商業銀行服務實體經濟能力提升的路徑選擇

劉青松

（中信銀行鄭州分行 機構客戶部，河南 鄭州 450000）

全國第五次金融工作會議表明，金融業要回歸本源，將實體經濟服務作為出發點與落腳點。十九大報告進一步指出，要加強金融服務實體經濟的能力，增強直接融資的比例，建立起健康的金融監管體系，從而建設現代化的經濟體系。這是中國特色社會主義思想在金融領域的必然要求，也是規避系統性金融風險、保障金融改革穩步前進的重要手段。[1]

一、實體經濟與虛擬經濟的關系

實體經濟是與虛擬經濟相對應的，但兩者之間的區別不同學者有不同的見解。一些學者認為，虛擬經濟就是沒有物質轉換和生產的經濟活動，包括金融業和銀行業。然而，經濟的發展促使房地產、大商品等具有金融化的趨勢，物質生產的部門就具有金融化的趨勢，學者們也開始認為虛擬經濟是“錢生錢”的經濟，也就是將虛擬經濟限定為通過虛擬資產和實體資產中的流通和價格變動從而得到財富增值的經濟活動，其中虛擬資產包括股票、債券等，而實體資產包括房地產等。[2]實體經濟與虛擬經濟除了區別，還有復雜的聯系。近些年虛擬經濟的發展包括良性和泡沫兩種。其中良性的虛擬經濟對經濟的發展起到促進作用，能夠發揮市場的價格發現功能，進行有效的資源配置，推動實體經濟的發展。但是，虛擬經濟也可能會過度發展導致市場出現泡沫經濟，增大金融危機出現的機率，同時危害到實體經濟。如果商業銀行的重要職責是為實體經濟服務的，它可以通過信用中介、支付中介、金融服務等方面創造價值、增加就業率，也能夠通過跨時空的優化資金來提高運行效率，提高經濟運行能力。然而如果商業銀行脫離了實體經濟，就會使得經濟形成泡沫效應，有時候商業銀行自身膨脹，也不利于經濟的發展。因而，金融發展是以實體經濟的發展為基礎的，金融發展的本質就是要促進實體經濟的發展。商業銀行要支持和服務實體經濟符合國家的政策，同時也能夠促使自身的發展。且當前商業銀行的發展還具有一定的缺陷，其服務于實體經濟也面臨一些挑戰。

二、商業銀行服務實體經濟的挑戰

商業銀行服務于實體經濟要改變以往的粗放型發展途徑，包括過度依靠同業、空轉套利等，而是將商業銀行的服務轉變為資產負債經營，即重新將業務轉變為商品流、資金流、信息流等實體經濟方面，使我國經濟能夠快速乃至飛速發展。商業銀行服務實體經濟具有深刻的內涵，而現階段商業銀行在服務實體經濟的過程中面臨著一些挑戰。

（一）商業銀行服務于實體經濟的整體意識較弱，急于尋求轉型

商業銀行作為服務于實體經濟的重要手段，近年來，商業銀行積極適應當今社會的變化，推動自身的轉型，尋找與互聯網經濟的結合，探索金融綜合化發展，發展地域多元化業務。同時，商業銀行還在利用金融控股的形式參與到多層次資本市場中。在此種情況下，風險和盈利的比率會增加，但銀行可能會因此導致監管套利和逃避監管的情況發生。商業銀行經營轉型過多地追求經濟利益，首要目標轉變為了盈利，服務的意識逐漸降低，初始的目標逐漸減弱。銀行的現狀是管理并不同步、服務與銀行的形象并不相稱。在新時代，商業銀行會面臨更多的機遇，會出現轉變自身功能、建設現代化經濟體系等可能性，然而，如果只以自身利益為驅動，躲避風險監管，投資無前景的產業，且投資經營又大幅度增加，將會使風險成倍增加。

（二）資源配置不對稱的現象嚴重

當前，經濟出現脫實向虛的情況，資源優化配置、提高其利用率的一個重要因素就是要保持實體經濟和虛擬經濟的平衡。金融行業現今受到互聯網經濟對傳統經濟沖擊的影響，金融行業發展超過了實體經濟的承受力，最嚴重的問題是“脫實向虛”的現狀，很大概率會出現金融風險事件。雖然商業銀行的信貸是支撐實體經濟發展的一個重要因素，但事實上，實體經濟獲取資金支持的渠道比較單一，銀行信貸中資金投入環節較多、費用疊加，融資成本提高。因此，商業銀行逐漸開始追求金錢利潤和資金膨脹，如近些年不斷發展的房地產行業，資源錯配的現象嚴重。資金空轉現象嚴重，且出現空轉套白利的現象，許多企業并未利用銀行的資金發展實體經濟，反而投資虛擬經濟，而使實體經濟的發展缺乏資金支持。[3]

（三）商業銀行不佳創新，阻礙了實體經濟吸引資金

隨著互聯網經濟的發展迅速，互聯網金融對實體經濟形成了重大沖擊，這種狀況下，商業銀行不斷進行業務轉型并擴張，加深業務層次。這些業務為商業銀行帶來了一定的利潤，同時也給商業銀行帶來了多種風險。商業銀行過于注重創新，導致同樣的業務種類增多、內容復雜、關聯度強且連鎖程度高。商業銀行維持著傳統模式，并沒有加強風險防范模式，出現了業務轉型不合理，改革不恰當等問題。且為了規避監管，大量資金流入了表外業務，如果市場環境變換，就會使得資產負債情況不平衡，也會加大危險發生的可能性。商業銀行大力開展表外業務可能會使客戶承擔成本，加上商業銀行的同業和理財，這都是導致銀行亂象的三個層面，三層面發展迅速，資金空轉現象增多，阻礙了資金進入實體經濟，且由于監管體系并不完整，銀行業務不透明，造成了金融市場的紊亂。[4]

