2018年四季度我省經濟形勢分析與預判

□魏笑甜

2018年，我省經濟總體保持平穩增長態勢，呈現出工業生產增速回升，固定資產投資增速加快，財政收入快速增長，進出口高位運行等特點，但與全國平均水平、中部及周邊省份的發展相比，既有向好的態勢，也存在一些差距。經濟持續較快增長的基礎尚不穩固，推進轉型發展依舊任重道遠。

一、2018年我省經濟運行基本特征

從我省與全國的對比看，2018年我省經濟發展主要有以下特點：

（一）工業增速小幅回升，新動能發展強勁

1-11月份，全省規模以上工業增加值增長4.0%，增速較1-10月份回升0.1個百分點；同期全國規模以上工業增加值增長6.3%，增速較1-10月份放緩0.1個百分點。我省工業增速雖比全國低2.3個百分點，但呈現小幅回升態勢。主要原因：一是非煤工業成為增長主動力。1-11月份，全省非煤工業增加值增長8.1%，快于煤炭工業7.9個百分點；二是制造業較快增長，1-11月份，制造業增加值增長9.3%，快于規上工業5.3個百分點；三是新動能發展強勁，1-11月份，高技術產業增加值增長16.3%，工業戰略性新興產業增加值增長14.2%，分別高于規上工業12.3、10.2個百分點；四是企業效益持續向好，1-10月份，全省規模以上工業企業實現利潤1167.0億元，增長41.8%，主營業務收入15554.4億元，增長12.2%。

（二）投資增速進一步加快，結構繼續優化

1-11月份，全省固定資產投資增長4.2%，同期全國固定資產投資增長5.9%，我省比全國低1.7個百分點，但比一季度、上半年、三季度分別增長13.9、23.7、5.8個百分點，投資增速進一步加快。其中，全省工業投資增長6.1%，比1-10月份加快1.1個百分點，投資結構繼續優化。主要原因：一是制造業投資增速加快。全省制造業投資增長12.3%，比1-10月份加快1.1個百分點。二是工業技改投資快速增長，占比提升。全省工業技改投資增長21.9%，占工業投資比重同比上升4個百分點。三是基礎設施投資和房地產開發投資快速增長。全省基礎設施投資、房地產開發投資分別增長13.5%、16.6%，分別比1-10月份加快4.9個、0.6個百分點。

（三）市場消費平穩增長，消費升級趨勢明顯

1-11月份，全省社會消費品零售總額6670.8億元，增長8.6%。其中，限額以上消費品零售額2072.3億元，增長4.5%，消費升級趨勢明顯。主要原因：一是石油類消費快速增長，1-11月份，石油及制品類消費增長15%；二是發展享受型消費增幅領先，1-11月份，家用電器和音像材料、五金電料類、中西藥品類、通訊器材類和家具類同比分別增長33%、27.7%、21.6%、17.7%和17.6%，均快于限上零售額增速；三是新業態新模式不斷拓展，1-11月份，網上商品零售額41.8億元，增長27%；四是旅游業持續強勁增長，1-11月份，全省旅游總收入6447.8億元，增長25.6%；五是進出口高位運行，1-11月份，全省進出口總額1270億元，增長20.9%。

（四）財政收入快速增長，收入結構持續優化

1-11月份，全省一般公共預算收入完成2109.4億元，比上年增長22.6%，增收388.3億元。其中，稅收收入完成1566.8億元，增長18.1%；非稅收入完成542.6億元，增長37.5%。從全國情況看，1-11月份，我省收入增幅排在全國第2位，僅低于西藏（28.4%），在中部六省和周邊省份中排名第一，高于全國地方收入平均增幅15.7個百分點。

二、我省主要經濟指標與中部及周邊省份的對比分析

從我省與中部及周邊省份的對比情況看，2018年我省經濟發展主要有以下特點：

（一）經濟增長但總量偏低

前三季度，我省生產總值為11640.3億元，比上年同期增長6.1%，2017年以來連續7個季度保持在6%以上。與中部及周邊12個省份（市）相比，總量上居于末位，增速上低于全國平均水平0.6個百分點，在中部省份中排名末位，增速下滑幅度最大，達1.1個百分點，在周邊省份中增速僅高于北京、天津、內蒙古。

