基于層次分析法的高校基礎設施建設PPP模式風險研究

鄧倩，鄧麗萍

[摘 要]PPP模式主要用于由政府提供并容易市場化的基礎設施類項目及公共服務等。基于此，本文首先構建高校基礎設施建設PPP模式風險評價指標體系，進而利用層次分析法分析了各項具體風險在總風險中所占的權重，最后針對研究結果提出了相關對策，希望能夠為相關研究提供借鑒。

[關鍵詞]PPP;風險;層次分析法

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.04.056

[中圖分類號]F283;F299.24[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2019）04-0-02

0 ? ? 引 言

PPP模式可應用于學校食堂、宿舍等可以產生利潤的后勤領域，但是在PPP模式下會面臨一系列的風險，如何識別風險并且規避風險是非常重要的。目前在PPP模式風險分析方面主要有敏感性分析、模糊綜合評價法、層次分析法等，本文選擇層次分析法進行分析。

1 ? ? 層次分析法概述

層次分析法是將決策問題的元素分解為若干層次，對人的主觀判斷進行客觀量化，并進行定性和定量分析的一種方法。在層次分析法下，首先要構建層次分析結構，進而要構造兩兩比較判斷矩陣。判斷矩陣指對從屬于同一上層因素的本層因素之間的重要性進行比較，在構造判斷矩陣時要結合標度。標度1代表同等重要，標度3代表前者略重要，標度5代表前者較重要，標度7代表前者非常重要。

假設上層元素Ak對下層元素B1，B2，…，Bn有支配關系，對B1，B2，…，Bn進行兩兩比較，按照標度表對其重要性進行賦值。判斷矩陣A的形式如下所示。

（1）

在判斷矩陣構造完成后，首先要計算判斷矩陣每行元素的乘積并對其開n次方根，得到n行1列的向量W，對向量W進行歸一化處理，即用W每行的元素除以各行元素的和，就得到特征向量W=[W1 ?W2 ?… ?Wn]T。其次，要計算最大特征根λmax。最后，進行判斷矩陣的一致性檢驗。此時，要計算兩個指標CI和CR，CI為其余特征根的負平均值，CR為隨機一致性比率，對于1到9階判斷矩陣，IR值分別為0、0、0.58、0.90、1.12、1.24、1.32、1.41、1.45。

（2）

（3）

（4）

當CR<0.1時，就認為判斷矩陣具有滿意一致性，否則就需調整判斷矩陣直到具有滿意的一致性為止。滿足一致性后根據得到的特征向量值，就可以得到該層次下的層次單排序。層次單排序指依據判斷矩陣計算歸屬于同一上層元素的本層元素重要性次序的權值。層次總排序是指最低層因素相對于最高層因素相對重要性的排序值。按照層次結構從上到下逐級計算，就可得到層次總排序，得到層次總排序以后，根據計算出來的最底層元素相對于總目標重要性的權值，就可以制定相應決策。

2 ? ? 構建高校基礎設施建設PPP模式風險評價指標體系

在PPP項目的風險方面，本文在現有風險形式的基礎上，結合高校的實際情況選取了17種具體風險。本文將PPP風險指標分為3個層次。先設置第一層次，在這一層次下只有一類風險，即高校基礎設施PPP總風險;第二層次將PPP模式下的所有風險分為政治風險、法律風險、金融風險、建設風險、財務風險5類風險;第三層包括17個具體風險。其中，政治風險包括政府信用風險、政府干預風險、政府決策與審批風險;法律風險包括法律及監管體系不完整、法律變更、稅收調整、合同風險;金融風險包括利率風險、通貨膨脹風險、匯率風險;建設風險包括技術風險、不可抗力、組織協調風險、工期延長風險;財務風險包括籌資風險、財務監管不足、市場需求風險。

3 ? ? 層次分析法下高校新校區建設PPP模式風險評價

3.1 ? 確定各層判斷矩陣

本文邀請了一部分專家進行評價，并設計判斷矩陣打分表，綜合所有參與評價的專家的意見，并進行多次一致性檢驗，最終形成了B層和C層的判斷矩陣。其中，矩陣B為B層的判斷矩陣，矩陣C1、C2、C3、C4、C5為C層即底層的判斷矩陣，具體如下所示。

3.2 ? 計算各判斷矩陣的特征向量、最大特征根

對各判斷矩陣經過計算，得到各個判斷矩陣的特征向量和特征值。其中，判斷矩陣B對應的特征向量W0=（0.06，0.1，0.2，0.36，0.28）T，代表了政治風險、法律風險、金融風險、建設風險、財務風險5個評價指標的權重系數，最大特征根λmax為5.172 8。判斷矩陣C1對應的特征向量W1=（0.57，0.08，0.35）T，

代表了政治風險下的子風險權重系數，最大特征根λmax為3.157 3;

判斷矩陣C2對應的特征向量W2=（0.47，0.1，0.1，0.33）T，

最大特征根λmax為4.246 5;判斷矩陣C3對應的特征向量W3=（0.57，0.35.0.08）T，最大特征根λmax為3.157 3;判斷矩陣C4對應的特征向量W4=（0.67，0.04，0.11，0.18）T，最大特征根λmax為4.228 9;判斷矩陣C5對應的特征向量W5=（0.67，0.12，0.12）T，最大特征根λmax為3.156 6。

3.3 ? 一致性檢驗

分別計算每個判斷矩陣對應的CI和CR，得到判斷矩陣B的CR為0.038 6;判斷矩陣C1的CR為0.087 4;判斷矩陣C2的CR為0.091 3;判斷矩陣C3的CR為0.087 4;判斷矩陣C4的CR為0.084 8;判斷矩陣C5的CR為0.087 0。由于每個矩陣的CR都小于0.1，所以所有判斷矩陣都通過了一致性檢驗，不需要對判斷矩陣進行調整。

3.4 ? 各級指標風險權重

經計算得到指標權重分別是第二層次的政治風險0.060、法律風險0.095、金融風險0.204、建設風險0.358、財務風險0.281;第三層次的政府信用風險0.569、政府干預風險0.082、政府決策與審批風險0.349;法律及監管體系不完整0.467、法律變更0.106、稅收調整0.097、合同風險0.330;利率風險0.569、通貨膨脹風險0.349、匯率風險0.082;技術風險0.669、不可抗力0.040、組織協調風險0.111、工期延長風險0.180;籌資風險0.672、財務監管不足0.120、市場需求風險0.208。

4 ? ? 結 語

從以上分析可以看出，在第二層次風險中，建設風險的風險權重最大。說明在高校基礎設施建設PPP模式風險中要著重考慮基礎設施建設過程中可能出現的風險，在建設風險中要重點考慮技術風險。PPP技術對其風險的影響體現在技術的穩定性、先進性、實用性、可靠性以及技術難度這些方面，最大的風險應在項目初期階段。在財務風險中應重點考慮籌資風險，在籌資過程中若出資方不能按照合同按時足額交付資金就會造成項目不能如期完成甚至有可能使項目停止。金融風險方面應重點考慮利率變化以及通貨膨脹所帶來的資金成本增加。法律風險方面應考慮法律及監管體系不完善帶來的風險;政治風險方面應該重點考慮政府信用風險和政府決策與審批風險，政府不履行或者拒絕履行合約就會產生政府信

用風險。

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