關于農商行資金營運多元化管理的策略探究

近年來，國家宏觀調控力度不斷加大，對地方法人機構的流動性管理和盈利水平提出了更高的要求。資金市場業務恰恰就成為調整資產負債結構和流動性的節點，如何“用好、用活”資金，加強對資金營運的多元化管理，提升盈利水平也成為了農商行發展的重要目標。從目前的現狀分析，一些規模較大的農商行金融市場業務創收占比已達30%-50%，部分行甚至超過50%；但絕大多數農商行的金融市場業務創收占比較低，目前有不少行還只停留在做存放同業和購買同業理財等簡單的資金業務上。

在宏觀經濟L型走勢階段，傳統業務利差收窄，不良貸款不降反升，同存業務收益較低等多重因素影響下，實踐證明，金融市場業務是農商行轉型發展的最優途徑。因此，在資金營運的管理方面，必須配足精干力量，積極開展富余資金的運用，加強資金營運業務管理，防范資金風險，提高營運收益，這對農商行長遠發展具有十分重要的意義。

一、資金營運發展存在的困境

（一）缺專業團隊和專業型人才。

近年來，農商行受人才聘用機制和人才培養平臺的限制，缺乏具有市場研究能力、策略分析能力和風險管控能力的成熟交易團隊是目前普遍面臨的發展瓶頸。

一行三會上半年一系列的“去杠桿、清通道”監管政策實施，對商業銀行、券商、信托、基金子公司、保險行業的債券、票據、不良、代持、非銀、協存以及資管等業務進行清查監管，可以預見隨著金融市場業務進一步規范，單純性的監管套利和憑借投資高風險產品換取高收益的機會將越來越少，最終立足于金融市場將取決于交易團隊專業能力的高低。

（二）缺乏業務資質。

多數農商行主要是受自身資產規模、資產質量、經營狀況、監管評級以及與省聯社、銀監、人行溝通不到位等因素，導致開展金融市場業務的資質達不到。規模較小的農商行目前開展的主要業務是比較簡單的線上資金拆放、線下存放同業、購買同業理財，也有部分行涉及債券投資和電票業務，但多以持有或者調節信貸規模為主。

目前多數省份存在限制線下資金出省，導致中小型農商行資金多以同存和理財的方式較低的價格存放在省內大型兄弟農商行，匹配其金融市場業務中成熟的資產端，很輕松的就賺取200-300個bp，甚至更高，形成了省內大型農商吃肉，中小型農商喝湯的尷尬局面。

（三）缺認識、怕風險。

部分農商行擔心開展金融市場業務的風險比較大，主要是因為對這塊業務沒有系統性的了解和認識造成的；如何將思想認識、制度落實、監管防控三個層面做好做強才是解決問題的根本所在。

二、資金營運多元化管理的策略分析

（一）積極申請業務資質，拓寬金融市場業務渠道。

首先要提升資產質量和資產規模，農商行在努力拓寬傳統存款業務的基礎上，更要轉變經營策略，拓寬主動負債規模，積極消化和盤活不良；選派學習能力較強的人員報考相關業務交易、結算、風控及管理資格，在此基礎上要做好與省聯社、人行和銀監等部門的溝通協調工作，積極申請金融市場業務資質。

（二）加強業務系統性學習，提高業務管理和風險管控能力。

任何業務都是有風險的，風險是未來收益的不確定性，目前多數農商行選擇規避風險不做金融市場業務，主要是由于對金融市場業務缺乏系統性的了解造成的。系統性的學習金融市場業務可以通過全行高管及相關業務部門人員參加專業機構的系統性培訓學習，以及拜訪先進兄弟行現場交流觀摩學習的方式，提高對此項業務的了解與認識。

金融市場業務風險管控能力可以從信用風險、市場風險、操作風險和流動性風險等方面著手，建立一套完整的風險防控體系，并在業務的發展中不斷改進更新，完善風險防控流程和體系。

（三）以投顧帶團隊，用合作增收益。

農商行目前在同業業務中普遍面臨“不缺資金缺團隊”的發展瓶頸，對于這種困境可在業務開展初期選擇專業機構提供的投顧服務，但不建議做委外業務。選擇投顧業務既可以在具體業務中根據交易指令和交易策略，提升本行交易團隊的市場研究能力、策略分析能力和風險管控能力，又可以借助專業機構的指導提高投資收益。

目前投顧服務提供方主要有券商、大型商業銀行和金服公司等機構，各有優勢，并且投資策略也各有不同。券商和大型商業銀行業務開展時間長、規模大，在市場上有一定影響力，近幾年多家金服公司開展的投顧業務發展也較快，相比券商、大行等機構，雖時間較短，規模較小，但其擁有為中小型銀行提供綜合金融服務的業務基礎，對中小型農商相對了解，提供的投資策略比較符合該類農商的投資定位，并且不存在自營盤，雙方收益屬于正相關。

不論券商、大型商行還是金服機構，中小農商對于投顧業務的選擇要慎重，適合本行業務發展定位的才最重要。

（四）廣結同業資源，積極爭取同業授信。

開展金融市場業務除了需要專業的交易團隊以外，還要積累同業資源，爭取同業授信，尤其是業務開展成熟以后對同業資源和同業授信的需求將更加明顯，建議盡早爭取和積累。同時對于防范本行流動性風險和信用違約風險，以及拓寬業務營銷渠道，提高議價能力，增加投資收益都有一定的支撐作用。發展多層次的業務合作伙伴，不僅有利于各項市場業務的開展，也可以從不同方面彌補信息渠道少、調研力量薄弱、資產規模小的劣勢。

（五）認清形勢，確定策略

為了做大做強資金業務，進一步提升在市場上的影響力和知名度，應更加注重對國家宏觀經濟運行情況、各項金融政策法規以及金融市場新業務品種的研究，加大市場業務操作力度，不斷調整、優化資產結構，大力發展核心客戶群，加速資金周轉，實現資金使用效益性、安全性、流動性的最佳結合。

作者簡介：姓名：王彥君，性別：女（1987年9）籍貫：山東，學歷：本科，單位：山東龍口農村商業銀行股份有限公司。