（二）固定資產投資降幅收窄

前三季度，我省固定資產投資下降1.6%，是中部六省中唯一一個處于負增長的省份，但投資降幅連續3個月收窄，較上半年、1-7月份、1-8月份分別收窄17.9個、14.9個、7.5個百分點。此外，全省工業投資由負轉正，增長1%，結束了連續6個月的下降趨勢。

（三）非煤工業引領工業增長

前三季度，我省規上工業增加值同比增長3.9%，較去年同期下滑3.8個百分點，在中部六省及周邊省份中下滑較為明顯，但經濟結構卻是持續優化，非煤工業特別是制造業大面積引領了工業增長。從煤與非煤看，煤炭工業增加值下降0.6%；非煤工業增加值增長8.9%；從三大門類看，采礦業增加值下降1.2%，制造業增長9.6%，電力熱力燃氣及水生產和供應業增長11.6%；制造業對全省工業增長的貢獻率為83%。

（四）財政收入較快增長

前三季度，我省一般公共預算收入完成1782.9億元，為年度預算的88.3%，比上年增長24.7%，增收353.3億元。從全國情況看，前三季度，我省收入增幅排在全國第二位，僅低于西藏（27.4%），在中部六省和周邊省份中排名第一，高于全國地方收入平均增幅16.9個百分點，實現收入較快增長。

（五）人均指標水平偏低

前三季度，我省人均生產總值為31440.3元，在中部及周邊12個省份（市）中排名倒數第一；人均一般公共預算收入4819.69元，在中部六省中排名第三位，在中部及周邊12個省份（市）中排名第七位，與2017年度相比，排名提升兩個位次。

（六）居民可支配收入和總體消費水平有所提高

前三季度，我省城鎮居民人均可支配收入22863元，同比增長6.55%，在中部及周邊省份中排名均為倒數第一；農村居民人均可支配收入8224元，在中部及周邊省份中排名倒數第一，同比增長8.3%，增長率在中部及周邊省份中排名第九位，高于湖北、安徽、山東、天津等4省（市）。而2017年度，我省城鎮居民、農村居民的可支配收入在中部及周邊省份中分別排名倒數第一、倒數第二。可見，我省居民整體收入水平有所提高。

由于消費水平對消費需求的影響，我省消費水平也有了進一步提高。前三季度，我省全社會消費品零售總額為5320.7元，同比增長9.0%。在中部及周邊省份中，我省消費品零售總額位于第九位，高于內蒙古（5208.5元）、江西（5204.3元）、天津（4453.2元）；增長率位于第九位，高于內蒙古（6.9%）、北京（4.1%）、天津（3.7%）。與2017年相比，消費品零售總額和增長率均提高了2個位次。

2018年前三季度中部及周邊省份主要經濟指標對比表（1）

2018年前三季度中部及周邊省份主要經濟指標對比表（2）

2018年前三季度中部及周邊省份主要經濟指標對比表（3）

三、2019年我省經濟形勢預判

（一）供給端形勢分析

主要從工業增加值和工業產品兩方面進行預判。

有利因素：一是去產能政策將繼續推進，支持煤炭維持較高價格運行。2018年，我省化解煤炭過剩產能2330萬噸，2016-2018年我省已化解煤炭過剩產能6920萬噸，超過全省1億噸以上目標的2/3，2019-2020年將是煤炭行業去產能的尾部周期，去產能的壓力會有所減輕，預計2019年價格將維持高位運行。二是工業規模以上工業增加值平穩增長。1-11月，全省規模以上工業增加值同比增長4%，較1-10月加快0.1個百分點，其中，工業戰略性新興產業增長14.2%，高技術產業增長16.3%，表明我省工業結構調整成效明顯，預計2019年我省規上工業增加值平穩增長。