（四）商業銀行貸款不當，銀行經營不合規

在新時代背景下，商業銀行的合規經營需要進一步加強。由于互聯網經濟的發展、新舊社會的交替，不良貸款增加。在這種情況下，商業銀行應該秉持初心、合理經營，推動實體經濟的發展。有些商業銀行面對利益誘惑，會出現漏洞與隱患。有些員工也沒有合理的經營理念，無法掌握相關的金融知識，也弱化了商業銀行服務于實體經濟的能力。更甚者，有一些工作人員為了短期利潤，利用包括網絡、大數據等手段胡亂放貸、假設機構、亂拉客戶，貸款的不良率增加。而且，現存的商業銀行沒有相應的懲處手段，不能有效地制止違規業務的產生，反而使得違法違規行為有機可乘，給國家經濟的可持續良性發展帶來了困難。[5]

三、商業銀行服務實體經濟的途徑

（一）加強銀行監管、減少“脫實向虛”

2017年，國家發布《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》，且確立了新的監管框架，大力整治金融的凌亂現象。今年信貸款項及規模都有所下降，“轉實向虛”的現象已經初步得到遏制。之后應該繼續推進銀行監管、使得金融回歸本源。具體做好以下幾點。第一，政府部門應加強各部門的監管力度，推進金融監管體制改革，截斷資金由實轉虛的可能；第二，相關部門應該完善法律法規，為打破剛性兌付提供完善的法制法規基礎保護，推進理財產品的凈值化管理，降低無風險利率；第三，商業銀行的同業、理財和表外業務應該被規范，增強相關服務，減少虛擬經濟；第四，國企改革和財政改革應該與金融監管同時進行，遏制違規違法的事件，增加資金的合理配置。

（二）深化銀行改革、構建多層銀行體系

簡政放權是未來銀行業的一大趨勢，將民間資本和外商合資結合在一起，且引導兩者能夠合理有序地為銀行業貢獻資金力量，從而形成銀行的多層次體系。首先，銀行應該放寬準入標準，降低其投資門檻，將民營資本進入銀行業市場的條件放寬，從而形成多層次銀行體系，包括自主發起、聯合設立、投資入股等多種形式，這是不同規模、不同制度兼容的情況。為了能夠進一步增強對外開放、中外資入股金融機構可以采取統一的方式，適當擴大境外金融機構持股比重，將外商監管制度合理化，從而使得銀行業結構健康發展。其次，區域性商業銀行經營范圍應該合理擴大。區域性銀行包括城鎮銀行、城市的商業銀行等銀行類型，這些是服務于區域經濟、中小微企業的強大力量。我國區域存在不平衡的現狀，許多區域性銀行出現了外流的現象，如人口減少、較多負債，資產優質的數量少，區域性銀行服務于實體經濟的能力不夠。因而，區域性銀行的范圍可以適當擴大，當然，前提是滿足了規模和資本充足，以及有足夠的風險控制能力。再次，在前面兩項放寬了市場準入的條件下，商業銀行的退出機制需要進一步完善。商業銀行應該及時完善退出機制，同時銀行的法律要更加完善，制定有關金融破產的法律法規，從而將陷入困境的機構清除出市場。[6]

（三）緊扣國家策略、服務實體經濟

我國實體經濟發展主要的資金來源是商業銀行的間接融資。然而，我國的銀行業務現在偏向于房地產等業務，“炒房價”的現象十分嚴重。在此背景下，商業銀行應該遵守國家策略，轉變其經營理念，減少虛擬經濟的業務成分，從而實現資源的優化配置，商業銀行可多多關注于國家戰略帶來的機會，包括供給側改革、城鄉環保、扶貧等項目。在國家策略的幫助下，商業銀行應減少不良貸款，控制房地產等業務的風險，增加對新興產業及國家政策扶持行業的支持，促使中國產業升級。同時，銀行業應該利用現代科技和網絡，發展中小微企業和零售業務。經濟的發展會增加居民的理財需求，商業銀行可以根據居民的需求來增加業務，回歸為人民服務、服務實體經濟的本心，制定合理的全面的產品計劃，能夠協調不同類型的投資并規避風險。

（四）拓展投資銀行業務、控制金融風險

一方面，商業銀行可以通過投資銀行業務來支持實體經濟、實現自身轉型。商業銀行受到監管，發展業務會有所限制，且與客戶關系緊密，可以在為客戶提供基本信貸服務之外，滿足客戶的多種需求，為客戶提供跨市場的綜合金融產品解決方案。第一，商業銀行能夠為公司提供合理的股權和債權結合的融資形式，包括產業基金等；第二，商業銀行可以通過債券和票據融資來降低實體經濟的融資成本，將資產證券化，積極開展銀行投資業務。[7]另一方面，服務于實體經濟的前提是要注重金融風險的控制，保障安全與自身的良性發展。目前交叉性金融業務是商業銀行風險大的重要原因之一，商業銀行的控制體系主要適合于單一風險管理，但對交叉性的風險暫時沒有解決方式，其鏈條式的方式決定了其有很強的傳染性，如果其中一環出現失誤，那么金融機構就可能會出現問題甚至會危機到整個金融業。商業銀行應該建立統一的管理框架，合理進行金融監管，同時要進行多種類、多策略的綜合性風險的預測與管理，能夠適應當今時代迅速變化，掌握危險預警機制，遵循新監管要求，在業務中設置監管程序，保障風險管理的廣度與深度，及時防止危險擴散。