金融如何支持山西省的供給側改革

韓曉琳 牛丹辰

摘 要：“十二五”期間，我國的經濟政策的著力點放在了推動需求，依靠需求可以在一定程度上帶動經濟的發展。但是我國市場的需求結構已經發生了變化，已經開始步入了新常態。以前依靠需求拉動經濟的的發展模式需要改變，因為現在低端產品供給過剩，高端產品供給不足，還伴隨著結構性有效供給不足，所以我國現在需要供給側改革。

關鍵詞：供給側改革；新常態；金融機構

進行供給側改革是離不開金融業的支持，增加金融業的供給側改革是供給側改革的必要內容之一。我國金融業目前是“大而不強”，資本市場、房地產、地方政府隱性債務等方面的依舊存在風險，直接融資占比低、民企融資難融資貴的矛盾突出待解，這些問題的存在，令金融體制的供給側結構性改革呼之欲出。目前太原的金融問題有我省是能源大省，煤炭和鋼鐵產能過剩；銀行業結構不合理；資本市場不能發揮引導資金流向的作用、資本質量參差不齊；保險業的專業經營水平還不高、保險品種單一；金融租賃公司產品沒有特色、可以相互替代，經營模式和盈利模式都比較單一；衍生產品市場處于起步階段；市場規范化建設不足 ；市場容量越小。因此太原要緊緊跟隨國家的潮流趨勢來進行供給側改革。

首先從金融機構來研究山西省的供給側，因為金融機構是太原市供給側改革的主要參與者，從金融機構出發可以優化金融資源配置來推動改革，并且培育新的經濟增長動力去構建新的經濟的平臺。針對金融是如何支持太原的供給側改革分別從商業銀行、證券公司、保險公司、資產管理公司、金融租賃公司以及衍生產品市場為代表來論證。

1銀行業對供給側改革的支持

山西省的銀行業結構存在著不合理地方。首先是大型國有商業銀行在山西處于壟斷地位，這一現象對于小微企業融資來說造成了很大的困難，因為小微企業的資金實力、發展前途，項目前景都很難贏得大型商業銀行的青睞，因此要倡導大型商業銀行要出臺專門針對小微企業的借貸的方案。其次山西是能源大省，煤炭大省，存在著煤炭產業以及鋼鐵產業方面的產能過剩，所以針對這種產能過剩的產業，銀行應該對設置貸款門檻或者提高貸款條件，合理引導資金流向，降低銀行的不良貸款率。

2 證券業對供給側改革的支持

山西省證券行業的供給側改革可以引入互聯網的經營模式，結合線上和線下的經營模式，充分運用互聯網對客戶的數據進行挖掘，實現個性化服務。證券公司可以利用自己豐富的歷史經驗和專業知識為客服提供綜合性的服務，為客戶提供綜合性的金融服務，幫助企業降低經營風險。而且山西的資本市場發展不成熟，企業融資優先考慮的是間接融資，無形中增加了銀行的融資成本，企業可以通過股權融資（IPO）、債權融資等方式，從而可以構建多層次的資本市場，滿足不同大小企業的資金需求。

3 保險業對供給側改革的支持

我國的保險業近年來取得了很好的業績，在市場主體數量、廣度、深度、密度等方面都有令人羨慕的發展，但是保險業仍需要在某些方面繼續深化改革。一是健全保險品種，保險產品的供給要跟隨消費者新的消費趨勢以及習慣，積極發展商業養老保險、企業年金等健全養老保障，同時提供高品質的服務供給，提升人們的生活品質，滿足經濟個體的需求，解決保險的覆蓋面窄和費用高的問題。二是要完善金融市場體系，發展信用保證保險，創新融資模式和征信機制，保險業可以利用自己能長期使用資金進行投資的獨特優勢。三是建立互聯網保險體系，可以將區塊鏈、人工智能以及物聯網等新技術融入保險行業，推動其發展。四是盡快建立專業再保險公司，構建專業的專業再保險中心來分散自然界的災害。

4 金融資產管理公司對供給側改革的支持

供給側改革的重點是去產能、去庫存、去杠桿，因此在改革的過程中也要充分發揮金融資產管理公司管理不良資產的優勢。首先是要處理“僵尸企業”的不良資產，無論是是對僵尸企業進行政策性破產還是市場化處置，金融資產管理都要發揮自己的資產重組、資產置換等方面豐富的專業經驗。其次是金融資產管理公司可以將陷入經營困境但是有良好發展前途的公司進行“債轉股”，把不良資產盤活，將不良資產轉化為公司的股權，提升企業的活力和競爭力。最后是要發揮自己的綜合性金融服務的優勢，資管公司在市場化的進程中形成了較為完備的金融服務，具有銀行、證券、信托等多種牌照，可以有效的運用多種金融手段解決實體企業融資難、融資貴的問題。

5 金融租賃對供給側改革的支持

在供給側改革的大環境中，金融租賃公司面臨著新的發展機遇。金融租賃公司“以租代銷”的融資方式對企業的影響力巨大，不僅僅是對其融資有影響，更是對可以深入到該公司的經營和銷售中。金融租賃事實上為企業提供了資金融通、資產管理等綜合性服務。可以對企業提供財務咨詢和稅收籌劃來減少企業的表內負債，增加企業的資產利用效率，提供便利。金融租賃可以盤活傳統企業的多余資產，有利于其消化產能，提升企業的融資能力和更新改造設備的能力， 延長企業的生命周期，擴展產品的增值服務。

6 衍生產品市場對供給側改革的支持

山西省的供給側改革離不開衍生產品市場的支持。衍生產品市場從價格發現和風險管理等方面強化了資本市場的制度，可以增強市場的流動性。山西省的衍生品市場存在著市場容量相對較小和規范化程度不足等問題。山西衍生產品市場的價格發現機制并沒有很好的運用，相反容易被人為控制價格，所以首先應該制定適合本地特色的衍生品交易規則，要根據山西本地的經濟基礎條件確定出合理順序的衍生品推出順序，讓衍生品市場穩步發展。

參考文獻：

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[4]李珮，支持供給側結構性改革金融租賃不能缺席【N】，金融時報，2016-7 -30（006）.

作者簡介：

韓曉琳（1992—），女，山西陽泉人，山西財經大學金融工程碩士研究生，研究方向：風險管理.

牛丹辰（1995—），女，山西臨汾人，山西財經大學金融工程碩士研究生，研究方向：公司金融.