不利因素：一是煤炭消費將大幅減少。2019年全國能源工作會議指出，2019年我國煤炭消費比重將下降到58.5%，煤炭產量從供給端將受到政策性調控的影響。二是制造業PMI低于榮枯線。12月，中國制造業采購經理指數（PMI）降至49.4%，降到榮枯線以下，為2016年3月以來的低點，表明制造業生產擴張持續減弱，再加上綜合PMI連續三個月下降，顯示經濟存在較大下行壓力，預計2019年PMI數據仍將走低。三是工業生產者出廠價格（PPI）漲幅連續收窄。11月，PPI同比上漲2.7%，漲幅連續5個月收窄，為2016年11月以來的最低點；PPI環比下降0.2%，漲幅比上個月下降0.6個百分點，是近7個月首次環比負增長，表明工業品價格整體出現回落，雖有上漲，但漲勢趨緩，預計2019年工業品價格上升空間較小。

綜合考慮，預計2019年供給端運行呈現穩中有降趨勢。

（二）需求端形勢分析

主要從投資和消費兩方面進行預判。

1.投資需求

有利因素：一是工業投資增速加快。2018年，我省工業投資增長6.1%，比1-10月份加快1.1個百分點，全年保持了較好的上升態勢。二是基礎設施和房地產投資保持增長。1-11月份，全省基礎設施投資、房地產開發投資分別同比增長13.5%、16.6%，分別比1-10月份加快4.9個、0.6個百分點，全年呈現較好的投資趨勢。三是民企投資出現新需求。2018年10月份政策開始轉向扶持民企后，對于緩解融資壓力，尤其是有真實投資需求的民企來說，能起到很大提振投資的作用，再加上2018年地產投資和基建投資平穩增長，2019年民企投資將會出現新的需求點。

不利因素：一是民企制造業回暖的被動性較大。2018年，民企制造業投資的回升與被動的設備更新有很大關系，2019年民企的設備更新可能正接近尾聲，因此回暖的勢頭將會趨緩。二是國家加大了對房地產貸款和相關融資的監管力度，政策調控將使得房地產開發企業資金來源有所放緩。三是商品房銷售量增速回落。1-10月，全省商品房銷售面積、銷售額同比增長3.5%、28.2%，增幅同比回落14.3、6.4個百分點，比前三季度回落5.9、8.6個百分點。綜合考慮，預計2019年我省投資會繼續增長但增速放緩。

2.消費需求

有利因素：一是消費回升勢頭明顯。2018年1-11月份，全省社會消費品零售總額增長8.6%，限額以上消費品零售額增長4.5%，消費需求全年平穩增長。二是旅游業消費快速增長。1-11月，全省旅游總收入增長25.6%，接待國內旅游人數增長25.3%，接待海外旅游者人數增長6.7%。加上我省2018年開始將文化旅游打造成戰略性支柱產業，旅游業將會強勁增長。三是進出口高位運行。1-11月份，全省進口總額增長24.4%，出口總額增長18.6%，進出口消費需求將會持續增長。

不利因素：一是居民杠桿率快速攀升，對消費的負面沖擊可能已開始體現。根據《2018年中國金融穩定報告》，我國居民房貸收入比（個人住房貸款/可支配收入）從2008年末的22.6%已增至2017年末的60.5%，2017年末，我國住戶部門償債比率為9.4%，超過了美國和日本。二是汽車類消費對整體消費的拖累仍將持續。由于2018年1月開始汽車購置稅不再享受優惠，2017年提前透支了部分汽車消費，高基數效應下，從5月份開始累計銷售增速呈現負數，到11月份全省汽車類累計銷售增速-9.0%，下降幅度不斷擴大，預計汽車項對2019年整體消費的拖累仍將持續。三是居民消費價格上漲制約消費。1-11月份，全省居民消費價格上漲1.8%，其中，醫療保健上漲3.7%，居住上漲2.3%，教育文化和娛樂上漲1.8%，交通和通信上漲1.4%，其他用品和服務上漲1.3%，受消費品價格上漲影響，居民消費預期受到抑制，再加上收入預期不高，最終傳導結果是居民消費受限。綜合考慮，預計2019年我省消費需求小幅回升。

