的管理團隊，形成服務意識強、包容的企業文化，注重提高員工的業務能力。

高價值創造的要求對于小貸公司的治理水平提出了更高的要求。小貸公司要在合理控制經營成本的基礎上，建立起科學的治理體系，構建一只戰斗力強的管理團隊。強化員工培訓，提高員工的素質和業務水平，形成服務意識強、包容的企業文化。加強企業部門之間和員工之間的合作，發揮協同作用，促進企業高效率運轉。通過這些舉措，奠定高價值創造的良好基礎。

六、結束語

小貸公司是實現普惠金融的一個重要的橋梁，促進了金融服務的公平性和可獲得性。行業主管部門和行業協會應從建立有序的競爭市場和政策大力扶持方面給小貸公司創造良好的營商環境，小貸公司要緊緊圍繞高價值創造的核心，建立可持續發展商業模式和簡潔實用，業務適用性強的風控體系以及科學合理的治理體系，從而實現企業的可持續發展，為經濟的發展作出更大的貢獻。

參考文獻：

[1]中國小額貸款公司協會.中國優秀小額貸款公司商業模式.2017.