綜合考慮，預計2019年需求端將保持平穩運行。

（三）財政收入形勢分析

有利因素：一是宏觀經濟穩定增長。1-3季度，全省GDP比上年同期增長6.1%，2017年以來連續7個季度均保持在6%以上。二是企業效益明顯改善。1-10月份，全省規模以上工業企業利潤增長41.8%。2019年，隨著促進民營企業發展的利好政策不斷出臺，營商環境的不斷優化，企業效益將會持續增長。三是高技術產業、戰略性新興產業快速增長。1-11月份，全省規模以上工業中，高技術產業增加值增長16.3%，工業戰略性新興產業增加值增長14.2%，為2019年的工業增加值持續增長打下堅實的基礎。四是工業生產者出廠價格保持平穩增長。1-11月份，全省工業生產者出廠價格上漲6.9%，預計2019年由漲價因素帶動現價計算的稅收收入增長幅度也將相應增長。五是集中入庫等因素拉動非稅收入增收。省級和市縣繳納兩權價款收入、煤礦違規行為罰沒收入、司法結案集中上繳財產收入等因素的集中入庫將會繼續拉動非稅收入的增長。

不利因素：一是減稅降費政策影響。2018年，我國繼續實施了大規模減稅降費，預計全年我國減稅超過1.3萬億元。2018年中央經濟工作會議指出2019年我國將實施“更大規模的減稅降費”政策，預計減稅規模會持續擴大。二是個稅政策影響。2018年10月開始執行新的個稅政策，2019年1月開始實行專項抵扣，預計全國減少個稅規模在4000億左右，我省個稅規模也將大幅下降。三是中美貿易摩擦的影響。根據美國進出口占我國進出口的比重來看，進出口存在不穩定性不確定性因素，進出口因素的增收作用可能減弱。

綜合考慮，預計2019年我省財政收入將保持較快增長。

四、政策建議

（一）擴大重點領域有效投資

一是民生領域。近幾年，隨著人均收入的提高，傳統消費向服務消費轉變的趨勢日益明顯，旅游、教育、養老等成為消費升級的重要方向，但目前，這類產品的供給相對短缺且質量不高，迫切需要通過增加投資來增加供給和提升質量。二是科技創新領域。通過相關激勵方式持續加大對關鍵技術研發的支持力度，引導資金流向關鍵技術研發，培育長期投資動能。三是基礎設施建設領域。我省應抓住“一帶一路”、三大攻堅戰、鄉村振興、綠色發展、三農建設等機遇，確定城市和農村基建投資重點項目，重點推進交通、能源、水利、信息等領域的建設，重點擴大農村基礎設施建設，補齊基建領域的投資短板。

（二）推動制造業高質量發展

一是加快新舊動能接續轉換。依法依規推動落后產能退出，分行業制定戰略性新興產業年度實施方案，針對人工智能、新能源汽車等領域出臺產業扶持政策。二是積極促進技術創新。通過加大技改資金投入，加大制造業技術改造和設備更新，加強工業互聯網、物聯網等新型基礎設施建設，全面增強制造業技術創新能力。三是推動產業提質升級。在裝備制造、工業制成品等領域繼續開展質量提升行動，注重對老字號、地理標志的開發、保護和利用，加強全面質量監管，打造山西制造、山西建造優質品牌。

（三）大力發展民營經濟

一是打造優質營商環境。深入推進“放管服”改革，通過優質服務、優良環境激發實體經濟增長活力。二是拓寬民營經濟融資渠道。支持金融機構創新融資服務，發揮省級股權投資基金作用，推進政銀企融資對接會等模式創新，切實解決民營企業的“融資難”問題。三是實施更大力度降成本舉措。通過嚴格落實各項減稅降費政策，降低制度性交易成本，降低民企用地用能成本等措施為企業實實在在減負。

（四）提升居民消費能力

一是降低稅費，包括對企業與居民個人實施降稅措施。降低企業稅負，有助于降低商品價格，有助于降低居民承擔的間接稅負，并促使消費升級；推進個人所得稅改革，大力落實個稅改革的相關政策，使老百姓得到真真切切的實惠，有助于提升居民消費能力。二是提高社會福利保障水平。根據財力狀況，適度提高失業金、退休金、醫療保險金等社會福利的財政保障水平；統籌城鄉社會救助體系，提高對生活困難補助、社會救濟金的財政保障水平。